قامت شركة BofA Securities يوم الاثنين بمراجعة موقفها من أسهم شركة Fresenius Medical Care (NYSE:FMS)، حيث رفعت التصنيف من "أداء ضعيف" إلى "محايد" وزادت السعر المستهدف إلى 24.00 دولار، ارتفاعاً من 18.00 دولار السابق.
يأتي هذا التعديل بعد ملاحظة أن مؤشرات الأداء الأساسية لشركة Fresenius Medical Care، مثل حجم العلاج، وتوسع الهامش بالنسبة لأهداف عام 2025، والرافعة المالية، قد بدأت في إظهار علامات التحسن.
يتم تداول السهم حالياً عند 22.02 دولار بقيمة سوقية تبلغ 13.2 مليار دولار، ويشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، مع درجة صحة مالية "جيدة" بشكل عام.
أشار المحلل من BofA Securities إلى أن إعداد الشركة لعام 2025 يبدو الآن أكثر إيجابية مما كان عليه قبل عام، على الرغم من أن توقعات جانب البيع لا تزال متواضعة نسبياً.
يبلغ التوقع لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) الآن 10.8٪، وهو أعلى قليلاً من إجماع التوقعات البالغ 10.7٪، وضمن النطاق المستهدف للشركة البالغ 10-14٪. من المتوقع أن يحقق كل من قسمي الخدمات السريرية والتجارية نطاقاتهما المستهدفة، بدعم من التوفير المستمر من جهود الإدارة.
مع توقع ربحية السهم بـ 3.01 دولار للسنة المالية 2024 ونسبة السعر إلى الربحية 19 ضعفاً، تظهر الشركة إمكانات نمو واعدة. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى أكثر من 10 مقاييس وأفكار رئيسية إضافية حول تقييم FMS.
تعكس تقديرات ربحية السهم المرتفعة لعامي 2024-25، والتي زادت بنسبة 4-9٪، ثقة متزايدة في قدرة Fresenius Medical Care على تحقيق أهدافها لعام 2025. أشار المحلل إلى أن السهم قد شهد بالفعل زيادة في الأداء منذ بداية العام بنسبة 11٪، مقارنة بمؤشر MSCI Health Care Europe الذي انخفض بنسبة 2.5٪.
على الرغم من الترقية ورفع السعر المستهدف، أعرب محلل BofA Securities عن استمرار الحذر بشأن سوق غسيل الكلى، الذي يُنظر إليه على أنه يواجه تحديات هيكلية بسبب المخاطر المحتملة على المدى الطويل مثل SGLTs/GLP-1s وإمكانية تغييرات التعويض، لا سيما من تبادلات قانون الرعاية الميسرة (ACA).
يعكس الهدف السعري الجديد البالغ 45 يورو لكل إيصال إيداع أمريكي (ADR)، أي ما يعادل 24 دولاراً، هذه الاعتبارات والأساسيات المحسنة لشركة Fresenius Medical Care. من الجدير بالذكر أن الشركة حافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 27 عاماً متتالية، مما يدل على استقرار مالي قوي.
للحصول على تحليل شامل لوضع FMS في السوق وآفاقها المستقبلية، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث المفصل المتاح على InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أظهرت Fresenius Medical Care، وهي مزود بارز لخدمات غسيل الكلى، مرونة ونمواً في مكالمة أرباح الربع الثالث لعام 2024 على الرغم من التحديات الكبيرة. أبلغت الشركة عن نمو عضوي في الإيرادات بنسبة 2٪ وزيادة بنسبة 10٪ في الدخل التشغيلي، حتى وسط ارتفاع معدلات الوفيات وتأثيرات الأعاصير.
علاوة على ذلك، رفعت Fresenius توجيهاتها للدخل التشغيلي للعام إلى 16٪-18٪ وأعلنت عن أول نمو إيجابي في العلاج في نفس السوق في الولايات المتحدة، إلى جانب زيادة دولية بنسبة 3٪.
تجاوزت وفورات التكاليف من برنامج FME25 الهدف الأولي لعام 2024، حيث وصلت إلى 173 مليون يورو بنهاية الربع الثالث. كشفت الشركة أيضاً عن خطط لإطلاق جهاز 5008X المزود بتقنية HDF في الولايات المتحدة بحلول أواخر عام 2025 والتركيز على تحسين سلسلة التوريد. على الرغم من التأثير السلبي لاتفاقيات شراء الطاقة الافتراضية (vPPAs) على الأرباح، أكدت Fresenius التزامها بتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2040.
في حين أن الشركة تراجع العيادات ذات الأداء الضعيف للإغلاق المحتمل، فقد تحسنت مستويات التوظيف. وبالنظر إلى المستقبل، أكدت Fresenius توقعاتها لنمو الإيرادات لعام 2024 وحددت موعداً ليوم أسواق رأس المال في 17 يونيو 2025 في لندن، حيث سيتم تفصيل الاستراتيجيات المستقبلية. تؤكد هذه التطورات الأخيرة عزم Fresenius Medical Care على التغلب على التحديات وتحقيق أهداف النمو.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا