قامت Scotiabank يوم الأربعاء بتعديل السعر المستهدف لأسهم CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)، برفعه إلى 300 دولار من الهدف السابق البالغ 265 دولار. وحافظت الشركة على تصنيف "أداء القطاع" لسهم شركة الأمن السيبراني.
يأتي هذا التعديل بعد تقرير الأرباح الأخير لـ CrowdStrike، والذي قدم صورة مختلطة لأداء الشركة. في حين تم تسليط الضوء على بعض الإيجابيات، مثل فريق الإدارة القوي للشركة وقدراتها الابتكارية، أثيرت مخاوف بشأن الانخفاض في الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة (ARR) والانكماش الكبير في هوامش التدفق النقدي الحر (FCF) خلال الربع الثالث. تشير التوجيهات التي قدمتها CrowdStrike إلى أن هذه المشكلات قد تستمر في الربع الرابع.
على الرغم من هذه التحديات، أعربت إدارة CrowdStrike عن ثقتها في قدرة الشركة على استعادة زخم النمو في النصف الثاني من عام 2025. وتشارك هذا التفاؤل المستثمرون الذين، وفقًا لـ Scotiabank، لديهم شعور إيجابي بشكل مفاجئ تجاه الشركة. يبدو أن كلاً من المستثمرين طويلي الأجل وصناديق التحوط واثقون من مرونة CrowdStrike وقدرتها على الخروج بشكل أقوى من حادث انقطاع Falcon في يوليو 2025.
يذكر تقرير Scotiabank أيضًا مخاوف بشأن الآثار المحتملة المستمرة لحادث انقطاع Falcon على خط أنابيب المبيعات ومعدلات التحويل لـ CrowdStrike في السنة المالية 2026. تشير الشركة إلى أن الفحوصات المكثفة للعملاء تشير إلى أن الحادث قد يكون له تأثير دائم.
في الختام، مع الاعتراف بنقاط القوة ومكانة CrowdStrike في الصناعة، تعبر Scotiabank عن الحذر بشأن التوقعات قصيرة المدى لسهم الشركة. تشير الشركة إلى أنها تبحث عن بيئة أكثر استقرارًا فيما يتعلق بالتقديرات المالية للشركة قبل إعادة النظر في موقفها من الأسهم.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت CrowdStrike Holdings عن أرباح وإيرادات قوية للربع الثالث، متجاوزة تقديرات الإجماع بزيادة 29% في الإيرادات عن العام السابق، متجاوزة حاجز المليار دولار. وصلت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) للشركة إلى 4.018 مليار دولار، بزيادة 27.4% على أساس سنوي، وهو ما يزيد قليلاً عن تقديرات BTIG والإجماع. على الرغم من انخفاض بنسبة 27% في ARR الجديدة التي أبلغت عنها Guggenheim، ظل معدل الاحتفاظ الإجمالي القائم على الدولار لـ CrowdStrike مستقرًا عند المستويات التاريخية البالغة 97.5%.
حافظت شركات التحليل بما في ذلك Evercore ISI و Cantor Fitzgerald و BMO Capital Markets و DA Davidson و Mizuho Securities على تصنيفات إيجابية لـ CrowdStrike، مع أهداف سعرية تتراوح بين 370 دولار و410 دولار. لاحظت BTIG، التي تحتفظ بتصنيف محايد، أن تأثير الانقطاع في يوليو قد يستغرق أكثر من بضعة أرباع لحله بالكامل ولكنها لم تر نقاط بيانات سلبية كافية لتغيير التوقعات بشكل كبير لانتعاش محتمل في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
من المتوقع أن يساهم عرض Falcon Flex من CrowdStrike واعتماد المنصة الأوسع للشركة في النجاح المستمر. يتوقع محللو Guggenheim أن تلبي CrowdStrike توجيهات الربع الرابع دون صعوبة، على الرغم من أنهم يشيرون إلى أن ARR قد يشكل بعض المخاطر.
رؤى InvestingPro
يمكن توضيح أداء CrowdStrike الأخير وتوقعاتها المستقبلية بشكل أكبر من خلال بيانات من InvestingPro. على الرغم من التحديات المذكورة في تحليل Scotiabank، أظهرت CrowdStrike نموًا ماليًا قويًا. بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 3.52 مليار دولار، مع معدل نمو قوي للإيرادات بلغ 33.07%. وهذا يتماشى مع القدرات الابتكارية للشركة المذكورة في المقال.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه من المتوقع أن ينمو صافي دخل CrowdStrike هذا العام، ويتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة. قد تدعم هذه النظرة الإيجابية ثقة الإدارة في استعادة زخم النمو. بالإضافة إلى ذلك، تعمل CrowdStrike بمستوى معتدل من الديون ولديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما قد يوفر مرونة مالية أثناء تنقل الشركة خلال التحديات الحالية.
ومع ذلك، يجب أن يلاحظ المستثمرون أن CrowdStrike يتم تداولها بمضاعفات تقييم عالية عبر مقاييس مختلفة، بما في ذلك الأرباح و EBIT و EBITDA والإيرادات. يعكس هذا التقييم المرتفع المشاعر المتفائلة للسوق المذكورة في المقال ولكنه يشير أيضًا إلى أن السهم قد يكون مسعرًا للكمال.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لـ CrowdStrike، مما يوفر نظرة أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا