حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الخميس على تصنيفها "شراء بقناعة" لسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA)، مع رفع السعر المستهدف إلى 165 دولار من 150 دولار سابقًا. يأتي هذا التعديل بعد الأداء المالي لشركة إنفيديا للربع المالي الثالث المنتهي في أكتوبر، حيث تجاوزت الشركة توقعات وول ستريت للإيرادات وربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP EPS) بنسبة 6٪ و8٪ على التوالي.
كان النمو القوي في إيرادات الحوسبة في مركز البيانات، والذي شهد زيادة بنسبة 22٪ على أساس ربع سنوي مقارنة بالزيادة البالغة 17٪ في الربع السابق، مساهماً رئيسياً في النتائج الإيجابية، على الرغم من الانخفاض غير المتوقع في شبكات مركز البيانات على أساس متتابع.
من المتوقع أن تصل توقعات إيرادات إنفيديا للربع المالي الرابع المنتهي في يناير إلى 37.5 مليار دولار، بما يتماشى مع توقعات الشارع ويشير إلى نمو بنسبة 7٪ على أساس ربع سنوي. ومع ذلك، أشارت الإدارة إلى ضغوط محتملة على الهامش الإجمالي على المدى القريب بسبب Blackwell، والتي من المتوقع أن تستمر حتى ربع أبريل.
على الرغم من هذه التحديات، تتوقع مجموعة غولدمان ساكس إنك زيادة في الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتحسن ظروف العرض، وتطبيع الهامش الإجمالي في النصف الثاني من السنة التقويمية 2025، مما يؤدي إلى نمو كبير متتابع في ربحية السهم ومراجعات تصاعدية في توقعات المحللين خلال السنة التقويمية 2025.
وانعكاسًا للأداء القوي في الحوسبة في مركز البيانات، قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك بمراجعة تقديراتها لربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً لشركة إنفيديا، باستثناء التعويض القائم على الأسهم (SBC)، للسنوات المالية 2025 و2026 و2027، بزيادات قدرها 1٪ و5٪ و7٪ على التوالي.
يتعزز تصنيف الشراء المؤكد للشركة على إنفيديا، والتي لا تزال في قائمة القناعات الأمريكية، بتوقع عدة أحداث قادمة يمكن أن تكون بمثابة محفزات. وتشمل هذه معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES) في يناير، وإعلان إنفيديا عن أرباح الربع المالي الرابع في فبراير، ومؤتمر تكنولوجيا وحدة معالجة الرسومات (GTC) في مارس.
في أخبار أخرى حديثة، كانت إنفيديا تتصدر العناوين الرئيسية بسبب أدائها المالي القوي وتقدمها الاستراتيجي. أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار في الربع الأخير، متجاوزة التوقعات. تتماشى توقعات إيرادات إنفيديا للربع القادم مع توقعات السوق عند 37.5 مليار دولار. ومع ذلك، من المتوقع حدوث انخفاض مؤقت في الهوامش الإجمالية بسبب التسارع المبكر لمنتج Blackwell الخاص بهم، ولكن من المتوقع أن يتعافى في وقت لاحق من العام.
قامت العديد من الشركات، بما في ذلك Bernstein SocGen Group وCiti وDeutsche Bank وMorgan Stanley وEvercore ISI، بتحديث مواقفها تجاه إنفيديا. رفعت Bernstein SocGen Group وCiti السعر المستهدف إلى 175 دولار مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" و"شراء" على التوالي. احتفظت Deutsche Bank بتصنيف "احتفاظ" ورفعت الهدف إلى 140 دولار، وحافظت Morgan Stanley على تصنيف "زيادة الوزن" ورفعت السعر المستهدف إلى 168 دولار. رفعت Evercore ISI سعرها المستهدف إلى 190 دولار وحافظت على تصنيف "أداء متفوق".
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المتميز لشركة إنفيديا، كما هو موضح في تحليل مجموعة غولدمان ساكس إنك، بشكل أكبر من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 3.57 تريليون دولار، مما يعكس مكانتها المهيمنة في صناعة أشباه الموصلات. نمو إيرادات إنفيديا ملحوظ بشكل خاص، مع زيادة مذهلة بنسبة 194.69٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع ملاحظات مجموعة غولدمان ساكس إنك حول الأداء المالي القوي للشركة.
تكشف نصائح InvestingPro أن إنفيديا لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية وكفاءة تشغيلية. تدعم هذه الدرجة النظرة الإيجابية لمجموعة غولدمان ساكس إنك تجاه الشركة. بالإضافة إلى ذلك، فإن هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب لشركة إنفيديا، والتي تبلغ حاليًا 75.98٪، تؤكد قدرتها على الحفاظ على الربحية حتى مع تعاملها مع الضغوط المحتملة على الهامش الإجمالي على المدى القريب المذكورة في المقال.
تظهر البيانات أيضًا أن إنفيديا يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 67.04، والتي قد تبدو مرتفعة ولكنها مبررة بمعدلات نموها الاستثنائية. ينعكس هذا في نسبة PEG البالغة 0.16، مما يشير إلى أن السهم قد لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لآفاق نموه. توفر هذه المقاييس سياقًا لقرار مجموعة غولدمان ساكس إنك برفع السعر المستهدف والحفاظ على تصنيف "شراء بقناعة".
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية حول إنفيديا، مما يوفر فهمًا أعمق للوضع المالي للشركة وأدائها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا