قامت شركة Truist Securities يوم الأربعاء بتعديل توقعاتها لأسهم شركة Best Buy Co Inc (NYSE:BBY)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 95 دولارًا من 107 دولارات سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" للسهم. يأتي هذا التغيير في أعقاب نتائج Best Buy للربع الثالث، والتي جاءت دون التوقعات بقليل، حيث لم تصل المبيعات وربحية السهم إلى التقديرات التي وضعتها الشركة. وعلى الرغم من هذه النتائج، أبلغت الشركة عن هوامش ربح قوية.
يسلط تقرير Truist Securities الضوء على أن أنماط الشراء الاستهلاكية تظهر تفضيلًا للقيمة، مع زيادة النشاط خلال الفعاليات الترويجية وفترات هدوء بينها.
ومن الجدير بالذكر أن شهر نوفمبر أظهر علامات إيجابية مع ارتفاع المبيعات المقارنة بنسبة 5% في الأسابيع الثلاثة الأولى. ومع ذلك، تتوقع Best Buy تباطؤًا كبيرًا في زخم المبيعات من عيد الشكر إلى عيد الميلاد، متوقعة مبيعات مقارنة ثابتة إلى سلبية قليلاً للربع الرابع.
شهدت Best Buy بعض التطورات الإيجابية، مثل نمو المبيعات المقارنة بنسبة متوسطة من رقم واحد في أجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة اللوحية. كما تم ذكر إمكانية أن يكون الذكاء الاصطناعي (AI) بمثابة دفعة إضافية، ولكن اتجاهات الطلب العامة لم تتغير بشكل كبير، مواصلة سلسلة من المبيعات المقارنة السلبية استمرت لمدة 12 ربعًا.
أعرب المحلل من Truist Securities عن موقف حذر، معترفًا بإمكانية حدوث دورة ترقية ولكنه اختار الحفاظ على تصنيف "احتفاظ" بسبب عدم وجود تحول قوي في اتجاهات الطلب الطبيعية. يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 95 دولارًا هذا التوقع المعتدل لأداء Best Buy على المدى القريب.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Best Buy تطورات ملحوظة في وضعها المالي ومبادراتها الاستراتيجية. أظهر تقرير أرباح الشركة للربع الثالث من السنة المالية 2024 إيرادات بلغت 9.4 مليار دولار، بانخفاض طفيف قدره 2.9% في المبيعات المقارنة مقارنة بتوقعاتهم بانخفاض بنسبة 1%. وعلى الرغم من ذلك، حافظت Best Buy على معدل دخل تشغيلي غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) بنسبة 3.7%.
علاوة على ذلك، قام محلل من مجموعة Telsey الاستشارية بمراجعة السعر المستهدف لـ Best Buy إلى 110.00 دولارات، انخفاضًا من 115.00 دولارًا السابق، مع الاحتفاظ بتصنيف "الأداء المتفوق". هذا التعديل، الذي تأثر إلى حد كبير بتقرير الأرباح الأخير، لا يحجب ثقة المحلل في استراتيجية Best Buy الشاملة وتنفيذها، والتي من المتوقع أن تضع الشركة في موقع مواتٍ في المستقبل.
أظهرت المبيعات عبر الإنترنت، التي بلغت 2.7 مليار دولار وشكلت 31% من الإيرادات المحلية، نموًا في قطاعي الحوسبة والأجهزة اللوحية. أدت المبادرات الاستراتيجية لـ Best Buy، مثل العروض الترويجية المبكرة للعطلات، إلى نمو بنسبة 5% في المبيعات المقارنة للمؤسسة في الأسابيع الثلاثة الأولى من نوفمبر. كما أن هناك خططًا لتوسيع Best Buy Express في كندا وإطلاق سوق في الولايات المتحدة قيد التنفيذ.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Best Buy أن تتراوح المبيعات المقارنة للربع الرابع بين ثبات وانخفاض بنسبة 3% وتهدف إلى الحفاظ على معدل دخل تشغيلي سنوي غير مطابق للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) يتراوح بين 4.1% و4.2%. تظل القيادة متفائلة بشأن إمكانية استقرار الصناعة ونموها. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على مرونة Best Buy وتركيزها الاستراتيجي في التنقل في بيئة سوق صعبة.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل Truist Securities، تقدم بيانات InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الصحة المالية لـ Best Buy ومركزها في السوق. على الرغم من التحديات الأخيرة التي تم تسليط الضوء عليها في المقال، تحتفظ Best Buy بملف توزيعات أرباح قوي. تكشف نصيحة من InvestingPro أن الشركة قد رفعت توزيعات الأرباح لمدة 6 سنوات متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 22 عامًا متتاليًا. قد يكون هذا الاتساق في نمو توزيعات الأرباح جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، خاصة بالنظر إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 4.25%.
يتم التأكيد على الاستقرار المالي للشركة من خلال نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي تشير إلى أن Best Buy تعمل بمستوى معتدل من الديون وأن تدفقاتها النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ. قد يوفر هذا الحذر المالي بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن قدرة الشركة على التنقل في بيئة البيع بالتجزئة الصعبة الموصوفة في المقال.
في حين يشير المقال إلى تحديات المبيعات الأخيرة، تبلغ القيمة السوقية لـ Best Buy 19.0 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في قطاع البيع بالتجزئة المتخصص. يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 15.91 إلى تقييم معقول نسبة إلى الأرباح، والذي قد يكون موضع اهتمام لمستثمري القيمة الذين ينظرون في أداء السهم الأخير ونظرة المحلل الحذرة.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 8 نصائح إضافية ومجموعة واسعة من المقاييس المالية لتقييم إمكانات الاستثمار في Best Buy بشكل أعمق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا