قامت شركة Melius Research يوم الخميس بتعديل نظرتها لأسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 195 دولارًا من 185 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. يأتي هذا التعديل مع تقييم إيجابي لآفاق إيرادات إنفيديا، خاصة في ضوء المساهمات المتوقعة من Blackwell، أحدث خط إنتاج لمراكز البيانات من إنفيديا.
يتضمن التوقعات المحدثة للمحلل زيادة كبيرة في الإيرادات للربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث يتوقع الآن 38.0 مليار دولار، بزيادة عن التقدير السابق البالغ 36.3 مليار دولار. يمثل هذا الرقم نموًا بنسبة 72% على أساس سنوي وارتفاعًا بنسبة 8% على أساس ربع سنوي. من المتوقع أن يساهم قطاع مراكز البيانات بمبلغ 33.8 مليار دولار من هذا الإجمالي، مسجلاً زيادة بنسبة 10% على أساس ربع سنوي. كما شهدت تقديرات هامش الربح الإجمالي ارتفاعًا طفيفًا إلى 73.3%، مع توقع أن تصل ربحية السهم إلى 0.84 دولار، مرتفعة من التقدير السابق البالغ 0.81 دولار.
وبالنظر إلى الربع الأول من السنة المالية 2026، تم رفع توقعات الإيرادات إلى 41.8 مليار دولار من 39.9 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 60% على أساس سنوي وارتفاع بنسبة 10% عن الربع السابق. من المتوقع أن تتسارع إيرادات مراكز البيانات لهذه الفترة إلى 37.6 مليار دولار، بزيادة 11% على أساس ربع سنوي. تم تعديل توقعات هامش الربح الإجمالي إلى 71.7%، مع توقع أن تصل ربحية السهم إلى 0.90 دولار، مرتفعة من التقدير السابق البالغ 0.88 دولار.
بالنسبة للسنة المالية 2026 بأكملها، يقدر المحلل الآن إجمالي الإيرادات بـ 195.1 مليار دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 51% على أساس سنوي، مع إيرادات مراكز البيانات عند 177.0 مليار دولار، بزيادة 56% عن العام السابق. من المتوقع أن يكون هامش الربح الإجمالي أقل قليلاً عند 73.8%، مع توقع ربحية السهم عند 4.41 دولار، مرتفعة من التقدير السابق البالغ 4.10 دولار.
تمتد توقعات الشركة إلى السنة المالية 2027، مع توقعات الإيرادات عند 238.8 مليار دولار، بزيادة 22% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن تصل إيرادات مراكز البيانات إلى 219.4 مليار دولار، بزيادة 24%. من المتوقع أن يتحسن هامش الربح الإجمالي إلى 74.8%، مع توقع ربحية السهم عند 5.55 دولار، بزيادة عن التوقعات السابقة البالغة 5.10 دولار.
يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 195 دولارًا إلى هذه التقديرات الأعلى للإيرادات وربحية السهم، مع تطبيق مضاعف يبلغ حوالي 35 مرة تقدير ربحية السهم للسنة المالية 2027. يشير المحلل إلى أن هذا التقييم قد يكون متحفظًا، بالنظر إلى أنه أقل من معدل نمو ربحية السهم المحتمل لإنفيديا البالغ 50% للعام المقبل. يختتم التقرير بالقول إن أي ضعف في السوق يجب أن يُنظر إليه على أنه فرصة لشراء أسهم إنفيديا.
في أخبار أخرى حديثة، تم تسليط الضوء على إنفيديا لأدائها المالي القوي وتقدمها الاستراتيجي. تجاوزت إنفيديا التوقعات من خلال الإبلاغ عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار في الربع الأخير. تتماشى توقعات الشركة للإيرادات في الربع المقبل مع توقعات السوق عند 37.5 مليار دولار. ومع ذلك، من المتوقع حدوث انخفاض مؤقت في هوامش الربح الإجمالية بسبب التسارع المبكر لمنتج Blackwell الخاص بهم، ولكن من المتوقع أن يتعافى في وقت لاحق من العام.
قام محللون من مجموعة غولدمان ساكس إنك، وBernstein SocGen Group، وCiti، وDeutsche Bank بتحديث مواقفهم تجاه إنفيديا. حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على تصنيف "شراء بقناعة"، مع زيادة السعر المستهدف إلى 165 دولارًا. رفعت Bernstein SocGen Group وCiti السعر المستهدف إلى 175 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف "متفوق الأداء" و"شراء" على التوالي. احتفظ Deutsche Bank بتصنيف "احتفاظ" ورفع الهدف إلى 140 دولارًا.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الأداء المالي القوي لإنفيديا وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع. يُقال إن إنتاج Blackwell من الشركة يسير قبل الجدول الزمني المحدد، مع توقع تجاوز الشحنات للتوقعات السابقة. تعكس التعديلات في تصنيفات المحللين والأسعار المستهدفة التعديلات المستمرة في توقعات السوق بناءً على أدائهم وتطورات الصناعة.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المتميز لإنفيديا وآفاق النمو، كما هو موضح في تقرير Melius Research، بشكل أكبر من خلال البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.57 تريليون دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في صناعة أشباه الموصلات.
تكشف بيانات InvestingPro أن إيرادات إنفيديا للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 بلغت 96.31 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي ملحوظ بلغ 194.69%. يتوافق هذا مع توقعات المحلل باستمرار النمو القوي في الإيرادات في الأرباع القادمة. كما يدعم هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 75.98% توقعات المحلل بهوامش ربح إجمالية مرتفعة في المستقبل القريب.
تلقي اثنتان من النصائح الرئيسية من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الصحة المالية لإنفيديا ومركزها في السوق. أولاً، تتمتع إنفيديا بدرجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى قوة مالية شاملة قوية. ثانيًا، يتوقع المحللون نمو المبيعات في العام الحالي، مما يؤكد توقعات الإيرادات الإيجابية الموضحة في المقال.
هذه الرؤى هي مجرد عينة من المعلومات القيمة المتاحة على InvestingPro. في الواقع، هناك 20 نصيحة إضافية من InvestingPro لإنفيديا، تقدم نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. قد يجد المستثمرون الذين يبحثون عن تحليل أعمق هذه الرؤى الإضافية قيمة بشكل خاص في اتخاذ قرارات مستنيرة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا