حافظت مؤسسة Guggenheim يوم الأربعاء على تصنيف محايد لشركة Salesforce.com (NYSE:CRM)، رغم تجاوز الشركة لتوقعات الإجماع للربع الثالث من السنة المالية 2025 في العديد من المقاييس. وفقًا لبيانات InvestingPro، تحافظ Salesforce على صحة مالية مثيرة للإعجاب مع درجة Piotroski مثالية تبلغ 9 وهوامش إجمالية قوية تبلغ 76.35%.
أبرزت المؤسسة أنه على الرغم من تجاوز Salesforce للتوقعات، بما في ذلك الالتزام المتبقي الحالي (cRPO)، إلا أن النمو كان مدفوعًا في المقام الأول بالتجديدات المبكرة وليس بالحجوزات الجديدة القوية. جاءت ربحية السهم (EPS) للشركة دون التوقعات، وكان توقع الربع الرابع أقل من توقعات المحللين، باستثناء cRPO، الذي تعتبره المؤسسة مقياسًا معيبًا.
سجلت Salesforce نموًا في الإيرادات بنسبة 8% في الربع الثالث ومن المتوقع أن تحافظ على نمو مماثل في الربع الرابع من السنة المالية 2025. يبلغ النمو الفعلي للإيرادات 10.26% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مع وصول إجمالي الإيرادات إلى 36.47 مليار دولار. ومع ذلك، تعتبر Guggenheim توقعات المحللين لنمو يقارب 9% للسنة المالية 2026 متفائلة للغاية ما لم تقم الشركة بمزيد من عمليات الاستحواذ. تضمن النمو الأخير لـ Salesforce حوالي 1% من عمليات الاستحواذ التي تمت في نوفمبر.
خلال مكالمة الأرباح الأخيرة، كان التركيز على Agentforce وجاذبيته في السوق، مما أدى بشكل غير متوقع إلى زيادة بنسبة 10% في سعر سهم Salesforce بعد ساعات التداول. تقر Guggenheim بجهود Salesforce في جعل الذكاء الاصطناعي (AI) في متناول المؤسسات وتعزيز الشراكات، لكنها لا تزال متشككة في احتمالات ترجمة ذلك إلى إيرادات كبيرة ودائمة.
تقترح المؤسسة أنه بدون مسار واضح للنمو الكبير، قد يتم تصنيف Salesforce كسهم قيمة بطيء النمو يتم تداوله حاليًا بأعلى من مضاعف القيمة النموذجي.
في الختام، في حين أن Salesforce تتخذ خطوات لدمج الذكاء الاصطناعي وترى بعض الاستجابة الإيجابية في السوق، يظل موقف Guggenheim حذرًا. مع التداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 331.43 دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 56.89، تستدعي مقاييس تقييم السهم دراسة متأنية. تنصح المؤسسة بأن يولي المستثمرون اهتمامًا لمحركات النمو الأساسية والتقديرات المبالغ فيها المحتملة للأداء المستقبلي.
لفهم أعمق لتقييم Salesforce وآفاق نموها، يقدم InvestingPro تحليلاً شاملاً من خلال تقرير البحث المفصل الخاص به، المتاح ضمن أكثر من 1,400 سهم أمريكي رائد تغطيها المنصة. يعكس التصنيف الحالي لـ Salesforce هذه النظرة المحافظة على قدرة الشركة على الحفاظ على نمو جوهري في الإيرادات على المدى الطويل.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Salesforce.com موضوع العديد من المراجعات الإيجابية من قبل المحللين بعد نتائج قوية للربع الثالث من السنة المالية 2025. رفعت مجموعة غولدمان ساكس إنك، وEvercore ISI، وRaymond James، وCiti، وJMP Securities جميعها أهدافها السعرية للشركة، مستشهدة بالأرباح القوية ونمو الإيرادات والتطورات الواعدة في منتجات مثل Agentforce وData Cloud. تم تسليط الضوء على هوامش الربح الإجمالية لـ Salesforce البالغة 76.35% ونمو الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 10.26% في جميع أنحاء المجال، إلى جانب درجة Piotroski المثالية البالغة 9، مما يشير إلى قوة مالية استثنائية.
أعرب محللون من مجموعة غولدمان ساكس إنك وEvercore ISI عن ثقتهم في إمكانية Salesforce لتحقيق تدفق نقدي حر كبير لكل سهم في السنوات القادمة، مدعومًا بنمو مستدام في الإيرادات. كما لاحظت Raymond James وJMP Securities أداء Salesforce القوي في كل من الالتزامات المتبقية المحسوبة (cRPO) والإيرادات، حيث تجاوز كلاهما تقديرات الإجماع.
اعترفت Citi بالمكانة السوقية القوية لـ Salesforce واتجاهات الصناعة الإيجابية التي تدعم نمو الشركة وأهدافها المالية، في حين سلطت JMP Securities الضوء على النمو القوي في الاشتراكات وتجاوز الهامش.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا