سوق الأسهم لن ينهار في القريب.. ولكن

• تثير التقييمات المرتفعة التساؤلات، ولكن التاريخ يُشير إلى أن الأسواق الهابطة لا تزال الاستثناء وليس القاعدة.
• مع وجود الزخم ودعم السياسات، قد يتحدى عام 2025 التوقعات الهبوطية.
• التنويع وإدارة المخاطر هما مفتاح التعامل مع السوق المرتفعة ولكنها مرنة.

غالبًا ما يتعامل المستثمرون مع السوق مثل لعبة الروليت - حيث يراهنون على اللون الأحمر أو الأسود بينما يتجاهلون الأصفار الخضراء التي ترجح الاحتمالات. يعتمد الكثيرون على عقلية ثنائية: إذا كان السوق قد ارتفع العام الماضي، فمن المؤكد أنه سينهار هذا العام. إذا ارتفع إس آند بي 500 بنسبة 20%، يفترض البعض أن خسارة 10% أمر حتمي.

ولكن هذا المنطق معيب بالرغم من أنه منتشر على نطاق واسع. لاتخاذ قرارات سليمة، نحتاج إلى تنحية الافتراضات جانبًا وتحليل السوق بالبيانات والمنطق. دعونا نتعمق في الأرقام لتقييم موقفنا وما قد ينتظرنا في المستقبل.

هل يمكن أن تؤدي تقييمات السوق الحالية إلى انخفاض في عام 2025؟

لا يوجد أي تلطيف للأمور - سوق الأسهم الأمريكية باهظة الثمن. فوفقًا لأي مقياس تقريبًا، تقترب التقييمات من أعلى مستوياتها التاريخية، ومضاعفات الأسعار مرتفعة، ومن المتوقع أن تكون العوائد المستقبلية متواضعة. وهذا يُمثل مخاطر لا يمكن إنكارها وينبغي على كل محفظة أن تأخذها في الحسبان.

ومع ذلك، فإن التقييمات المرتفعة وحدها لا تضمن انهيار السوق في عام 2025. وإليك السبب:

الأسواق الهابطة هي أحداث نادرة

إحصائيًا، تحدث الأسواق الهابطة مرة كل أربع سنوات. وبما أن عام 2022 يمثل آخر سوق هابطة، فإن التاريخ يشير إلى أن عام 2025 قد يحقق عوائد قوية.

الزخم مهم

حقق كل من عامي 2023 و2024 مكاسب تتجاوز 20%. في حالات مماثلة، كانت السنة الثالثة التي تلت هذا الأداء القوي إيجابية بنسبة 100% من الوقت، كما هو موضح في الجدول أدناه.

السياسة والرياح الخلفية الاقتصادية

من المرجح أن تعطي الحكومة الأمريكية، في ظل القيادة الجديدة، الأولوية للنمو الاقتصادي وأداء سوق الأسهم. وفي الوقت نفسه، لا يزال لدى البنوك المركزية، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي، أدوات لإدارة الاضطرابات الاقتصادية، بما في ذلك أسعار الفائدة المرتفعة التي توفر مجالاً للتيسير إذا لزم الأمر.

إدارة المخاطر لا تزال حاسمة

حتى مع وجود هذه العوامل المتفائلة، لا يمكننا تجاهل المخاطر التي تشكلها الأسواق باهظة الثمن. وكما يقول المثل "لا يمكنك التنبؤ، ولكن يمكنك الاستعداد". ويبدأ الاستعداد بإدراك التحديات.

بالنسبة للمستثمرين الدوليين، فإن القوة التاريخية  للدولار تضاعف من المخاطر. وللتخفيف من التعرض، فكر هذه الاستراتيجيات:

التنويع في السندات

تُعد عائدات السندات الأمريكية والأوروبية جذابة في الوقت الحالي، مما يوفر بديلاً مقنعًا للأسهم.

استكشف الأصول الأقل ارتباطًا

انظر إلى ما هو أبعد من الأسواق الأمريكية والمحافظ الاستثمارية ذات الثقل التكنولوجي. فكر في المناطق أو القطاعات ذات الارتباطات الأقل ارتباطًا تاريخيًا بهذه المحركات.

اعتماد استراتيجيات الاستثمار الجزئي أو الدوري

يمكن أن تساعد خطط متوسط التكلفة بالدولار أو خطط التراكم الدورية في التعامل مع الأسواق المتقلبة بشكل أكثر فعالية.

الخلاصة

تتطلب إدارة مرحلة السوق الحالية براعة في التعامل مع مرحلة السوق الحالية. نحن لسنا في ذروة النشوة ولسنا أيضًا في أدنى مستويات السوق، حيث تميل قرارات التداول إلى أن تكون أكثر وضوحًا. هذه الأرضية الوسطية تجعل من الضروري الحفاظ على القدرة على التكيف.

الهدف ذو شقين: الاستفادة من الاتجاه الصعودي المحتمل للسوق إذا أثبت عام 2025 أنه عام قوي آخر مع تقليل تأثير أي تصحيحات كبيرة.

تذكر أن الانخفاضات التي تصل إلى 10% أمر طبيعي ومن المرجح إحصائيًا أن تحدث مرة واحدة على الأقل كل عام. لا تشير هذه الانخفاضات إلى الهلاك ولكن يجب أن تكون جزءًا من أي خطة حكيمة لإدارة المخاطر.

***

إخلاء المسؤولية:  هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط. وليس الغرض منه التشجيع على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال، كما أنه لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو توصية أو اقتراحًا للاستثمار. وأود أن أذكرك بأن جميع الأصول يتم تقييمها من وجهات نظر متعددة وهي تنطوي على مخاطرة كبيرة، لذا فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به هو مسئولية المستثمر. كما أننا لا نقدم أي خدمات استشارية استثمارية.