يوم الأربعاء، حافظ بنك Citi على تصنيف "شراء" لشركة CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) ورفع السعر المستهدف إلى 400 دولار من 300 دولار السابق. وأبرزت الشركة الإنجاز المثير للإعجاب للشركة في الإيرادات، حيث تجاوزت مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 29٪ على أساس سنوي وتجاوز التوقعات بـ 3 نقاط مئوية. جاء هذا الإنجاز إلى جانب هامش تشغيل صحي بنسبة 19٪، وهو ما يتقدم بنقطتين مئويتين عن التوقعات، على الرغم من التكاليف المرتبطة بانقطاع الخدمة الأخير.
وأشار المحلل إلى أن الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة الصافية (NNARR) لشركة CrowdStrike والبالغة 153 مليون دولار كانت انخفاضًا بنسبة 31٪ على أساس سنوي. على الرغم من تجاوزها لتقديرات الإجماع، إلا أنها لم تصل إلى بعض توقعات جانب الشراء، خاصة في ضوء عدم التجديد مع Carahsoft و IRS، إلى جانب تأثيرات المنافسة الإلكترونية الصينية (CCP). تم جمع هذه الأرقام من المناقشات مع المستثمرين.
أثر انقطاع الخدمة في يوليو على زخم الأعمال على المدى القريب، مما أدى إلى إطالة دورات المبيعات، وارتفاع معدل انكماش القاعدة المثبتة، وفرص البيع الإضافي المكتومة، وتأخير أنشطة المبيعات الصادرة.
من المتوقع أن تؤثر هذه العوامل على الربع المالي الرابع، الذي يركز عادة على التجديد، مع مؤشرات على انخفاض NNARR وهامش التدفق النقدي الحر (FCFM) عن تقديرات الشارع. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يتوحد سهم CrowdStrike عند مستوى أقل، خاصة بالنظر إلى التعافي الكبير في تقييم الأسهم منذ بداية العام حتى تاريخه.
لا تزال نظرة Citi إيجابية، متوقعة بعض النقاش حول معدل الاحتفاظ الإجمالي (GRR)، ومعدل الاحتفاظ الصافي (NRR)، و FCFM حيث تصل إلى أدنى مستوياتها على المدى القريب. ومع ذلك، تتوقع الشركة أن يكون للعروض مثل FalconFlex و CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) تأثير استراتيجي إيجابي على الاحتفاظ والتوسع والوضع التنافسي ومتوسط سعر البيع وتوحيد السوق. يدعم ذلك تسارع حجوزات الالتزامات المتبقية (RPO)، والتي نمت بنحو 70٪ على أساس سنوي.
أخيرًا، رفعت Citi توقعاتها قصيرة المدى لخط الأعلى للشركة و EBIT، مع التعبير عن قناعة أكبر في توقعات السنوات الخارجية والمسار، بما يتماشى مع مسارات النمو قبل الانقطاع. أدت هذه النظرة المنقحة إلى تطبيق مضاعفات نهائية أعلى، مما أدى إلى السعر المستهدف الجديد البالغ 400 دولار.
في أخبار أخرى حديثة، حققت CrowdStrike Holdings خطوات كبيرة في سوق الأمن السيبراني. تجاوزت نتائج الربع الثالث للشركة التوقعات، مع زيادة بنسبة 29٪ في الإيرادات عن العام السابق، متجاوزة حاجز المليار دولار. كما شهدت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) ارتفاعًا كبيرًا، حيث وصلت إلى 4.02 مليار دولار، مسجلة نموًا بنسبة 27٪ عن العام السابق.
رفعت Baird و Susquehanna، وهما شركتان للتحليل، أهدافهما السعرية لـ CrowdStrike، مع الحفاظ على تصنيفاتهما "الأداء المتفوق" و "الإيجابي" على التوالي. ارتفع هدف Baird إلى 390 دولارًا، بينما ارتفع هدف Susquehanna إلى 400 دولار. ومع ذلك، حافظت Scotiabank و BTIG على مواقفهما الحذرة، محتفظتين بتصنيفاتهما "أداء القطاع" و "محايد" على التوالي.
على الرغم من مواجهة تحديات مثل انقطاع الخدمة في يوليو ومخاوف تسرب العملاء، من المتوقع أن يساهم التبني الأوسع لمنصة CrowdStrike، مدفوعًا بعرض Falcon Flex، في النجاح المستمر للشركة. تهدف إدارة الشركة إلى تسريع صافي ARR الجديد في النصف الثاني من السنة المالية 2026 وقد وضعت هدفًا للوصول إلى 10 مليارات دولار في ARR بحلول السنة المالية 2031.
رؤى InvestingPro
يتم دعم أداء CrowdStrike الأخير ونظرة Citi الإيجابية بشكل أكبر من خلال البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة 89.3 مليار دولار، مما يعكس ثقة المستثمرين في مسار نموها. يتماشى هذا مع هدف السعر المرتفع لـ Citi وتقييمها الإيجابي لآفاق CrowdStrike المستقبلية.
تظهر بيانات InvestingPro أن إيرادات CrowdStrike للاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2025 وصلت إلى 3.52 مليار دولار، مع نمو قوي في الإيرادات بنسبة 33.07٪. يؤكد هذا الأداء القوي للإيرادات ملاحظة Citi حول تجاوز الشركة لعتبة الإيرادات الفصلية البالغة مليار دولار.
هناك نصيحتان رئيسيتان من InvestingPro ذات صلة خاصة بسياق المقال:
1. "من المتوقع أن ينمو صافي الدخل هذا العام"، مما يدعم نظرة Citi المتفائلة وزيادة التوقعات لخط الأعلى و EBIT لـ CrowdStrike.
2. "مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية"، مما يشير إلى أن CrowdStrike نجحت في ترجمة نمو إيراداتها إلى ربحية، وهو عامل حاسم لثقة المستثمرين على المدى الطويل.
هذه الرؤى هي مجرد عينة من المعلومات القيمة المتاحة من خلال InvestingPro. تقدم المنصة 13 نصيحة إضافية لـ CrowdStrike، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا