يوم الخميس، غيرت نومورا/إنستينت تصنيفها لسهم مختبرات د. ريدي (DRRD:IN) (NYSE: RDY) من محايد إلى شراء، مع تحديد سعر مستهدف قدره 1,500.00 روبية هندية. وفقًا لبيانات InvestingPro، تحافظ د. ريدي على درجة صحة مالية "ممتازة"، مع مقاييس ربحية قوية ومستويات ديون معتدلة. أظهرت الشركة مرونة مع نمو في الإيرادات بنسبة 12.37% في الاثني عشر شهرًا الماضية.
يأتي هذا الترقية وسط مخاوف بشأن آفاق إيرادات الشركة وزيادة النفقات العامة. في النصف الأول من السنة المالية 2025، شهدت مختبرات د. ريدي زيادة كبيرة في نفقات البحث والتطوير (R&D) والمصاريف البيعية والعمومية والإدارية (SG&A)، حيث ارتفعت نفقات البحث والتطوير والمصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة 29% و27% على التوالي مقارنة بالعام السابق.
أشار المحلل من نومورا/إنستينت إلى أن الزيادة في المصاريف البيعية والعمومية والإدارية كانت مدفوعة بارتفاع كبير في نفقات الموظفين، والتي ارتفعت بنسبة 16%، والرسوم القانونية والمهنية بنسبة 22%، والبيع والإعلان بنسبة 28%، وتكاليف الشحن بنسبة ملفتة بلغت 40%. تُعزى هذه الزيادات إلى مبادرات الشركة الجديدة، والتي تشمل التجارب السريرية للأدوية البيولوجية المماثلة.
علاوة على ذلك، عززت د. ريدي استثمارها في البنية التحتية للتصنيع، حيث تضاعفت النفقات الرأسمالية إلى أكثر من 25 مليار روبية هندية في السنة المالية المتوقعة 2025. يشمل هذا التوسع استثمارات جديدة في المكونات الصيدلانية النشطة للببتيدات (GLP-1) والحقن.
لاحظ المحلل أنه في حين أن السوق قلق بشأن المساهمة العالية من gRevlimid، والتي قد تبدأ في الانخفاض في السنة المالية 2026، فإن الإمكانات الصعودية من GLP-1 والأدوية البيولوجية المماثلة لم يتم دمجها بالكامل في تقديرات السنة المالية 2027. من المتوقع أن تساهم هذه القطاعات بشكل كبير اعتبارًا من السنة المالية 2028، مما قد يعالج عدم التطابق بين الإيرادات والتكاليف الذي تواجهه الشركة حاليًا.
بالنسبة للسنة المالية 2027، أخذ المحلل في الاعتبار هامش EBITDA بنسبة 19.6%، وهو أقل بكثير من نظرائها، بسبب الانخفاض المتوقع في مساهمة gRevlimid، واستمرار ارتفاع الإنفاق العام، وعدم تحقق الإيرادات من المبادرات الجديدة بشكل كامل. ومع ذلك، يتوقع محلل نومورا/إنستينت أن يتسارع نمو الأرباح في السنة المالية 2028.
يشير تحليل القيمة العادلة من InvestingPro إلى أن السهم مقيم حاليًا بأقل من قيمته قليلاً، مع توفر نصائح ProTips إضافية ومقاييس مالية مفصلة للمشتركين. يقدم تقرير Pro Research الشامل على المنصة رؤى أعمق حول آفاق د. ريدي المستقبلية، مما يجعلها واحدة من أكثر من 1,400 سهم أمريكي يتم تغطيته بالتفصيل على InvestingPro.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت مختبرات د. ريدي عن نتائج مالية قوية، حيث بلغت الإيرادات الموحدة 957 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 17% على أساس سنوي. تم دعم هذه الزيادة في الإيرادات بهامش ربح إجمالي بلغ 59.6% و EBITDA بقيمة 272 مليون دولار، بزيادة 5% عن العام السابق. تم عزو هذه الأرقام إلى تحسن مزيج المنتجات والاستحواذات الاستراتيجية.
ومع ذلك، حافظت سيتي على تصنيف البيع لسهم د. ريدي، على الرغم من اعترافها بإمكانية أن يصبح الدواء البيولوجي المماثل Abatacept منتجًا مهمًا للشركة بحلول السنة المالية 2028. كما ساهم الإصدار الجنيس من Revlimid بشكل كبير في إيرادات الشركة، مع تقديرات تشير إلى مساهمة تتراوح بين 200-220 مليون دولار في الربع الثاني.
بالإضافة إلى ذلك، شهدت مختبرات د. ريدي نموًا إقليميًا كبيرًا في أمريكا الشمالية وأوروبا والأسواق الناشئة والهند. تشمل التطورات الأخيرة الاستحواذ على محفظة Nicotinell، وشراكة مع نستله الهند، وإطلاق 22 منتجًا جديدًا في الأسواق الناشئة. كما دخلت الشركة في اتفاقية ترخيص مع شركة جيلاد سينسيس وحصلت على العديد من الموافقات التنظيمية وعمليات تفتيش إيجابية من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا