قامت جيفريز يوم الخميس بتعديل موقفها تجاه شركة جنرال ديناميكس كورب. (NYSE: GD)، حيث خفضت تصنيف السهم من "شراء" إلى "احتفاظ" وخفضت السعر المستهدف إلى 300 دولار من 345 دولارًا. يعكس هذا القرار المخاوف بشأن توقعات الأرباح والإيرادات، بالإضافة إلى ضغوط الهوامش في بعض أقسام الشركة. تم تحديد السعر المستهدف الجديد عند نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 17 مرة، مما يشير إلى خصم بنسبة 20٪ عن متوسط S&P.
يُعزى التخفيض جزئيًا إلى انخفاض توقعات ربحية السهم (EPS) لعام 2025، والتي تقدرها جيفريز بـ 15.15 دولار، أي أقل بحوالي 5٪ من إجماع التوقعات البالغ 16 دولارًا. ينبع هذا التفاوت من إيرادات الفضاء الجوي المتوقعة، مع توقعات تبلغ 12.2 مليار دولار، وهو ما يقل بنسبة 10٪ عن إجماع التوقعات.
تتضمن التوقعات مبيعات 40 طائرة من طراز G700، مقارنة بإجماع التوقعات البالغ 48 طائرة، و10 طائرات من طراز G800، بما يتماشى مع تقديرات الإجماع. ومع ذلك، فإن الهوامش المتوقعة أقل قليلاً، حيث تبلغ 14.5٪ مقارنة بإجماع التوقعات البالغ 15٪. تبلغ إيرادات الشركة الحالية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 46.05 مليار دولار، بمعدل نمو 11.07٪.
عامل آخر يؤثر على التخفيض هو الضغط المطول على الهوامش في قطاع البحرية. تتوقع جيفريز هامشًا بنسبة 7.0٪ في عام 2025، وهو ما يقل عن المتوسط طويل الأجل البالغ 8-9٪. يشير التقرير إلى أن كل انحراف بمقدار 50 نقطة أساس عن الهامش المتوقع يعادل تأثيرًا قدره 0.20 دولار على ربحية السهم، بسبب تحديات مثل العمل خارج المحطة. تكشف بيانات InvestingPro أن السهم حاليًا في منطقة البيع المفرط، مع توفر أكثر من 10 رؤى حصرية إضافية للمشتركين.
بالإضافة إلى ذلك، تشير الشركة إلى التعرض العالي لقسم التكنولوجيا للأسواق المدنية - 36٪ مقابل أقل من 30٪ لنظرائها - مما يعرضه لخطر الانخفاضات في إنفاق وزارة الدفاع (DOGE).
تعكس هذه النظرة المنقحة من قبل جيفريز وجهة نظر حذرة بشأن الأداء المالي لشركة جنرال ديناميكس خلال السنوات القليلة القادمة، لا سيما في قطاعي الفضاء الجوي والبحرية، بالإضافة إلى نقاط الضعف المحتملة في أعمال التكنولوجيا المدنية. يمثل السعر المستهدف الجديد البالغ 300 دولار تقييمًا أكثر تحفظًا للمستثمرين، مع الأخذ في الاعتبار التحديات المتوقعة التي قد تواجهها الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة جنرال ديناميكس كورب. سلسلة من التعديلات من قبل شركات استثمارية مختلفة بعد نتائج أرباحها وإيراداتها الأخيرة. خفضت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيف سهم الشركة من محايد إلى بيع، مشيرة إلى التحديات في جميع قطاعات الأعمال. كما خفضت وولف ريسيرش تصنيف السهم بسبب ضغوط الهوامش وخفضت تقديراتها لعامي 2025/26. في الوقت نفسه، حافظ دويتشه بنك على تصنيف "احتفاظ" لجنرال ديناميكس، مع تعديل السعر المستهدف إلى 303 دولار بسبب ضعف تسليمات Gulfstream.
خفضت جيفريز السعر المستهدف لجنرال ديناميكس إلى 345 دولارًا، معزية ذلك إلى ضعف الأداء في قطاع الفضاء الجوي وتعديل هوامش قطاع البحرية. خفضت برنستين سوسيتيه جنرال جروب السعر المستهدف إلى 331 دولارًا بعد نتائج الربع الثالث للشركة، والتي لم تلبِ تقديرات الإجماع. من ناحية أخرى، رفعت آر بي سي كابيتال ماركتس السعر المستهدف إلى 330 دولارًا، متأثرة بنمو الشركة القوي بنسبة 10٪ في إجمالي الإيرادات للربع.
تأتي هذه التطورات بعد أن أعلنت جنرال ديناميكس عن زيادة كبيرة في الإيرادات بنسبة 10.4٪، مدفوعة بشكل أساسي بقطاعي الفضاء الجوي والبحرية. على الرغم من النقص في تسليمات طائرات G700، تتوقع جنرال ديناميكس ربعًا رابعًا قويًا. هذه هي التطورات الأخيرة لشركة جنرال ديناميكس كورب.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا