قامت ماكواري يوم الأربعاء بتعديل موقفها تجاه شركة NIO (NYSE:NIO) Inc. (9966:HK) (NYSE: NIO)، حيث خفضت تصنيف السهم من "أداء متفوق" إلى "محايد" وحددت سعرًا مستهدفًا جديدًا قدره 38.00 دولار هونج كونج. يأتي هذا التعديل وسط مخاوف بشأن مخاطر التنافس الداخلي المحتملة للعلامة التجارية والطلب على نموذجها الجديد Onvo.
أعرب المحلل من ماكواري عن حذره بشأن مستقبل العلامة التجارية، مسلطًا الضوء على الشكوك حول ما إذا كانت مخاطر التنافس الداخلي لعلامة NIO كبيرة وما إذا كان الطلب على نموذج Onvo سيتطابق مع توقعات الطلبات الأولية. على الرغم من هذه المخاوف، أقر المحلل بالجوانب الإيجابية المحتملة، بما في ذلك الإطلاق المتوقع لنموذج Firefly في النصف الأول من عام 2025 وانخفاض مخاطر التخفيف بعد استثمار حديث بقيمة 3.3 مليار رنمينبي في NIO China.
كما ساهم التباطؤ في زيادة الإنتاج عن المتوقع والتأثير السلبي لتغييرات الدعم في تعديل نظرة ماكواري. وأشار المحلل إلى أن هذه العوامل أدت إلى عجز كبير في الإيرادات، مع تسجيل انخفاض بنسبة 18% في متوسط توجيهات إيرادات الربع الرابع مقارنة بالتوقعات العامة.
كما أشار تقرير ماكواري إلى المخاوف التي أثيرت بشأن تأثير انتهاء صلاحية إعانات الشراء المحلية على طلبات نموذج Onvo، مقدرًا أن 50-60% من هذه الطلبات قد تتأثر بحلول نهاية عام 2024. وقد أضاف هذا إلى النظرة الحذرة على أداء NIO على المدى القريب ومركزها في السوق.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة NIO Inc . تغييرات كبيرة في نظرتها السوقية، حيث قام محللون من ماكواري و HSBC بمراجعة توقعاتهم. خفضت ماكواري تصنيف سهم NIO من "أداء متفوق" إلى "محايد"، مستشهدة بمخاوف بشأن الطلب ومشاكل الإنتاج. كما خفضت الشركة السعر المستهدف إلى 4.80 دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 27%. في الوقت نفسه، حافظ HSBC على تصنيف "شراء" لسهم NIO، على الرغم من مراجعة السعر المستهدف إلى 7.20 دولار من 7.90 دولار السابق.
في خطوة استراتيجية، تستعد NIO لإطلاق أول نموذج سيارة هجينة لها، Firefly، مستهدفة الأسواق الخارجية. تم تصميم هذا التطور للتغلب على الحواجز التجارية والتطور البطيء لمرافق الشحن في الأسواق الدولية. كما تلقت NIO استثمارًا كبيرًا من CYVN Holdings ورخصت تقنيات السيارات الكهربائية الخاصة بها للشركة، مما عزز وضعها المالي وجهود البحث والتطوير.
بالإضافة إلى هذه التطورات، حصلت NIO China، وهي شركة تابعة لـ NIO Inc.، على استثمار كبير بلغ مجموعه 3.3 مليار رنمينبي من عدة مستثمرين. من المتوقع أن يعزز هذا الاستثمار الصحة المالية لـ NIO وتقييمها السوقي. أكد مورغان ستانلي على تصنيفه "زيادة الوزن" لـ NIO، مسلطًا الضوء على التأثير الإيجابي لهذا الاستثمار.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل ماكواري، تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي لـ NIO وأدائها في السوق. على الرغم من خفض التصنيف، أظهر سهم NIO عائدًا قويًا بنسبة 20.26% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما يشير إلى بعض المشاعر الإيجابية للمستثمرين. ومع ذلك، يجب النظر إلى هذا في سياق المقاييس المالية الصعبة للشركة.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات NIO للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 بلغت 8.74 مليار دولار، مع نمو ملحوظ في الإيرادات بنسبة 30.94% خلال نفس الفترة. يتماشى هذا النمو مع مكانة الشركة كلاعب بارز في صناعة السيارات، كما أبرزته إحدى نصائح InvestingPro.
ومع ذلك، لا تزال الربحية مصدر قلق كبير. تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن NIO لم تكن مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما ينعكس في هامش دخل تشغيلي سلبي قدره -34.75%. يدعم هذا موقف ماكواري الحذر ويتماشى مع نصيحة أخرى من InvestingPro تشير إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 11 نصيحة إضافية لـ NIO، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا