يوم الأربعاء، بدأت جي بي مورغان تشيس وشركاه تغطيتها لسهم ياماساكي للمخبوزات (2212:JP)، الشركة الرائدة في إنتاج الخبز في اليابان، بتصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف قدره 3,850.00 ين ياباني. وأبرزت الشركة الموقع السوقي المهيمن للشركة، حيث تحتفظ بحصة سوقية تبلغ 57% اعتبارًا من السنة المالية 2022، بما في ذلك الاستحواذ على شركة كوبيا.
وأشار تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى التحديات التي تواجه صناعة الخبز، خاصة الطبيعة كثيفة العمالة للأعمال والحاجة إلى تعويض زيادة التكاليف الثابتة بسبب تضخم الأجور من خلال نمو المبيعات وزيادة الأسعار. وقد أعلنت ياماساكي للمخبوزات عن نيتها رفع أسعار منتجات الخبز بدءًا من يناير 2025، وهي خطوة مصممة لمعالجة ارتفاع تكاليف الموظفين بدلاً من أسعار المكونات.
يتوقع التقرير زيادة بنسبة 12% في الأرباح التشغيلية لشركة ياماساكي للمخبوزات في السنة المالية 2025 مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى أن الزيادات المخطط لها في الأسعار ستعوض بشكل أكبر عن تأثير ارتفاع التكاليف الثابتة والعوامل السلبية المحتملة الأخرى. وفقًا للتحليل، فإن أسهم الشركة يتم تداولها بنسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 13 مرة للسنة المالية 2025 المتوقعة، بناءً على سعر الإغلاق في 9 ديسمبر، والذي يُشار إليه على أنه الأدنى منذ فترة انكماش أسعار الغذاء في 2011-2012.
يؤكد تقييم جي بي مورغان تشيس وشركاه على سيناريو التضخم الغذائي الحالي، مقارنة بفترة الانكماش السابقة، ويفترض أن سهم ياماساكي للمخبوزات يبدو منخفض القيمة بشكل كبير. تتوقع الشركة أن اتجاهات المبيعات في يناير 2025، والتي من المتوقع توضيحها مع إعلان أرباح السنة المالية 2024 في فبراير، ستكون بمثابة محفز للارتفاع بالنسبة للشركة.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا