يوم الأربعاء، حافظت تي دي كوين على موقفها الإيجابي تجاه بيرلينغتون ستورز (NYSE:BURL)، مؤكدة توصيتها بالشراء مع سعر مستهدف قدره 334.00 دولار. يشير تحليل الشركة إلى أنه إذا حققت بيرلينغتون نموًا في المبيعات المثلية (SSS) بنسبة 3% إلى 4% في السنة المالية 2025 وما بعدها، فقد يكون هناك إمكانية لتجاوز ربحية السهم (EPS) توقعات الإجماع. ستكون هذه النتيجة مدفوعة بتوسع مستمر في الهامش، من المتوقع أن يؤدي إلى معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 20% في منتصف العشرينات لربحية السهم على مدى خمس سنوات.
كانت استراتيجية بيرلينغتون، المشار إليها باسم بيرلينغتون 2.0، ناجحة في توسيع الهوامش دون زيادة كبيرة في خطة المبيعات المثلية. تتضمن توقعات تي دي كوين زيادة بنسبة 3% في المبيعات المثلية للسنة المالية 2025 ونموًا سنويًا في ربحية السهم بنسبة 21%. يستند السعر المستهدف البالغ 334 دولار إلى 28 ضعفًا لتقديرات الشركة لربحية السهم للسنة المالية 2026 و14 ضعفًا لقيمة الشركة المقدرة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA).
يركز تركيز بائع التجزئة على بيرلينغتون 2.0 على التحسينات التشغيلية التي تهدف إلى تعزيز هوامش الربح. كان هذا النهج فعالاً حتى بدون نمو كبير في المبيعات المثلية، وهو مقياس رئيسي لتجار التجزئة حيث يشير إلى أداء مواقع المتاجر الحالية.
تؤكد النمذجة المالية التي أجرتها تي دي كوين على نظرة إيجابية لبيرلينغتون ستورز، مع نمو المبيعات المثلية المتوقع وزيادة ربحية السهم التي تعكس الثقة في استراتيجية التشغيل للشركة وصحتها المالية. يظل السعر المستهدف البالغ 334 دولار دون تغيير، مؤكدًا توقعات الشركة لاستمرار أداء بيرلينغتون ونمو القيمة.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت بيرلينغتون ستورز عن زيادة بنسبة 11% في إجمالي المبيعات وارتفاع بنسبة 41% في ربحية السهم المعدلة إلى 1.55 دولار للربع الثالث. على الرغم من التحديات المتعلقة بالطقس، نمت مبيعات المتاجر المماثلة للشركة بنسبة 1%، وهو ما يقل قليلاً عن الزيادة المتوقعة البالغة 2%. قامت بيرلينغتون ستورز بالتوسع، حيث افتتحت 147 متجرًا جديدًا مع توقعات لـ 101 متجر جديد صافي بحلول نهاية العام. تهدف الشركة إلى إضافة 500 متجر جديد بين عامي 2024 و2028.
كانت بيرلينغتون ستورز أيضًا موضوع العديد من تقارير المحللين بعد إعلان أرباحها للربع الثالث. حافظت بيرد على تصنيفها "الأداء المتفوق" لبيرلينغتون ستورز، مسلطة الضوء على قدرة الشركة على تلبية توقعات الأرباح وإدارة الهوامش بفعالية. رفعت Telsey Advisory Group و Evercore ISI و Citi أسعارها المستهدفة لبيرلينغتون ستورز، مشيرة إلى هوامش التشغيل القوية والمرونة على الرغم من تحديات المبيعات المتعلقة بالطقس.
في تطور حديث آخر، عينت بيرلينغتون ستورز شيرا غودمان، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Staples، في مجلس إدارتها ولجنة التدقيق، اعتبارًا من 1 يناير 2025. من المتوقع أن تعزز خبرة غودمان الواسعة في صناعة البيع بالتجزئة إشراف المجلس على مبادرات النمو الاستراتيجي للشركة.
رؤى InvestingPro
يتماشى أداء بيرلينغتون ستورز الأخير مع النظرة المتفائلة لتي دي كوين. وفقًا لبيانات InvestingPro، أظهرت الشركة نتائج مالية قوية، مع إيرادات بلغت 10.47 مليار دولار في الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2023، مما يمثل نموًا بنسبة 12.2%. يدعم هذا النمو القوي في الإيرادات إمكانية زيادة المبيعات المثلية بنسبة 3-4% التي توقعتها تي دي كوين للسنة المالية 2025 وما بعدها.
ربحية الشركة جديرة بالملاحظة أيضًا، مع هامش ربح إجمالي قدره 43.24% وهامش دخل تشغيلي قدره 6.38% في نفس الفترة. تشير هذه الأرقام إلى أن استراتيجية بيرلينغتون لتوسيع الهوامش، كما ذكر في المقال، تحقق نتائج إيجابية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن بيرلينغتون يتم تداولها بنسبة سعر إلى الأرباح منخفضة نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة PEG تبلغ 0.68. يشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنظر إلى آفاق نموه، وهو ما يتماشى مع موقف تي دي كوين الإيجابي والسعر المستهدف.
علاوة على ذلك، أظهرت بيرلينغتون عائدًا قويًا على مدار العام الماضي، مع إجمالي عائد سعري بنسبة 67.14%. يعكس هذا الأداء، إلى جانب حقيقة أن السهم يتم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا (95.9% من الأعلى)، ثقة المستثمرين في استراتيجية الشركة وآفاقها المستقبلية.
للقراء المهتمين بتحليل أعمق، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية لبيرلينغتون ستورز، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا