يوم الثلاثاء، تلقت أسهم شركة Exact Sciences Corporation (NASDAQ:EXAS) تحديثًا إيجابيًا حيث أصدرت Medicare جدول الرسوم النهائي للمختبرات السريرية لعام 2025، مما أدى إلى زيادة كبيرة في السعر المتعاقد عليه لاختبار Cologuard Plus الخاص بها. يمثل السعر الجديد زيادة بنحو 16% عن السعر السابق لاختبار الكشف عن سرطان القولون والمستقيم الذي تقدمه الشركة.
يربط جدول الرسوم المحدث Cologuard Plus بثلاثة أضعاف السعر المتعاقد عليه لـ Epi proColon، بالإضافة إلى مرة واحدة من سعر FIT، ليصل إجمالي السعر المتعاقد عليه الجديد إلى 591.92 دولار. هذا التعديل يمثل زيادة ملحوظة عن السعر المتعاقد عليه السابق البالغ 509 دولار. حافظت Bernstein SocGen Group على تصنيف "الأداء المتفوق" وسعر مستهدف قدره 70.00 دولار لـ Exact Sciences في ضوء هذا التطور.
من المقرر أن يدخل السعر الجديد حيز التنفيذ في 1 يناير، مما قد يسرع من تأثير زيادة الأسعار مقارنة بالتاريخ المتوقع في 1 أبريل إذا كان الاختبار قد حصل على وضع اختبار المختبر التشخيصي المتقدم (ADLT). قد توفر الزيادة في الوقت المناسب أيضًا لـ Exact Sciences مزيدًا من اليقين بشأن الأسعار المتعاقد عليها على المدى الطويل مع Medicare Fee-For-Service (FFS).
أشار المحلل من Bernstein SocGen Group إلى أن نتيجة التسعير هذه لم تكن متوقعة بالكامل من قبل السوق، حيث أن معظم النماذج الأخرى لم تعكس زيادة. يشير نموذج المحلل الخاص إلى زيادة بنسبة 8% في متوسط سعر البيع (ASP) لـ Cologuard بحلول نهاية عام 2026، حتى مع التقديرات المحافظة.
معدل النمو المتوقع هذا أعلى بأكثر من 300 نقطة أساس من إجماع التوقعات، مما يشير إلى أن تقديرات الإجماع قد أغفلت المكاسب المحتملة في متوسط سعر البيع أو قللت من تقدير نمو الحجم في السنوات القادمة.
من المتوقع أن تشهد Exact Sciences دفعة في التسعير بدءًا من إطلاق Cologuard Plus في الربع الثاني، وربما حتى في الربع الأول من عام 2025. تشير تقديرات المحلل إلى أنه إذا تم تطبيق زيادة في الأسعار بنسبة 16% على ما يقرب من 20% من إيرادات Cologuard من Medicare FFS، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة تزيد عن 3% في الأسعار من إطلاق المنتج.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة Exact Sciences Corporation تطورات جديرة بالملاحظة. أفادت أرباح الشركة للربع الثالث من عام 2024 عن زيادة في الإيرادات بنسبة 13% على أساس سنوي، لتصل إلى 709 مليون دولار، وزيادة كبيرة بنسبة 75% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لتصل إلى 99 مليون دولار.
أكدت Stifel و Wolfe Research تصنيفاتهما الإيجابية لـ Exact Sciences، مشيرة إلى التأثير المحتمل لإطلاق Cologuard Plus، وهو اختبار الجيل التالي للكشف عن سرطان القولون والمستقيم الذي حصل على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.
قامت مراكز خدمات Medicare و Medicaid (CMS) بزيادة معدل تعويض Medicare لـ Cologuard Plus، والذي من المتوقع أن يؤثر بشكل كبير على الإيرادات، خاصة في النصف الثاني من عام 2025. تتوقع الشركة انتقالًا سريعًا إلى السعر الجديد لكل من Medicare fee-for-service و Medicare Advantage، والتي تشكل جزءًا كبيرًا من أحجام Cologuard.
أبلغت Exact Sciences أيضًا عن تقدم في أبحاث الكشف المبكر عن السرطان، حيث أظهر نهج جديد متعدد المؤشرات الحيوية إمكانية تحسين الكشف المبكر عن السرطان. تقوم الشركة بتطوير اختبار Cancerguard، بهدف الكشف عن أنواع متعددة من السرطان من عينة دم واحدة. هذه من بين التطورات الأخيرة من شركة Exact Sciences Corporation، مما يؤكد التزامها بالنمو المالي والتقدم في الكشف عن السرطان.
رؤى InvestingPro
يتماشى تحديث جدول رسوم Medicare الأخير لاختبار Cologuard Plus من Exact Sciences مع بعض المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro. على الرغم من الأخبار الإيجابية، يجب على المستثمرين النظر في الصورة المالية الأوسع للشركة.
وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Exact Sciences 10.21 مليار دولار أمريكي، مما يعكس وجودها الكبير في سوق التشخيص الطبي. يظهر نمو إيرادات الشركة بنسبة 11.91% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية و 12.78% في الربع الأخير توسعًا مستمرًا، والذي يمكن أن يتعزز أكثر من خلال زيادة معدل تعويض Medicare.
ومع ذلك، تسلط نصائح InvestingPro الضوء على بعض التحديات. الشركة ليست مربحة حاليًا، مع نسبة سعر إلى الربحية سلبية تبلغ -50.11 على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن المحللين لا يتوقعون أن تكون الشركة مربحة هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، كان أداء السهم ضعيفًا مؤخرًا، مع عائد -20.21% خلال الشهر الماضي.
على الجانب الإيجابي، تتجاوز الأصول السائلة لشركة Exact Sciences التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع مالي مستقر لدعم العمليات الجارية والنمو المحتمل من هيكل التسعير الجديد.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 5 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى قيمة حول الصحة المالية لشركة Exact Sciences ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا