قامت كي بانك كابيتال ماركتس يوم الخميس بخفض تصنيف سهم c3.ai (NYSE:AI) من "وزن القطاع" إلى "دون الوزن"، مع تحديد سعر مستهدف قدره 29 دولارًا. وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 28% عن مستوى التداول الحالي. ويأتي هذا التخفيض مدفوعًا بالمخاوف بشأن تقييم الشركة وآفاق نموها.
وفقًا لبيانات InvestingPro، أظهر السهم زخمًا قويًا بارتفاع نسبته 38% خلال الأشهر الستة الماضية، على الرغم من أن التحليل الحالي يشير إلى أن السهم يتم تداوله فوق قيمته العادلة.
يأتي قرار كي بانك وسط ملاحظات بأن سهم c3.ai يتم تداوله بعلاوة مقارنة بنظرائه. تشير الشركة إلى أن نسبة قيمة المؤسسة إلى الإيرادات لـ c3.ai تبلغ 13.3 مرة، وهو ما يعتبر مرتفعًا مقارنة بالنظراء الذين ينمون بنسبة 10-20% ولديهم متوسط مضاعف يبلغ 7.3 مرة. تؤكد بيانات InvestingPro هذا التقييم المرتفع، حيث تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة 6 أضعاف ونمو الإيرادات 21.7% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
أعرب المحلل في كي بانك عن قلقه بشأن استدامة نمو إيرادات c3.ai. على وجه التحديد، هناك شك حول المستقبل نظرًا لأن نمو إيرادات الاشتراكات، باستثناء التراخيص المقدمة، قد تباطأ إلى -1% على أساس سنوي كما تم الإبلاغ عنه في الربع المالي الثاني.
عامل آخر ساهم في خفض التصنيف هو الخسائر التشغيلية الكبيرة للشركة. يسلط المحلل الضوء على هذا باعتباره قضية رئيسية، مع الأخذ في الاعتبار الصحة المالية والربحية المستقبلية لـ c3.ai.
يشير التقرير أيضًا إلى المخاطر المحتملة المرتبطة بشراكات c3.ai. هناك عدم يقين بشأن تجديد اتفاقية بيكر هيوز في السنة المالية 2026. بالإضافة إلى ذلك، هناك شكوك حول النتائج الملموسة للشراكة مع مجموعة مايكروسوفت، والتي يمكن أن تؤثر على أداء c3.ai إذا لم تسفر عن نتائج مادية.
في ضوء هذه المخاوف، قامت كي بانك أيضًا بتعديل تقديراتها لـ c3.ai، على الرغم من أن تفاصيل هذه التعديلات لم يتم الكشف عنها في السياق المقدم. يعكس التصنيف الجديد والسعر المستهدف نظرة كي بانك المعدلة على الأداء المستقبلي للسهم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا