قامت سيتي يوم الأربعاء بتخفيض تصنيف أسهم شركة باوش آند لومب (NYSE:BLCO) من "شراء" إلى "محايد" وعدلت السعر المستهدف إلى 22 دولارًا من 24 دولارًا. يأتي هذا التخفيض بعد تقييم أداء الشركة منذ انفصالها عن الشركة الأم باوش هيلث في عام 2022.
شهد سهم باوش آند لومب، الذي لا تزال باوش هيلث تمتلك 88% منه، أداءً ضعيفًا معظم العام، مع ارتفاع ملحوظ بنسبة 19% تقريبًا منذ بداية العام مدفوعًا بشكل أساسي بالتكهنات حول احتمالية بيع الشركة والتي تم الإبلاغ عنها في سبتمبر.
استفادت الشركة من المنتجات الجديدة، خاصة في قطاع العناية بالبصر، حيث اكتسبت عدسات SiHy اليومية حصة في السوق. ومن المتوقع أن تواصل باوش آند لومب زخم نموها مع إطلاق العدسات داخل العين (IOLs) الفاخرة حتى عام 2025، مما يجب أن يعزز قطاعها الجراحي.
بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تساهم منتجات الشركة في فئة جفاف العين، Miebo و Xiidra، في النمو خلال العام المقبل، على الرغم من وجود مخاوف بشأن تأثير قانون خفض التضخم وخصومات Medicare على Xiidra.
على الرغم من الوضع الأساسي القوي للشركة وتوقعات نمو الإيرادات المعقولة للسنة المالية 2025، تشير سيتي إلى أن الملكية المستمرة للأغلبية من قبل باوش هيلث كانت عبئًا مستمرًا منذ الطرح العام الأولي. علاوة على ذلك، في حين أن إمكانية الاستحواذ على الشركة قد توفر ارتفاعًا للسهم، لا يوجد يقين بأن مثل هذا الحدث سيحدث.
يستند السعر المستهدف المعدل البالغ 22 دولارًا إلى مضاعف 12-13 ضعفًا لتقديرات EBITDA لعام 2025، مما يعكس التوازن بين محركات النمو المحتملة مقابل المخاطر والشكوك التي تواجهها الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت باوش آند لومب محط اهتمام بسبب أدائها المالي المثير للإعجاب. أبلغت الشركة عن زيادة كبيرة بنسبة 19% على أساس سنوي في إيرادات الربع الثالث لعام 2024، لتصل إلى 1.196 مليار دولار. كان هذا النمو القوي مدفوعًا إلى حد كبير بالإطلاق الناجح لمنتجات مثل Miebo و Xiidra، وقطاع العدسات اللاصقة، وخاصة SiHy Dailies، الذي شهد زيادة بنسبة 79% على أساس سنوي.
استجابة لهذه النتائج القوية، رفعت باوش آند لومب توقعاتها للإيرادات السنوية لعام 2024. كما حصلت الشركة على قروض جديدة بقيمة 400 مليون دولار، وفقًا لإيداع حديث لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، مما يوفر لها مرونة مالية إضافية. على الرغم من الأداء القوي للشركة، خفضت مورغان ستانلي تصنيف السهم من "زيادة الوزن" إلى "الوزن المتساوي"، مشيرة إلى الارتفاع الكبير في سعر السهم على مدار العام الماضي.
كما أدلى محللون من H.C. Wainwright و Stifel بآرائهم حول التطورات الأخيرة لباوش آند لومب. رفعت H.C. Wainwright السعر المستهدف للسهم إلى 23.00 دولارًا من الهدف السابق البالغ 22.00 دولارًا، بينما حافظت Stifel على تصنيف "احتفاظ" مع سعر مستهدف ثابت قدره 19.00 دولارًا. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التركيز الاستراتيجي لباوش آند لومب على المنتجات ذات الهامش المرتفع والكفاءة التشغيلية، والتي ساهمت في نموها ورافعتها المالية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا