افتتحت مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) يوم الخميس بمراقبة إيجابية للمحفزات حيث سلط أحد المحللين الضوء على الأداء المالي الأخير للشركة وآفاقها المستقبلية. سجلت إنفيديا مبيعات بقيمة 35 مليار دولار في أكتوبر، متجاوزة التوقعات البالغة 34 مليار دولار، مع توجيه للربع المنتهي في يناير بقيمة 37.5 مليار دولار بما يتماشى مع التوقعات. تناولت إدارة الشركة ثلاثة مخاوف رئيسية للمستثمرين خلال مكالمة الأرباح.
أولاً، أكدوا أن تصاعد إنتاج منتج Blackwell يتقدم بقوة، مع توقع تجاوز المبيعات لعدة مليارات في الربع المنتهي في يناير. ثانياً، من المتوقع أن تصل النسبة المئوية لهامش الربح الإجمالي لشركة إنفيديا إلى أدنى مستوياتها في الربع المنتهي في أبريل قبل أن ترتد إلى منتصف السبعينات في النصف الثاني من السنة المالية. ثالثاً، من المتوقع أن يؤدي التوسع المستمر في التدريب المسبق للذكاء الاصطناعي، والتدريب اللاحق، وتوسيع نطاق وقت الاستدلال إلى زيادة الطلب على قوة الحوسبة.
على الرغم من انخفاض الطلب على الشبكات ربع سنوياً، والذي يُعزى إلى مشاكل في إمدادات البصريات، من المتوقع أن ينمو الطلب مرة أخرى في الربع المنتهي في يناير. نتيجة لذلك، رفع المحلل تقديرات ربحية السهم للسنوات المالية 2025/26/27 بنسبة 5٪ و4٪ و6٪ على التوالي. تم رفع السعر المستهدف لسهم إنفيديا إلى 175 دولار، بناءً على نسبة ثابتة لمضاعف الربحية تبلغ 35 ضعفاً.
تم بدء مراقبة المحفزات الإيجابية توقعاً لمعرض CES القادم في يناير، حيث من المتوقع أن ترتفع توقعات مبيعات Blackwell وستناقش الإدارة الارتفاع في الطلب على المؤسسات والروبوتات الصناعية بقيادة الاستدلال. يحافظ المحلل على تصنيف "شراء" للسهم.
في أخبار ذات صلة، تمت إزالة مراقبة المحفزات الإيجابية لمدة 90 يوماً لشركة Marvell Technology (NASDAQ:MRVL). تعكس التغييرات في حالة المراقبة لكلا الشركتين التعديلات المستمرة في توقعات السوق بناءً على أدائهما وتطورات الصناعة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة إن فيديا تتصدر العناوين بأدائها المالي القوي وتقدمها الاستراتيجي. أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار في الربع المالي الثالث من عام 2025، بزيادة قدرها 94٪ عن العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الطلب القوي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. توقعات إنفيديا للربع الرابع المنتهي في يناير تلبي التوقعات بتوقع إيرادات قدرها 37.5 مليار دولار.
ومع ذلك، تتوقع الشركة انخفاضاً مؤقتاً في هوامش الربح الإجمالية بسبب التصاعد المبكر لهندسة Blackwell الخاصة بها، ولكن من المتوقع أن تتعافى في وقت لاحق من العام. حافظ Deutsche Bank على تصنيف "احتفاظ" لسهم إنفيديا، في حين أعربت Morgan Stanley و Evercore ISI عن ثقتهما في الأداء المستقبلي للشركة، مع رفع أسعارهما المستهدفة إلى 168 دولار و190 دولار على التوالي.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي الأخير لشركة إنفيديا وآفاقها المستقبلية، كما هو موضح في المقال، بشكل أكبر من خلال البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.57 تريليون دولار، مما يعكس مكانتها المهيمنة في صناعة أشباه الموصلات.
كان نمو إيرادات إنفيديا مذهلاً، حيث شهدت زيادة بنسبة 194.69٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية اعتباراً من الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع ما ذكره المقال عن تجاوز توقعات المبيعات. يتكامل هذا النمو مع هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 75.98٪، مما يدعم توقع الشركة بارتداد هوامش الربح الإجمالية إلى منتصف السبعينات في النصف الثاني من السنة المالية.
تكشف نصائح InvestingPro أن إنفيديا لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة وأداء مالي قوي. يتماشى هذا مع النظرة الإيجابية المقدمة في المقال، خاصة فيما يتعلق بتصاعد منتج Blackwell للشركة والنمو المتوقع في الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي.
قد تبدو نسبة السعر إلى الربحية للشركة البالغة 67.04 مرتفعة للوهلة الأولى، ولكن عند النظر إلى نسبة PEG البالغة 0.16، فإنها تشير إلى أن إنفيديا تتداول بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة نسبياً مقارنة بإمكانات نمو أرباحها على المدى القريب. يمكن اعتبار هذا تقييماً جذاباً، خاصة بالنظر إلى السعر المستهدف المرتفع للمحلل وتصنيف "شراء" المذكور في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية لإنفيديا، مما يوفر فهماً أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا