يوم الخميس، حافظ بنك سيتي على تصنيف "شراء" لسهم إنفيديا (NASDAQ:NVDA) ورفع السعر المستهدف إلى 175 دولارًا من 170 دولارًا. يأتي هذا التعديل بعد الأداء المالي الأخير لإنفيديا، والذي تجاوز التوقعات. وصلت مبيعات إنفيديا في الربع المنتهي في أكتوبر إلى 35 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 34 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تتماشى توقعات الربع المنتهي في يناير البالغة 37.5 مليار دولار مع توقعات السوق.
عالجت إدارة الشركة ثلاثة مخاوف رئيسية للمستثمرين خلال مكالمة الأرباح. أولاً، يتقدم تصاعد إنتاج Blackwell، أحدث منتجات إنفيديا، بسرعة، مع توقعات بأن تتجاوز المبيعات عدة مليارات في الربع المنتهي في يناير. ثانيًا، من المتوقع أن تصل هوامش الربح الإجمالية إلى أدنى مستوياتها في الربع المنتهي في أبريل ثم تتعافى إلى منتصف السبعينيات في النصف الثاني من السنة المالية. أخيرًا، من المتوقع أن يستمر التوسع المستمر في الذكاء الاصطناعي للتدريب المسبق والتدريب اللاحق وتوسيع نطاق وقت الاستدلال في دفع الطلب المتزايد على الحوسبة.
على الرغم من انخفاض الطلب على الشبكات على أساس ربع سنوي، والذي يعزوه سيتي إلى مشاكل في توريد المكونات البصرية، فإن التوقعات تشير إلى نمو في الربع المنتهي في يناير. في ضوء هذه العوامل، قام سيتي بمراجعة توقعات ربحية السهم للسنوات المالية 2025 و2026 و2027 بالزيادة بنسبة 5٪ و4٪ و6٪ على التوالي.
يستند السعر المستهدف المرتفع لسيتي البالغ 175 دولارًا إلى نسبة سعر إلى الربحية ثابتة تبلغ 35 ضعفًا. كما بدأ البنك مراقبة إيجابية للحوافز قبل معرض الإلكترونيات الاستهلاكية (CES) في يناير، حيث من المتوقع أن ترتفع توقعات مبيعات Blackwell وستناقش الإدارة الارتفاع في الطلب على الروبوتات من قبل المؤسسات والصناعات، مدفوعًا بالاستدلال في مجال الذكاء الاصطناعي.
في أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) محط الأنظار بسبب الأداء المالي الكبير والتقدم الاستراتيجي. أعلنت الشركة عن إيرادات إجمالية قياسية بلغت 35.1 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 34 مليار دولار. تتماشى توقعات إيرادات إنفيديا للربع الرابع مع التوقعات عند 37.5 مليار دولار. كما تتوقع الشركة انخفاضًا مؤقتًا في هوامش الربح الإجمالية بسبب التصاعد المبكر لمنتج Blackwell، ولكن من المتوقع أن تتعافى في وقت لاحق من العام.
قام المحللون من شركات مختلفة بتعديل أهدافهم لإنفيديا. حافظ Deutsche Bank على تصنيف "احتفاظ"، بينما أكدت Morgan Stanley وEvercore ISI وBofA Securities ثقتها في الأداء المستقبلي للشركة برفع أهدافهم السعرية إلى 168 دولارًا و190 دولارًا و190 دولارًا على التوالي.
تؤكد هذه التطورات الأخيرة على الأداء المالي القوي لإنفيديا وموقعها الاستراتيجي داخل صناعة الذكاء الاصطناعي سريعة التوسع، خاصة مع تقدم منتج Blackwell وحل المخاوف المحتملة. عالجت الشركة مخاوف المستثمرين، لا سيما فيما يتعلق بتوسيع نطاق نماذج اللغة الكبيرة (LLMs)، وطمأنت أصحاب المصلحة بشأن قدراتها الإنتاجية. إنتاج Blackwell من إنفيديا في كامل طاقته، مع توقعات بأن تتجاوز شحنات الربع المنتهي في يناير التوقعات السابقة.
رؤى InvestingPro
يتم دعم الأداء المالي المثير للإعجاب لإنفيديا، كما هو موضح في المقال، بشكل أكبر من خلال البيانات الفورية من InvestingPro. يبلغ نمو إيرادات الشركة 194.69٪ للاثني عشر شهرًا الماضية، مع نمو ربع سنوي بنسبة 122.4٪ في الربع الثاني من عام 2025. وهذا يتماشى مع النظرة الإيجابية لسيتي والسعر المستهدف المرتفع.
تكشف نصائح InvestingPro أن إنفيديا لديها درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، مما يشير إلى صحة مالية قوية. تدعم هذه الدرجة، إلى جانب هوامش الربح الإجمالية المثيرة للإعجاب للشركة البالغة 75.98٪، موقف سيتي المتفائل بشأن الأداء المستقبلي لإنفيديا.
يذكر المقال مخاوف بشأن هوامش الربح الإجمالية، ولكن بيانات InvestingPro تظهر هامش دخل تشغيلي قوي يبلغ 61.87٪ للاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يشير إلى أن إنفيديا تحافظ على الربحية على الرغم من التحديات المحتملة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه في حين أن إنفيديا تتداول بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 67.04، فإنها تتداول أيضًا بنسبة سعر إلى الربحية منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، وفقًا لنصائح InvestingPro. قد يشير هذا إلى إمكانية زيادة سعر السهم، بما يتماشى مع السعر المستهدف المرتفع لسيتي.
بالنسبة لأولئك المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 22 نصيحة إضافية لإنفيديا، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا