حافظت ميزوهو يوم الثلاثاء على تصنيفها المحايد لشركة Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA)، مع سعر مستهدف ثابت عند 10.00 دولارات. يتداول السهم حاليًا عند 10.42 دولار، وقد انخفض بأكثر من 60% منذ بداية العام. أشار تحليل الشركة إلى أنه في حين يمكن تقييم عملية استحواذ محتملة على Walgreens بين 10 و12 دولارًا للسهم، إلا أن الصفقة ليست مضمونة بسبب العقبات المالية للشركة. وفقًا لتحليل InvestingPro، فإن WBA مقيمة بشكل عادل حاليًا بناءً على نماذج تقييم متعددة.
قدم ممثل ميزوهو تقديرًا أوليًا لنطاق سعر الاستحواذ على Walgreens، والذي قد يعكس قيمة حقوق ملكية تبلغ حوالي 11 مليار دولار، بالإضافة إلى افتراض ديون Walgreens وعقود الإيجار التشغيلية، المقدرة بـ 27.6 مليار دولار. تظهر بيانات InvestingPro إجمالي الديون البالغ 33.85 مليار دولار ونسبة مقلقة للدين إلى حقوق الملكية تبلغ 3.24. هذا التقييم أولي ومن المتوقع أن يتم تنقيحه بعد إجراء تحليل أكثر شمولاً.
يُنظر إلى تحول Walgreens إلى كيان خاص على أنه مفيد محتمل، حيث يمكن أن يعالج بشكل أفضل التحديات التشغيلية للشركة بعيدًا عن السوق العامة. مع درجة الصحة المالية من InvestingPro المصنفة على أنها ضعيفة (1.7/5)، يمكن أن تساعد الخصخصة في معالجة القضايا الأساسية. كما يمكن أن تسمح الخطوة لـ Walgreens بإعادة توجيه ما يقرب من 1.3 مليار دولار من مدفوعات الأرباح السنوية نحو التحسينات التشغيلية.
على الرغم من هذه المزايا المحتملة، أعربت ميزوهو عن شكوكها حول جدوى الصفقة. سلطت الشركة الضوء على افتقار Walgreens للتدفق النقدي - حاليًا لا تولد أي تدفق نقدي - والتزامات الديون الوشيكة في المستقبل القريب كعقبات كبيرة أمام نجاح عملية الاستحواذ.
علاوة على ذلك، أشارت ميزوهو إلى أن Sycamore Partners، التي تستثمر عادة في قطاعات المستهلكين والتجزئة، قد تجد تعقيدات قطاع الرعاية الصحية صعبة. ونظرًا لهذه العوامل، أكدت ميزوهو موقفها المحايد تجاه أسهم Walgreens Boots Alliance.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Walgreens Boots Alliance محط الأنظار بسبب عملية استحواذ محتملة من قبل Sycamore Partners، كما أشارت Leerink Partners و Evercore ISI، اللتان حافظتا على تصنيفاتهما وأهدافهما السعرية للشركة. نمت إيرادات الشركة بنسبة 6.2% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لتصل إلى 147.7 مليار دولار. ومع ذلك، فإن تفاصيل أي صفقة محتملة مع Sycamore Partners ليست واضحة بعد.
كما كانت Walgreens موضوع العديد من التعديلات التحليلية بعد نتائج الربع الرابع وتوقعات السنة المالية 2025. احتفظت TD Cowen بتصنيف الشراء لـ Walgreens ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 14 دولارًا بسبب مراجعة توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2025. خفضت RBC Capital Markets السعر المستهدف لـ Walgreens إلى 9 دولارات، مما يعكس التحديات المتوقعة للشركة في قطاع الصيدليات بالتجزئة في الولايات المتحدة.
بالإضافة إلى ذلك، توصلت Walgreens إلى تسوية أولية في دعوى قضائية مشتقة للمساهمين. يأتي هذا التطور بعد الإعلان عن نتائج الربع الرابع للسنة المالية 2024 وتوقعات السنة المالية 2025. حافظت ميزوهو على موقفها المحايد تجاه Walgreens، مع الحفاظ على السعر المستهدف ثابتًا عند 10.00 دولارات.
رفعت Leerink Partners السعر المستهدف لـ Walgreens من 9.00 دولارات إلى 10.00 دولارات، مع الحفاظ على تصنيف أداء السوق. ومع ذلك، حافظت BofA Securities على تصنيفها دون المستوى لـ Walgreens مع سعر مستهدف ثابت عند 7.50 دولار، مشيرة إلى التحديات المستمرة على الرغم من تدابير خفض التكاليف التي اتخذتها الشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا