قامت شركة تروست للأوراق المالية يوم الأربعاء بتعديل نظرتها لأسهم شركة أنالوغ ديفايسز إنك (NASDAQ:ADI)، حيث خفضت السعر المستهدف من 233.00 دولار إلى 227.00 دولار مع الاحتفاظ بتصنيف "احتفاظ" للسهم.
وأشار محلل الشركة إلى تراجع الحماس لشراء السهم على الرغم من أداء الشركة الذي فاق التوقعات في الربع التقويمي الثالث (CQ3) من أكتوبر. حيث سجلت أنالوغ ديفايسز إنك إيرادات وأرباحاً للسهم أعلى من المتوقع، وانخفاضاً في أيام المخزون، وانتعاشاً في الطلبات.
اعترف المحلل بالنتائج الإيجابية لكنه أبدى تشككه في التوقعات المتفائلة بشأن الانتعاش الهائل في السنة التقويمية 2025 (CY25). حيث تقدر تقديرات السوق نمواً في المبيعات بنسبة 18% وزيادة في الأرباح لكل سهم بنسبة 35% لشركة ADI في عام 2025. ومع ذلك، تم وصف التوجيهات للربع التقويمي الرابع (CQ4) المنتهي في يناير بأنها موسمية فقط، مما يبدو أنه يتحدى النظرة الأكثر تفاؤلاً.
يتم تداول سهم أنالوغ ديفايسز إنك حالياً بما يعتبر نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) في ذروتها عند حوالي 29 ضعف أرباحها المستردة لكل سهم. وقد عدل المحلل تقديرات الأرباح لكل سهم لعام 2025 إلى 8.10 دولار بدلاً من 8.31 دولار السابقة. يستند السعر المستهدف الجديد للسهم البالغ 227 دولار إلى مضاعف 28 مرة، وهو ما يمثل خصماً تاريخياً بمقدار 6 مرات مقارنة بنظرائها في قطاع Analog.
باختصار، في حين تعترف تروست للأوراق المالية بالربع القوي لشركة أنالوغ ديفايسز إنك، إلا أنها تظل حذرة بشأن الأداء المستقبلي للسهم. وتشير الشركة إلى التقييم المرتفع للسهم والمبالغة المحتملة في تقدير آفاق نمو الشركة في العام المقبل كأسباب للحفاظ على موقفها بالاحتفاظ.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت أنالوغ ديفايسز إنك مرونة مالية في مواجهة ظروف السوق الصعبة. حيث أبلغت الشركة عن أداء قوي للسنة المالية 2024، حيث بلغت الإيرادات 9.4 مليار دولار وبلغت الأرباح لكل سهم (EPS) 6.38 دولار. وبلغ هامش التشغيل للشركة 41%، مع هامش تدفق نقدي حر بنسبة 33%، وعائد قدره 2.4 مليار دولار للمساهمين.
حافظت مجموعة غولدمان ساكس إنك على موقفها الإيجابي تجاه أنالوغ ديفايسز إنك، مؤكدة تصنيف "شراء" ورفع السعر المستهدف للسهم إلى 261 دولار من 247 دولار السابق. يعكس هذا التعديل أداء الشركة وثقة المحلل في آفاقها، مشيراً إلى احتمال ارتفاع بنسبة 19%.
تشمل التطورات الأخيرة إطلاق منصة تطوير البرمجيات Code Fusion Studio وهندسة أمان الحافة الموثوقة ADI Assure، مما يسلط الضوء على التزام أنالوغ ديفايسز إنك بالابتكار. وتتوقع الشركة انتعاشاً تدريجياً في السنة المالية 2025، بقيادة القطاع الصناعي.
أعرب الرئيس التنفيذي فينسنت روش عن ثقته في مسار النمو وقوة محفظة المنتجات، مع التركيز على القدرات الرقمية والبرمجية والذكاء الاصطناعي. تؤكد هذه التطورات الأخيرة قدرة أنالوغ ديفايسز إنك على التنقل خلال الظروف الاقتصادية الكلية الصعبة واستعدادها للنمو المستقبلي.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل تروست للأوراق المالية، تقدم البيانات الحديثة من InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لشركة أنالوغ ديفايسز إنك. تبلغ القيمة السوقية للشركة 108.76 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة أشباه الموصلات. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (المعدلة) لشركة ADI للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 60.73، وهو ما يتماشى مع ملاحظة تروست بشأن التقييم المرتفع.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على تاريخ توزيعات الأرباح القوي لشركة ADI، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 22 عاماً متتالياً. قد يجذب هذا النمو المستمر في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات أرباح حالي يبلغ 1.68%، المستثمرين الذين يركزون على الدخل على الرغم من النظرة الحذرة بشأن ارتفاع سعر السهم.
بلغت إيرادات الشركة للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024 9.70 مليار دولار، مع انخفاض ملحوظ في الإيرادات بنسبة 24.43% خلال نفس الفترة. يدعم هذا الانخفاض توقعات المحلل المعتدلة للنمو المستقبلي. ومع ذلك، تحافظ ADI على هامش ربح إجمالي قوي يبلغ 57.85%، مما يشير إلى كفاءة العمليات على الرغم من ظروف السوق الصعبة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية يمكن أن توفر المزيد من الرؤى حول إمكانات الاستثمار في ADI.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا