قامت شركة نيدهام للخدمات المالية يوم الخميس بتعديل توقعاتها لشركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU)، حيث خفضت السعر المستهدف للسهم إلى 120 دولارًا من 140 دولارًا سابقًا مع الاحتفاظ بتصنيف الشراء. يأتي هذا التعديل استجابة للتحديث المالي الأخير لشركة ميكرون، والذي تضمن تجاوزًا متواضعًا للأرباح ولكنه قدم توجيهات أقل من التوقعات بسبب ضعف الطلب في أسواق المستهلكين ومحركات الأقراص ذات الحالة الصلبة (SSDs) في مراكز البيانات.
وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول أسهم ميكرون حاليًا بنسبة سعر إلى الربحية تبلغ 155، مع أهداف المحللين التي تتراوح بين 70 دولارًا و250 دولارًا، مما يعكس آراء متنوعة في السوق حول آفاق الشركة.
تواجه شركة ميكرون تيكنولوجي، وهي شركة رائدة في توفير حلول الذاكرة والتخزين بقيمة سوقية تبلغ 115.2 مليار دولار، فترة من هضم المخزون داخل أسواق المستهلكين، وقد امتد هذا الاتجاه الآن إلى محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة في مراكز البيانات. يلاحظ الضعف بشكل رئيسي داخل قطاع NAND.
نتيجة لذلك، تم تخفيض توقعات الصناعة لنمو الطلب على البت للسنتين التقويميتين 2024 و2025. على الرغم من هذه التحديات، يظهر تحليل InvestingPro أن المحللين يتوقعون نموًا كبيرًا في الإيرادات بنسبة 52% للسنة المالية 2025، مما يشير إلى احتمال التعافي في المستقبل. يمكن للمشتركين الوصول إلى 12 نصيحة إضافية من ProTips ومقاييس مالية شاملة للحصول على رؤى أعمق.
في ضوء هذه الظروف السوقية، قررت ميكرون تخفيض نفقاتها الرأسمالية (CapEx) لإنتاج NAND. كما تتوقع الشركة أن تتأثر الهوامش الإجمالية (GMs) في الربعين الثاني والثالث من السنة المالية بسبب التحديات في قطاع NAND.
على الرغم من هذه العوائق، من المتوقع أن تظل قطاعات الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) وذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) لمراكز البيانات قوية، مما قد يخفف من بعض الآثار السلبية للأداء الضعيف لـ NAND.
يستند السعر المستهدف المعدل لنيدهام البالغ 120 دولارًا إلى مضاعف 2.1 مرة من القيمة الدفترية الملموسة المقدرة للسهم للربع الأول من السنة المالية 2027 لشركة ميكرون. وقال محلل الشركة: "نخفض هدفنا السعري إلى 120 دولارًا، بناءً على مضاعف 2.1 مرة من تقديرنا للقيمة الدفترية الملموسة للسهم في الربع الأول من السنة المالية 2027." يعكس هذا التعديل التحديات قصيرة المدى التي تواجهها الشركة مع الاعتراف بالقوة المحتملة في بعض مجالات مجموعة منتجاتها.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU) موضوع العديد من مراجعات المحللين بعد تقرير أرباحها الأخير. حافظت شركة Bernstein على تصنيف "الأداء المتفوق" لشركة ميكرون، مؤكدة على تقدم الشركة مع الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM)، التي تضاعفت إيراداتها أكثر من الضعف على أساس ربع سنوي.
رفعت إدارة ميكرون تقديرها لإجمالي السوق المستهدف (TAM) للذاكرة عالية النطاق الترددي إلى أكثر من 30 مليار دولار بحلول عام 2025. ومع ذلك، جاءت توجيهات ميكرون للربع الثاني من السنة المالية أقل من التوقعات بسبب تباطؤ في محركات الأقراص ذات الحالة الصلبة للمؤسسات (eSSD)، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات بنسبة 9% على أساس ربع سنوي.
قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بمراجعة السعر المستهدف لشركة ميكرون، حيث خفضته إلى 145 دولارًا من 180 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن". لاحظت الشركة شحنات قوية لبت DRAM وتحسنًا كبيرًا في تسعير DRAM، مما عوض ضعف شحنات وتسعير بت NAND.
على الرغم من توقعات انخفاض الإيرادات للربع القادم، من المتوقع أن ينخفض الهامش الإجمالي لشركة ميكرون بنسبة 100 نقطة أساس فقط على أساس ربع سنوي، مما يشير إلى استمرار ارتفاع أسعار DRAM.
قامت شركتا Wolfe Research و Stifel أيضًا بتعديل أهدافهما السعرية لشركة ميكرون إلى 175 دولارًا و130 دولارًا على التوالي، مع احتفاظ كلتا الشركتين بنظرة إيجابية. لاحظوا السرد القوي لـ DRAM من ميكرون وتأثير HBM على أرباح الشركة. خفضت Raymond James سعرها المستهدف إلى 120 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق"، مسلطة الضوء على إمكانات HBM كمحرك نمو كبير.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى نظرة مختلطة ولكن متفائلة لمستقبل ميكرون، مع التركيز بشكل كبير على إمكانات النمو لـ HBM واستقرار DRAM للخوادم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا