شهدت شركة Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) يوم الأربعاء ارتفاعًا في السعر المستهدف لسهمها من قبل مورغان ستانلي من 82.00 دولار إلى 102.00 دولار، مع احتفاظ الشركة بتصنيف "متساوي الوزن" للسهم.
يعكس هذا التعديل رؤية مورغان ستانلي حول محركات النمو المستدامة لشركة Marvell وإمكانياتها للتفوق في السنوات القادمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي (AI). وفقًا لبيانات InvestingPro، حقق السهم عائدًا مثيرًا للإعجاب بنسبة 85% خلال العام الماضي ويتم تداوله حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا عند 98.72 دولار.
أقر المحلل من مورغان ستانلي بالقصة المقنعة وراء Marvell، مشيرًا إلى موقعها الفريد في أسواق البنية التحتية ومحركات النمو التي شملت الجيل الخامس، والحوسبة السحابية، والمعالجات الدقيقة المخصصة، ومؤخرًا الذكاء الاصطناعي. يُعتقد أن هذه العوامل تمكن الشركة من التفوق على دورات السوق النموذجية.
يُظهر تحليل InvestingPro أن السهم يتم تداوله حاليًا بمضاعفات مرتفعة، مع نسبة قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA) تبلغ 86.6 ضعفًا، مما يؤكد مخاوف مورغان ستانلي بشأن التقييم. على الرغم من هذه النظرة الإيجابية، أشار المحلل إلى مخاوف بشأن مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) المستقبلي المرتفع للسهم، خاصة عند أخذ تعويضات الأسهم في الاعتبار.
تاريخيًا، لم تتجاوز أرباح Marvell، بما في ذلك تعويضات الأسهم، 1.36 دولار على مدار الثماني سنوات الماضية، بمتوسط 0.71 دولار مع تقلبات كبيرة. على أساس غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP)، والذي يستثني بعض العناصر مثل تعويضات الأسهم، بلغت الأرباح ذروتها عند 2.12 دولار وبمتوسط 1.30 دولار. يتوقع المحلل أنه مع دمج الذكاء الاصطناعي، قد تتجاوز أرباح Marvell هذه المستويات بحلول السنة التقويمية 2026.
يستند قرار رفع السعر المستهدف إلى تقديم التقييم إلى السنة التقويمية 2026 والحفاظ على مضاعف 47 ضعفًا لتقدير العمل المعدل (MW EPS) البالغ 2.18 دولار. على الرغم من أن المحلل يرى إمكانية تحقيق مكاسب على المدى القريب، إلا أن التقييم المرتفع ومخاطر الحصة السوقية المحتملة في عام 2026 هي أسباب للحفاظ على تصنيف "متساوي الوزن".
يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم حاليًا بأعلى من قيمته العادلة، مع تراوح أهداف أسعار المحللين بين 74.20 دولار و135.00 دولار. يمكن للمشتركين الوصول إلى 14 نصيحة إضافية من ProTips ومقاييس تقييم شاملة من خلال تقرير Pro Research.
تتم مقارنة أداء سهم Marvell مع نظرائها مثل مجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) و Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)، حيث قام مورغان ستانلي سابقًا بتعيين مضاعف 47 ضعفًا لـ MW EPS لـ Marvell للسنة التقويمية 2025، مقارنة بـ 42 ضعفًا لـ إنفيديا و34 ضعفًا لـ Broadcom. المضاعفات على أساس غير متوافق مع المبادئ المحاسبية المتعارف عليها (non-GAAP) أقرب بكثير، ولكن عندما يتعين اتخاذ خيارات، يفضل المحلل إنفيديا و Broadcom على Marvell.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Marvell Technology Group Ltd. موضوع العديد من ترقيات المحللين. رفعت Benchmark السعر المستهدف لـ Marvell إلى 135 دولار، مسلطة الضوء على الأداء القوي للشركة في قطاعي الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات. كما رفعت BofA Securities هدفها إلى 125 دولار، متوقعة أن يكون نمو الأرباح السنوية لكل سهم (EPS) لـ Marvell حوالي 40-50% في السنوات القادمة.
تبعت Wolfe Research و Stifel هذا النهج، حيث حددتا أهدافهما عند 130 دولار و125 دولار على التوالي، مستشهدتين بنمو الإيرادات القوي للشركة من قطاع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. حددت Rosenblatt أعلى هدف عند 140 دولار، معزية ذلك إلى الطلب القوي لـ Marvell في مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.
تعكس هذه التطورات الأخيرة الشعور الإيجابي للمحللين تجاه الأداء المالي لـ Marvell وآفاقها المستقبلية. تجاوزت النتائج المالية الأخيرة لـ Marvell توقعات السوق، خاصة مع الوجود الكبير في قطاعي الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، اللذين يمثلان حاليًا 73% من إجمالي إيراداتها. كما دخلت الشركة في شراكات مع Amazon و Google لتطوير مسرعات مخصصة بشكل مشترك.
يتوقع المحللون من مختلف الشركات أن تتجاوز Marvell بشكل كبير أهداف إيراداتها للسنة المالية 2025 و2026 لقطاع الذكاء الاصطناعي. تم تحديد هذه الأهداف عند 1.5 مليار دولار و2.5 مليار دولار على التوالي. تؤكد تقدمات الشركة وتعاونها مع عمالقة التكنولوجيا مثل Amazon و Google على ميزتها التنافسية والطلب المتزايد على حلول أشباه الموصلات المتخصصة الخاصة بها.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا