قامت جيفريز يوم الخميس بخطوة متفائلة تجاه Zoom Video Communications Inc. (NASDAQ:ZM) من خلال رفع تصنيف السهم من "احتفاظ" إلى "شراء" ورفع السعر المستهدف إلى 100 دولار من 85 دولار. يأتي هذا الترقية مع نظرة إيجابية على آفاق الشركة حتى عام 2025. وفقًا لتحليل InvestingPro، تحافظ Zoom على درجة صحة مالية "ممتازة" وتبدو مقيمة بأقل من قيمتها العادلة بناءً على تقييم القيمة العادلة.
أشار محلل الشركة إلى عدة عوامل تساهم في النظرة الأكثر إيجابية لأداء Zoom المستقبلي. أحد الدوافع الرئيسية للترقية هو إمكانية تسريع نمو الإيرادات من خلال تحقيق عائدات من الذكاء الاصطناعي.
بالإضافة إلى ذلك، تقوم Zoom بشكل متزايد بدمج خدماتها في سير العمل المؤسسي الأوسع، والذي يتجاوز عروض الاتصالات الأساسية. يُظهر هامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب للشركة البالغ 75.8% كفاءة تشغيلية قوية، في حين قام 23 محللًا مؤخرًا بمراجعة توقعات أرباحهم صعودًا.
كما أشار المحلل إلى أن التوقعات المحددة للسنة المالية 2026 تبدو معقولة وقابلة للتحقيق. علاوة على ذلك، تم تسليط الضوء على إمكانية تحسين العوائد من خلال الإدارة الفعالة لرأس المال كسبب آخر للترقية. مع نسبة تداول قوية تبلغ 4.6 ووجود نقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، تبدو Zoom في وضع جيد للاستثمارات الاستراتيجية.
يبلغ مضاعف قيمة المؤسسة إلى التدفق النقدي الحر (EV/FCF) الحالي لـ Zoom 11 ضعف توقعات السنة المالية 2027، وهو ما يعتبر منخفضًا مقارنة بمتوسط قطاع الاتصالات البالغ 13 ضعفًا و IGV (مؤشر البرمجيات) البالغ 31 ضعفًا. يستند السعر المستهدف الجديد البالغ 100 دولار إلى مضاعف 14 ضعف EV/2027 FCF.
اختتم بيان المحلل بتأكيد الترقية وزيادة السعر المستهدف: "نعتقد أن أي من هذه العناصر يمكن أن يدفع إلى إعادة التقييم. الترقية إلى شراء، رفع السعر المستهدف إلى 100 دولار (14 ضعف EV/2027 FCF)." هذا يعكس الثقة في إمكانية زيادة تقييم Zoom في السنوات القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت Zoom Video Communications محط اهتمام العديد من المحللين الماليين بعد تقرير أرباحها المثير للإعجاب للربع الثالث. أبلغت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 4% على أساس سنوي، لتصل إلى 1.178 مليار دولار، متجاوزة التوقعات. تتوقع Zoom للسنة المالية 2025 أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 1.175 مليار دولار و1.180 مليار دولار، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 1.170 مليار دولار. يُعزى هذا إلى جهود الشركة لزيادة حصتها من الإنفاق بين العملاء الحاليين من خلال تقديم حلول مبتكرة.
قامت Wedbush و Piper Sandler و Mizuho Securities و Benchmark و Rosenblatt Securities جميعها بمراجعة أهدافها السعرية لـ Zoom، مستشهدة بأسباب تتراوح بين النمو المستقر في قطاعي الشركات والإنترنت إلى توسع عروض منتجات الشركة وانخفاض مخاطر المنافسة.
تكتسب عروض منتجات Zoom، بما في ذلك Contact Center و Workvivo، زخمًا، مما يساهم في زخم الشركة. كما سلطت الشركة الضوء على التزامها بابتكار الذكاء الاصطناعي مع إطلاق Zoom AI Companion 2.0.
علاوة على ذلك، صرح مجلس إدارة Zoom بمبلغ إضافي قدره 1.2 مليار دولار لبرنامج إعادة شراء الأسهم، بهدف تنفيذه بحلول نهاية السنة المالية 2026. على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، أعرب بعض المحللين، بمن فيهم من مجموعة غولدمان ساكس إنك و Citi و Bernstein، عن مواقف حذرة بسبب المخاوف بشأن استدامة نمو الإيرادات. هذه تطورات حديثة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار في تحليلهم لـ Zoom Video Communications.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا