يوم الجمعة، أصدر محلل ICICI Securities ترقية لشركة Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) من "إضافة" إلى "شراء"، محددًا سعرًا مستهدفًا عند 1,875.00 روبية هندية. تعكس الترقية نظرة إيجابية لتقييم الشركة، مدعومة بأساسيات قوية. أظهر أداء Bharti Airtel على خمسة معايير رئيسية تؤثر على تقييمات شركات الاتصالات تحسنًا كبيرًا، والذي قد يستمر أو حتى يتحسن أكثر.
وفقًا للتحليل، من المتوقع أن تكون قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) لشركة Bharti Airtel، معدلة وفقًا للمعايير المحاسبية الهندية (Ind AS)، 11.3 مرة لتقديرات السنة المالية 2026.
هذا التقييم أعلى بشكل ملحوظ من نظرائها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء الصين)، والتي يتم تداولها بمضاعف متوسط يبلغ 7.1 مرة. يتم تبرير التقييم الأعلى من خلال معدل النمو السنوي المركب المتوقع للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) لشركة Bharti Airtel البالغ 14.8% على مدى العامين المقبلين، والذي يتجاوز معدل النمو السنوي المركب المتوقع لنظرائها في آسيا والمحيط الهادئ البالغ 4.5%.
يفضل المحلل مقارنة شركات الاتصالات على أساس عائد التدفق النقدي الحر (FCF)، وهو مقياس لمقدار النقد الذي تولده الشركة بالنسبة لسعر سهمها. يبلغ عائد التدفق النقدي الحر لشركة Bharti Airtel لتقديرات السنة المالية 2026 نسبة 6.7%، وهو ما يعتبر معقولاً مقارنة بعائد 6% لنظرائها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
تشير الترقية إلى "شراء" إلى الثقة في قدرة Bharti Airtel على التفوق على منافسيها الإقليميين، استنادًا إلى توقعاتها المالية القوية وإمكانات الشركة للنمو المستمر في قطاع الاتصالات. يشير السعر المستهدف الجديد البالغ 1,875.00 روبية هندية إلى نظرة إيجابية لأداء السهم.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Bharti Airtel محط اهتمام إيجابي من المحللين بسبب النمو القوي في الأرباح والإيرادات. حافظت Bernstein SocGen على تصنيف "الأداء المتفوق" ورفعت السعر المستهدف لشركة Bharti Airtel، مشيرة إلى الفوائد المحتملة من زيادات التعريفة وتوحيد السوق. وبالمثل، رفعت Axis Capital Limited وJefferies وCiti أيضًا أسعارها المستهدفة، مشيرة إلى النمو في قطاعات مختلفة والتأثير المحتمل لزيادات التعريفة القادمة.
أفاد Airtel Payments Bank، المملوك لشركة Bharti Airtel، عن زيادة كبيرة بنسبة 32% على أساس سنوي في عدد المستخدمين الشهريين النشطين وارتفاع بنسبة 43% في إجمالي قيمة البضائع. ارتفعت أرباح البنك قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 102% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
أكدت CLSA تصنيفها "الأداء المتفوق" لشركة Bharti Airtel، مسلطة الضوء على التدفق النقدي الحر القوي للشركة. لا يأخذ تحليل الشركة في الاعتبار القيمة المضافة من Airtel Payments Bank، على الرغم من امتلاك Bharti Airtel حصة 73% في البنك.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا