يوم الاثنين، شهدت شركة ترينيتي كابيتال (Trinity Capital Inc.) (NASDAQ:TRIN) تخفيضًا في تصنيف أسهمها من قبل ويلز فارجو، حيث تم تغييره من "الوزن المتساوي" إلى "دون الوزن".
كما حددت شركة الاستثمار سعرًا مستهدفًا لترينيتي كابيتال عند 13.00 دولار، وهو قريب من الحد الأدنى لأهداف المحللين التي تتراوح بين 13 و17 دولار.
يشير محللو ويلز فارجو إلى أن "الخسارة الائتمانية استهلكت حوالي 45% من صافي الدخل التشغيلي منذ الربع الثاني من عام 2022، مما يعكس استراتيجية ترينيتي كابيتال ذات العائد الأعلى / الخسارة الأعلى".
وأشار المحلل إلى أن استراتيجية ترينيتي كابيتال المتمثلة في إصدار أسهم فوق صافي قيمة الأصول (NAV) قد خففت جزئيًا من التأثير على السهم الواحد، ولكن مثل هذا التكتيك قد يكون غير مستدام بسبب حجم الشركة.
كما سلطت شركة الاستثمار الضوء على المخاوف بشأن تعرض ترينيتي كابيتال المركز لائتمانات العقارات السكنية. ومن الجدير بالذكر أن ترينيتي كابيتال أضافت حالتين جديدتين من عدم الاستحقاق في الربع الثالث من عام 2024. إحداهما، Formlogic، تم وضعها في حالة عدم الاستحقاق في غضون عام من نشأة القرض. بالإضافة إلى ذلك، أظهر أكبر مقترض في قطاع العقارات، Knockaway، من خلال ملفات لجنة الأوراق المالية والبورصات المتعلقة بجهود التمويل الجماعي أن القروض من ترينيتي كابيتال كانت مضمونة جزئيًا فقط بالرهون العقارية المخزنة.
يعكس السعر المستهدف الذي حافظ عليه ويلز فارجو والبالغ 13.00 دولار تقييمًا مساويًا لصافي قيمة أصول ترينيتي كابيتال. تقترح الشركة أنه لكي تحقق ترينيتي كابيتال تقييمًا متميزًا، ستحتاج إلى زيادة حجمها بشكل كبير لتحسين اقتصادياتها لكل سهم وإظهار تحسن مستدام في الأداء الائتماني. حاليًا، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 8.14، مما يقدم إشارات مختلطة.
حددت الشركة سيناريوهات محتملة لأداء أسهم ترينيتي كابيتال في المستقبل. في سيناريو متفائل، حيث يتحسن الاستقرار الائتماني واقتصاديات المساهمين من خلال زيادة الحجم، يمكن أن يعاد تقييم الأسهم إلى 1.15 ضعف صافي قيمة الأصول، أو 15.00 دولار للسهم. وعلى العكس من ذلك، في سيناريو متشائم يتضمن استمرار الخسائر الائتمانية وتوسع فروق السوق، يمكن أن يعاد تقييم الأسهم إلى أقل من 0.85 ضعف صافي قيمة الأصول، أو 11.00 دولار للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت ترينيتي كابيتال عن نتائج مالية قياسية للربع الثالث من عام 2024. سجلت الشركة صافي دخل استثماري قدره 29 مليون دولار وزيادة بنسبة 11% في صافي قيمة الأصول (NAV) إلى 757 مليون دولار. وصلت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للشركة إلى علامة بارزة تبلغ 2 مليار دولار. علاوة على ذلك، أعلنت ترينيتي كابيتال عن توزيع أرباح نقدية قدرها 0.51 دولار للسهم، مما يمثل ربعها التاسع عشر من توزيعات الأرباح المتسقة أو المتزايدة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا