يوم الخميس، قامت ريموند جيمس بتعديل السعر المستهدف لأسهم شركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ: NASDAQ:MU)، خافضة إياه إلى 120.00 دولار من 140.00 دولار سابقًا، مع الاستمرار في التوصية بالسهم بتصنيف "أداء متفوق". مع قيمة سوقية حالية تبلغ 116.5 مليار دولار وتصنيف صحة مالية "عادل" بشكل عام وفقًا لـ InvestingPro، يتداول السهم بالقرب من 104 دولار.
يأتي هذا التعديل بعد نتائج ميكرون المالية للربع الأول، والتي كانت أعلى قليلاً من التوقعات، وتوقعات للربع الثاني جاءت دون توقعات المحللين.
أشار المحلل إلى أن ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) لا تزال نقطة قوة لميكرون، حيث تضاعفت الإيرادات أكثر من مرتين على أساس ربع سنوي. يتماشى هذا مع نمو إيرادات الشركة المثير للإعجاب بنسبة 61.6٪ على أساس سنوي وتوقعات المحللين باستمرار نمو المبيعات هذا العام، كما كشفت بيانات InvestingPro.
قامت إدارة ميكرون بزيادة تقديرها لإجمالي السوق المستهدف (TAM) لـ HBM إلى 30 مليار دولار بحلول السنة التقويمية 2025، ارتفاعًا من التقدير السابق البالغ 25 مليار دولار، وتهدف إلى تحقيق حصة سوقية مماثلة لحصتها الحالية في DRAM بحلول النصف الثاني من عام 2025.
بدأت ميكرون مؤخرًا في الشحن إلى منصات B200/GB200 الخاصة بـ إنفيديا وأعلنت عن عميلين إضافيين ذوي حجم كبير، مما يؤكد التفوق التكنولوجي للشركة في الصناعة. على الرغم من هذه التطورات، لا تزال هناك تحديات مع فائض المخزون في قطاعات الكمبيوتر الشخصي والهواتف الذكية وانخفاض أسعار NAND بشكل أكثر حدة مما كان متوقعًا.
أعرب محلل ريموند جيمس عن تفاؤله على المدى المتوسط، متوقعًا أن تعود مستويات مخزون DDR إلى طبيعتها خلال الربع أو الربعين القادمين ومسلطًا الضوء على التأثير الإيجابي لخفض إنتاج NAND.
يعتمد موقف الشركة المتفائل بشكل كبير على إمكانات HBM، والتي تُعتبر محركًا مهمًا للنمو مع إمكانية إطالة دورة صعود الصناعة حتى السنة التقويمية 2026.
مع نسبة سعر إلى القيمة الدفترية تبلغ 2.55 ضعف وعائد قوي خلال الأشهر الثلاثة الماضية، يكشف تحليل InvestingPro عن 12 رؤية رئيسية إضافية حول تقييم ميكرون وآفاق نموها، متاحة للمشتركين.
يوفر تقرير Pro Research للشركة تحليلاً شاملاً لأهم ما يهم المستثمرين الذين يفكرون في هذا اللاعب البارز في مجال أشباه الموصلات.
في أخبار أخرى حديثة، كانت ميكرون تيكنولوجي في دائرة الضوء حيث قامت شركات تحليل مختلفة بتعديل توقعاتها للشركة. قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك، وميزوهو، وبيرد، وبايبر ساندلر جميعها بمراجعة أهدافها السعرية لميكرون، مستشهدة بعوامل مختلفة تؤثر على أداء الشركة.
على الرغم من توقع إيرادات وأرباح أقل من توقعات المحللين السابقة للربع المالي الثاني، تحافظ ميكرون على نظرة إيجابية على المدى الطويل بسبب النمو المتوقع في ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) والاستقرار في DRAM للخوادم.
خفضت مجموعة غولدمان ساكس إنك توقعاتها للإيرادات والأرباح غير المتوافقة مع GAAP للسنوات المالية 2025-2027، بينما سلط ميزوهو الضوء على زيادة بنسبة عالية من رقم واحد على أساس ربع سنوي في أسعار DRAM وانخفاض بنسبة منخفضة من رقم واحد في أسعار NAND.
أعرب بيرد عن تفاؤله بشأن إمكانات أرباح ميكرون، متوقعًا أن يساهم HBM الخاص بميكرون في معدل ربح سنوي للسهم يبلغ 3 دولارات بحلول نهاية عام 2025. لا يزال بايبر ساندلر، على الرغم من خفض السعر المستهدف، متفائلاً بشأن إمكانية ميكرون للاستفادة من عروض HBM الخاصة بها.
هذه تطورات حديثة تشير إلى نظرة مختلطة لميكرون. تشير توجيهات الشركة للربع المالي الثاني إلى خط علوي أضعف مما كان متوقعًا، ولكن إمكانية الشركة لتحقيق مكاسب في حصة السوق في قطاع HBM المربح، والذي من المتوقع أن يكمل تحسن مشهد العرض والطلب لـ DRAM وNAND، يغذي التفاؤل.
من المتوقع أن يوازن الموقع الاستراتيجي للشركة، خاصة في مجال HBM، والأداء القوي المتوقع في HBM وDRAM للخوادم الضعف الأوسع في أسواق DRAM وNAND التقليدية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا