قام بنك جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الأربعاء بتعديل إيجابي للتوقعات المالية لأسهم شركة اي تي اند تي (NYSE:T)، حيث رفع السعر المستهدف إلى 28 دولارًا من 25 دولارًا سابقًا، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" للسهم.
جاء هذا التعديل بعد يوم المستثمرين الذي عقدته AT&T يوم الثلاثاء، حيث قدمت الشركة توجيهات محسنة متعددة السنوات لإيرادات الخدمات والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). كما أشارت AT&T إلى التزام قوي بعوائد المساهمين، متوقعة تقديم أكثر من 40 مليار دولار بحلول عام 2027، بما في ذلك أكثر من 20 مليار دولار في شكل توزيعات أرباح ومبلغ مماثل في إعادة شراء الأسهم.
تستند التوقعات المالية الواعدة لشركة AT&T إلى معدل نمو سنوي مركب متوقع (CAGR) قدره 3.3% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء حتى عام 2027، وهو ما يتجاوز قليلاً التوجيهات السنوية للشركة البالغة 3% أو أكثر.
تعكس تقديرات جي بي مورغان المعدلة زيادة بنسبة 1% و2% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعامي 2026 و2027 على التوالي. تتضمن استراتيجية عملاق الاتصالات الاستفادة من فرص الألياف العضوية، معززة بشراكات الوصول المفتوح، والاستحواذ على حصة أكبر من أسواق النطاق العريض والهاتف المحمول.
من المتوقع أن يساهم تركيز الشركة على توسيع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من خلال خفض التكاليف ونمو إيرادات الخدمات في زيادة ربحية السهم بنسبة مزدوجة الرقم بحلول عام 2027. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تشهد AT&T معدل نمو سنوي مركب بنسبة 9% في التدفق النقدي الحر (FCF) لكل سهم حتى نفس الفترة. يشير تحليل جي بي مورغان إلى أن هذه العوامل تجعل AT&T استثمارًا جذابًا عند مستويات أسعارها الحالية.
يتوقع جي بي مورغان أن استراتيجية النمو الفريدة لشركة AT&T ومسارها الواضح نحو تعزيز العوائد الرأسمالية سيحفزان المستثمرين على التفاعل بشكل أكثر نشاطًا مع السهم. لا تزال AT&T اختيارًا رئيسيًا وانتقاءً قيميًا في قائمة تركيز المحللين للأسهم الأمريكية لدى جي بي مورغان.
يشير السعر المستهدف المعدل البالغ 28 دولارًا إلى تقييم يبلغ 7.3 أضعاف قيمة الشركة المقدرة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2025 و12.2 ضعف التدفق النقدي الحر المقدر لكل سهم لعام 2025، مقارنة بالمضاعفات الحالية البالغة 6.7 و10.4 على التوالي.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا