يوم الخميس، حافظت مجموعة برنشتاين الاستشارية المالية على تصنيفها "أداء السوق" لشركة PayPal (NASDAQ:PYPL) مع سعر مستهدف ثابت عند 80.00 دولار. يتداول السهم حاليًا عند 90.75 دولار، بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 93.66 دولار، وقد أظهر قوة ملحوظة بعائد 54% خلال العام الماضي.
وفقًا لتحليل InvestingPro، يبدو أن PayPal مقيّم بأقل من قيمته الحقيقية استنادًا إلى نموذج القيمة العادلة الخاص بها. وقد اعتبرت الشركة أن مسار السهم الحالي غير مؤكد بسبب العوامل المتضاربة التي تؤثر على أدائه.
من ناحية، هناك مخاوف بشأن الضغوط التنافسية على ميزات PayPal الرئيسية المدرة للإيرادات. ومن ناحية أخرى، قد تنشأ إيجابيات محتملة من عمليات إعادة شراء أسهم الشركة، وتخفيضات النفقات التشغيلية، وجهود التحقيق النقدي الجديدة.
كانت الشركة قد خفضت تصنيف PayPal في أكتوبر 2024 بعد ترقية قصيرة في أواخر يوليو 2024. كانت الترقية قرارًا تكتيكيًا، مدفوعًا بتحسن تطوير المنتجات وتنفيذها تحت القيادة الجديدة للشركة، فضلاً عن علامات على نمو الربح الإجمالي وتقييم جذاب في ذلك الوقت.
تظهر بيانات InvestingPro أن الشركة تحافظ على هامش ربح إجمالي صحي بنسبة 40.1% وحققت نموًا في الإيرادات بنسبة 8% في الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، فإن أداء سعر السهم الأخير لم يوفر ثقة كافية لتبرير زيادة في السعر المستهدف.
تواجه PayPal توازنًا دقيقًا بين التحديات والفرص. تهدد المنافسة الشديدة مصدر دخلها الرئيسي، الذي يشار إليه غالبًا باسم "زر البقرة الحلوب". ومع ذلك، تشهد الشركة أيضًا زخمًا إيجابيًا من تدابير خفض التكاليف وفوائد تدريجية من مختلف مبادرات التحقيق النقدي.
مع درجة "جيد" إجمالية في الصحة المالية من InvestingPro، تظهر الشركة أساسيات قوية، بما في ذلك برنامج إعادة شراء الأسهم العدواني من قبل الإدارة وتوليد تدفق نقدي قوي. تشمل هذه المبادرات استراتيجية جديدة للمكافآت والبطاقات، وميزة Fastlane، وزيادة التحقيق النقدي من Venmo، ومنصة إعلانية.
أبرز المحلل أن نطاق النتائج طويلة الأجل لـ PayPal أوسع من المعتاد، مما يدفع إلى موقف حذر. بتداول عند نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 21.5 ضعفًا ونسبة PEG تبلغ 0.81، يظهر السهم خصائص قيمة مثيرة للاهتمام. للحصول على رؤى أعمق حول تقييم PayPal وآفاق نموها، بما في ذلك 8 نصائح Pro إضافية وتحليل مالي شامل، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الكامل على InvestingPro.
تنتظر برنشتاين مؤشرات أوضح على المسار طويل الأجل لميزات PayPal الأساسية، وتأثير استراتيجيات الشركة الجديدة، والآثار الثانوية للتغييرات الأخيرة في الأسعار من قبل Braintree، وهي خدمة تابعة لـ PayPal، قبل النظر في أي تعديل للتصنيف.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت PayPal Holdings Inc عن عدة تحديثات في الأسعار للتجار في الولايات المتحدة، من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 13 يناير 2025. تشمل التغييرات في الأسعار زيادة في الرسوم لخدمة Pay Later وتعديلات لطرق الدفع البديلة ومدفوعات البطاقات الائتمانية والخصم المتقدمة. حافظ Barclays على تصنيفه "زيادة الوزن" لأسهم PayPal بعد هذا الإعلان.
بالإضافة إلى ذلك، أكدت PayPal ارتياحها للتوجيهات الصادرة سابقًا، متوقعة نموًا في منتصف النطاق الأحادي للربع، خلال عرض تقديمي في مؤتمر UBS العالمي للتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. كما أطلقت الشركة مبادرات جديدة وأبلغت عن مشاركة قوية مع المستهلكين الأمريكيين.
سلطت RBC Capital Markets الضوء على PayPal كواحدة من أفكارها الاستثمارية الخمس الأولى للسنة المالية 2025. كما حلت PayPal مؤخرًا مشكلة في النظام أثرت على منتجات متعددة داخل بيئة الإنتاج الخاصة بها، مما يدل على التزامها باستمرارية الخدمة ودعم العملاء.
حافظت Jefferies على تصنيفها "الاحتفاظ" لأسهم PayPal، مشيرة إلى التعديلات المحتملة على توقعات إيرادات الشركة وخسائر المعاملات أو الائتمان المحتملة. على الرغم من هذه الرياح المعاكسة المحتملة، أظهرت PayPal نموًا كبيرًا في مكالمة أرباح الربع الثالث، مما دفع الشركة إلى رفع توجيهاتها للسنة الكاملة لدولارات هامش المعاملات وربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP.
قام محللون من Phillip Securities بترقية موقفهم تجاه PayPal من "شراء" إلى "تجميع"، مما يعكس الثقة في الاتجاه الاستراتيجي للشركة وابتكارات المنتجات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا