يوم الأربعاء، حافظت Guggenheim على تصنيف الشراء لشركة Kohl's (NYSE:KSS) ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 25 دولارًا من 26 دولارًا السابق. يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح Kohl's للربع الثالث، والذي كشف عن ربحية سهم بلغت 0.20 دولار، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 0.28 دولار.
شهدت الشركة انخفاضًا كبيرًا في مبيعات المتاجر المماثلة (comps)، حيث سجلت انخفاضًا بنسبة 9.3%، وهو انخفاض أكثر حدة من الانخفاض بنسبة 5% في الربع الثاني و4% في الربع الأول، وأقل بكثير من الانخفاض المتوقع البالغ 5.0%.
تميز ربع Kohl's بسلسلة من التحديات، بما في ذلك ضعف حركة المرور، خاصة خلال موسم العودة إلى المدارس، وانخفاض المخزون للعلامات التجارية الخاصة للملابس، وانخفاض المبيعات في فئات معينة مثل المجوهرات الفاخرة والسلع المنزلية. على الرغم من الانتكاسات في الملابس والأحذية الأساسية، شهد بائع التجزئة نموًا في مجالات أخرى، حيث ارتفعت مبيعات مستحضرات التجميل من خلال شراكتها مع Sephora بنسبة 15%، وارتفعت مبيعات الديكور المنزلي بنسبة 50%، وزادت المشتريات الاندفاعية بنسبة 40%.
تعمل الإدارة بنشاط على معالجة هذه القضايا باستراتيجيات مثل العروض الترويجية الأكثر استهدافًا، وتعزيز جهود التسويق الرقمي ووسائل التواصل الاجتماعي، وإعادة إدخال فئات منتجات معينة. كما أبلغت Kohl's عن زيادة متواضعة في إجمالي الهامش إلى 39.1%، ويُعزى ذلك إلى تحسين إدارة المخزون وانخفاض نفقات الشحن، على الرغم من أن ذلك قابله ارتفاع في اختراق المبيعات الرقمية وزيادة النشاط الترويجي.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Guggenheim استمرار تحديات المبيعات لـ Kohl's، مع تعديل تقدير المبيعات المماثلة للربع الرابع إلى انخفاض بنسبة 7.5% من الانخفاض السابق البالغ 2%. ونتيجة لذلك، قامت الشركة بمراجعة تقديراتها لربحية السهم للسنة المالية الكاملة للسنوات المالية 2024 و2025 إلى 1.20 دولار و1.55 دولار على التوالي، انخفاضًا من التوقعات السابقة البالغة 2.00 دولار و2.25 دولار.
على الرغم من أداء الربع الثالث المخيب للآمال والتوقعات المعدلة، لا تزال Guggenheim متفائلة بشأن المبادرات الاستراتيجية لـ Kohl's وإمكانية تعافي نمو المبيعات.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة Kohl's Corporation فترة صعبة، تميزت بانخفاض ربحية السهم في الربع الثالث إلى 0.20 دولار وانخفاض كبير بنسبة 9.3% في مبيعات المتاجر المماثلة. على الرغم من هذه الصعوبات، أبلغت الشركة عن ارتفاع في إجمالي هامشها وزيادة بنسبة 15% في مبيعات مستحضرات التجميل من خلال منافذ Sephora الخاصة بها.
استجابة لهذه التطورات، قامت شركات مثل Citi و Baird و Evercore ISI بتعديل موقفها من Kohl's. خفضت Citi السعر المستهدف من 18 دولارًا إلى 14 دولارًا، وخفضت Baird تصنيف السهم من أداء متفوق إلى محايد، وخفضت Evercore ISI السعر المستهدف إلى 14 دولارًا، مع الحفاظ على التصنيفات المحايدة.
علاوة على ذلك، كانت Kohl's تكافح مع صعوبات المبيعات، حيث تأثر أداء الربع الأخير بعوامل خارجية وأخطاء داخلية. أطلقت الشركة العديد من المبادرات والشراكات لإنعاش المبيعات، ولكن هذه الجهود لم تؤد بعد إلى تحسن كبير. يقترح المحللون أن إغلاق المتاجر قد يكون خطوة ضرورية نحو تعزيز الربحية.
هذه هي التطورات الأخيرة حيث تتنقل Kohl's خلال فترة من إعادة التموضع الاستراتيجي تحت قيادة جديدة. من المقرر تعيين Ashley Buchanan كرئيس تنفيذي جديد في يناير 2025. على الرغم من التراجع العام، ترى Kohl's فرص نمو في توسيع خطوط المنتجات، بما في ذلك متاجر Babies R Us والمجوهرات الفاخرة.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا للوضع المالي الحالي لـ Kohl's وأدائها في السوق. يبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 8.3، مما يشير إلى أنها تتداول بمضاعف أرباح منخفض نسبيًا. يتوافق هذا مع إحدى نصائح InvestingPro، والتي تشير إلى أن Kohl's تتداول بمضاعف أرباح منخفض.
علاوة على ذلك، تتمتع Kohl's بعائد توزيعات أرباح كبير يبلغ 13.14%، مما يؤكد نصيحة أخرى من InvestingPro بأن الشركة تدفع توزيعات أرباح كبيرة للمساهمين. قد يكون هذا العائد المرتفع جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى أن Kohl's حافظت على مدفوعات توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن السهم واجه رياحًا معاكسة كبيرة مؤخرًا. يعكس العائد الإجمالي للسعر لمدة شهر واحد البالغ -20.06% والعائد لمدة 6 أشهر البالغ -39.74% التحديات المذكورة في المقال، بما في ذلك ضعف حركة المرور وانخفاض المبيعات في الفئات الرئيسية. تدعم هذه الأرقام نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن السهم قد تعرض لضربة كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 12 نصيحة إضافية لـ Kohl's، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا