رفعت شركة روزنبلات للأوراق المالية يوم الجمعة السعر المستهدف لسهم شركة Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI)، وهي مزود لمنتجات شبكات الألياف البصرية، إلى 44 دولارًا، ارتفاعًا من الهدف السابق البالغ 27.50 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم.
تعكس هذه المراجعة نظرة إيجابية بناءً على إمكانات الأرباح المستقبلية للشركة. السهم، الذي يتداول حاليًا عند 33 دولارًا، أظهر زخمًا ملحوظًا مع ارتفاع بنسبة 227% خلال الأشهر الستة الماضية، على الرغم من أن بيانات InvestingPro تشير إلى تقلبات عالية في الأسعار مع معامل بيتا يبلغ 2.37.
يأتي قرار الشركة بعد مناقشات مع إدارة Applied Optoelectronics، والتي كشفت عن طلب قوي على منتجات 400G اللازمة للشبكات الأمامية وأكدت قدرة الشركة على تحقيق أهدافها للربع الرابع من عام 2024. كما تستثمر الشركة في قدرة 800G، متوقعة دورة منتجات جديدة تبدأ في النصف الأول من عام 2025.
وفقًا للمحلل، فإن التحول في تفضيل العملاء نحو المنتجين الأمريكيين بدلاً من البائعين الصينيين قد اكتسب زخمًا، مما قد يفيد Applied Optoelectronics. من المتوقع أن يساهم هذا التحول، إلى جانب وضع الشركة كواحدة من أكثر موردي أجهزة الإرسال والاستقبال لشبكات البيانات للذكاء الاصطناعي تكاملًا رأسيًا، في نمو قوي للإيرادات.
تظل توقعات المحلل دون تغيير في الوقت الحالي، مع توقعات الإيرادات وربحية السهم للسنوات المالية 2025 و2026 عند 474 مليون دولار/0.57 دولار و534 مليون دولار/1.10 دولار على التوالي. ومع ذلك، هناك إمكانية لتجاوز الشركة لهذه التوقعات.
يستند السعر المستهدف البالغ 44 دولارًا إلى 40 ضعف تقدير الشركة المحافظ لربحية السهم لعام 2026. وأبرز المحلل الهوامش الإجمالية القوية للشركة، والتي من المتوقع أن تبدأ في التحسن في النصف الأول من عام 2025، وتساهم في نمو قوي للإيرادات بمستويات أعلى بكثير من مستويات الهامش التي شوهدت في السنوات الأخيرة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Applied Optoelectronics ارتفاعًا ملحوظًا في إيراداتها للربع الثالث من عام 2024، حيث وصلت إلى 65.2 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 4% وارتفاع كبير بنسبة 51% عن الربع السابق. على الرغم من انخفاض إيرادات مركز البيانات بنسبة 16%، أبلغت الشركة عن نمو متتابع بنسبة 90% في نفس القطاع.
كما شهدت إيرادات قطاع CATV زيادة كبيرة بسبب الطلب المرتفع على مكبرات الصوت 1.8 جيجاهرتز. ومع ذلك، بلغت خسارة الشركة غير المتوافقة مع GAAP لكل سهم 0.21 دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة تكاليف البحث والتطوير، بشكل رئيسي في قطاع مراكز البيانات.
كما بدأت Applied Optoelectronics دعوى قضائية بشأن انتهاك براءات الاختراع ضد شركة Eoptolink Technology USA Inc.، مدعية انتهاك العديد من براءات اختراع أجهزة الإرسال والاستقبال البصرية التي تملكها الشركة. وهي تسعى للحصول على تعويضات مالية وأمر قضائي دائم ضد Eoptolink لمنع المزيد من الانتهاك المزعوم لبراءات اختراعها.
بالإضافة إلى هذه التطورات، غيرت B.Riley تصنيفها لسهم Applied Optoelectronics من "محايد" إلى "بيع"، معربة عن مخاوفها بشأن تباطؤ محتمل في قطاع سوق 400G. يشير تحليل الشركة إلى أن الأداء المتفوق الأخير لشركتي Lumentum و Applied Optoelectronics لا يدعم نظرية أن الشركات البصرية الأمريكية تستفيد من موقف الحكومة الأمريكية الصارم تجاه الشركات الصينية.
بالنسبة للربع الرابع، يتوقع محللو Applied Optoelectronics أن تتراوح الإيرادات بين 94 مليون دولار و104 مليون دولار، مع توقع أن يتراوح الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP بين 27.5% و29.5%. على الرغم من التحديات، حصلت Applied Optoelectronics على ثلاثة من أصل خمسة من أكبر عملاء مراكز البيانات وتتوقع أن تتجاوز هوامش قطاع التلفزيون الكابلي قريبًا تلك الخاصة بمراكز البيانات.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا