هل عليك استغلال انخفاض البيتكوين للشراء؟ أكبر مدير أصول في العالم ينصحك بهذا

إذا كنت من المتشككين في Bitcoin ، فأنت لست وحدك.

فقد وجد استطلاع حديث أجرته مؤسسة بيو للأبحاث أن 63% من الأمريكيين لا يثقون في موثوقية أو أمان العملات الرقمية بشكل عام.

ولكن عندما يتحدث بلاك روك -أكبر مدير أصول في العالم- فغالبًا ما يكون من المفيد الاستماع.

في تقرير التوقعات العالمية لعام 2025 الذي أصدرته للتو أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، تضع أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم حالة للبيتكوين ليس فقط باعتبارها أداة تنويع إلى جانب الذهب، ولكن أيضًا كتحوط استراتيجي ضد بيئة ينهار فيها الارتباط التاريخي بين الأسهم والسندات.

على مدى عقود، كانت المحفظة الكلاسيكية 60/40 - 60٪ أسهم و40٪ سندات - هي المعيار الذهبي للتنويع. عندما كانت الأسهم تنهار، كما حدث خلال فقاعة الدوت كوم والأزمة المالية العالمية، كانت السندات عادةً ما ترتفع قيمتها، مما يوفر وسادة ضد تقلبات السوق.

لكننا الآن في نظام جديد حيث أصبح هذا الارتباط غير موثوق به بشكل متزايد. إذا كنت تتذكر، فقد كان عام 2022 أسوأ عام على الإطلاق بالنسبة للأسهم والسندات الأمريكية.

يحدد بلاك روك هذا الاتجاه ويشير إلى أن المستثمرين بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من السندات الحكومية للتنويع. وهنا يأتي دور الذهب والبيتكوين. يقدم كلا الأصلين مزايا فريدة من نوعها كتحوط وتنويع، ولكنهما يفعلان ذلك بطرق مختلفة.

سيناريو تخصيص 2% من عملة البيتكوين

تنبع إمكانات البيتكوين كمُنوِّع للمحفظة من قيمتها الفريدة. فهي تمتلك عرضًا ثابتًا يبلغ 21 مليون عملة، ويتأثر الطلب عليها باتجاهات التبني ومعنويات المستثمرين وعوامل الاقتصاد الكلي. في الأيام التي أعقبت انتخابات نوفمبر، ارتفعت عملة البيتكوين فوق 100,000 دولار، وتجاوزت قيمتها السوقية 2 تريليون دولار - أي أقل بقليل من 2% من القيمة الإجمالية للأسهم العالمية.

يوم الخميس الماضي، تراجعت عملة البيتكوين بنسبة 3.6%، متراجعة إلى ما دون 100,000 دولار، وذلك على خلفية الأنباء التي تفيد بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيوافق على تخفيضات في أسعار الفائدة أقل مما توقعه السوق العام المقبل.

لا تقترح BlackRock أن تحل البيتكوين محل السندات في محفظتك. وبدلاً من ذلك، فإنهم يوصون بتخصيص متواضع - من 1% إلى 2% - للاستفادة من مزايا التنويع دون زيادة المخاطر بشكل كبير. في الواقع، يوفر تخصيص 2% من البيتكوين نسبة 2% من المخاطر المماثلة لمخاطر الاحتفاظ بأسهم التكنولوجيا "السبعة الرائعة" (Apple (NASDAQ:AAPL)، وMicrosoft (NASDAQ:MSFT)، وNvidia (NASDAQ:NVDA)، وAmazon (NASDAQ:AMZN) وAlphabet (NASDAQ:GOOGL) وMeta (NASDAQ:META) وTesla (NASDAQ:TSLA)) في محفظة متوازنة.

القيمة السوقية التي لا يمكن تجاهلها

على الرغم من انخفاض القيمة السوقية للبيتكوين إلى أقل من 2 تريليون دولار، إلا أنها تظل سابع أكبر الأصول في العالم، متقدمة على أرامكو السعودية (TADAWUL:2222) وحتى الفضة. وعلى سبيل المقارنة، تبلغ قيمة سوق الذهب العالمي 17.8 تريليون دولار - أي أكبر بتسع مرات من البيتكوين.

ولكن مسار نمو البيتكوين لا يمكن إنكاره. فقبل أن ينخفض سعرها، كان شراء بيتكوين واحدة من البيتكوين يتطلب 40 أونصة من الذهب. وهذا تقريبًا ضعف ما كان عليه في بداية العام.

يعتقد مايك نوفوغراتز، من شركة Galaxy Digital، أن البيتكوين يمكن أن تضاهي بل وتتجاوز القيمة السوقية للذهب البالغة 17 تريليون دولار في غضون السنوات الخمس إلى الثماني القادمة. هذا تنبؤ جريء، ولكنه لا يخلو من الجدارة. فمع تزايد عدد المستثمرين والمؤسسات والدول التي تتبنى البيتكوين، ستصبح ندرتها أكثر وضوحًا، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعارها.

دوجكوين: البديل الممتع ذو المنفعة الحقيقية

في حين أن البيتكوين قد رسخت مكانتها كذهب رقمي، فإن DOGE/USD قد اكتسبت مكانة خاصة بها كعملة مشفرة خفيفة الظل يحركها المجتمع مع قوة بقاء مدهشة. تم إطلاق Dogecoin في الأصل على سبيل المزاح في عام 2013، ومنذ ذلك الحين نمت Dogecoin لتصبح أصلًا رقميًا شرعيًا بقيمة سوقية تقدر بعشرات المليارات.

تكمن جاذبية Dogecoin في فائدتها في المعاملات الصغيرة. فهي تُستخدم في الغالب لإعطاء إكرامية لمنشئي المحتوى وتعزيز المشاركة عبر الإنترنت. رسوم معاملاتها المنخفضة وأوقات معالجتها السريعة تجعلها عملة مثالية للمدفوعات اليومية الصغيرة. وعلى عكس المعروض الثابت من البيتكوين، لا يوجد سقف ثابت لعملة الدوجكوين مما يساعد على الحفاظ على استقرار سعرها في المعاملات.

وقد ساهم دعم إيلون ماسك للدوجكوين منذ فترة طويلة في زيادة شعبيتها. وقد أضافت الأخبار التي تفيد بأن الرئيس المنتخب ترامب يخطط لتعيين ماسك للمشاركة في قيادة وزارة الكفاءة الحكومية التي تم تشكيلها حديثًا، إلى التكهنات والإثارة. منذ الانتخابات، تفوقت Dogecoin على البيتكوين بشكل ملحوظ.

وعلى الرغم من أنه لا يزال يُنظر إليها على أنها "عملة ميمية"، إلا أن قاعدة مستخدمي Dogecoin المتنامية وفائدتها في العالم الحقيقي تشير إلى أنها قد تستحق نظرة فاحصة من المستثمرين. حتى أن هناك حديث عن صندوق دوجكوين ETF العام المقبل.

حالة التخصيص المتواضع

يُقدم بحث BlackRock حجة مقنعة لتخصيص 1% إلى 2% من قيمة البيتكوين. وأعتقد أن هذا المركز الصغير نسبيًا يمكن أن يوفر مزايا تنويع ذات مغزى دون تعريض محفظتك لمخاطر مفرطة. ومع استمرار القيمة السوقية للبيتكوين في النمو، فإن هذا التخصيص المتواضع يمكن أن يحقق عوائد كبيرة.

تذكر أن البيتكوين لا تزال من الأصول المتقلبة. ولكن كذلك كان الذهب خلال السبعينيات عندما أعيد طرحه في السوق الحرة بعد انهيار نظام بريتون وودز. لقد عملت في هذا المجال لعقود من الزمن، وما أعرفه هو أنه بمرور الوقت، يميل التقلب إلى الانخفاض مع انتشار الأصول على نطاق واسع.

سيكون للذهب دائمًا مكان في محفظتي باعتباره المخزن النهائي للقيمة. ولكن من المهم أيضًا أن تظل منفتحًا على الفرص الجديدة. تمثل البيتكوين حدودًا جديدة في الحفاظ على الثروة ونموها، وحتى أكثر المستثمرين تحفظًا لم يعد بإمكانهم تجاهلها.

***

إفصاح: جميع الآراء الواردة والبيانات المقدمة عرضة للتغيير دون إشعار مسبق. قد لا تكون بعض هذه الآراء مناسبة لكل مستثمر. بالنقر على الرابط (الروابط) أعلاه، سيتم توجيهك إلى موقع (مواقع) طرف ثالث. لا تصادق شركة U.S. Global Investors على جميع المعلومات التي يقدمها هذا الموقع (هذه المواقع) وليست مسؤولة عن محتواها.

قد تتغير الحيازات يوميًا. يتم الإبلاغ عن الحيازات اعتبارًا من نهاية الربع الأخير. تم الاحتفاظ بالأوراق المالية التالية المذكورة في المقال بواسطة حساب واحد أو أكثر تديره شركة U.S. Global Investors اعتبارًا من (30/09/2024): Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN)، وشركة Tesla Inc.

FTSE مؤشر All-World Index هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية الحرة للتداول الحر يمثل أداء الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة من سلسلة مؤشرات FTSE Global Equity Index.