أصدرت سيتي يوم الخميس تقريرًا يفصل التداعيات السلبية على صناعة معدات أشباه الموصلات الأمريكية، في أعقاب الإفصاحات المالية الأخيرة لشركة ميكرون تيكنولوجي.
وفقًا لبيانات InvestingPro، فإن شركة ميكرون تيكنولوجي، وهي لاعب بارز في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات بقيمة سوقية تبلغ 115.2 مليار دولار، تتداول حاليًا بالقرب من قيمتها العادلة. أظهر سهم الشركة مرونة بمكاسب بلغت 22% منذ بداية العام، على الرغم من تقلبات السوق الأخيرة. أبلغت ميكرون عن نفقاتها الرأسمالية للربع المنتهي في نوفمبر بقيمة 3.1 مليار دولار، وهو أقل من 3.4 مليار دولار المتوقعة من قبل السوق.
كما قدمت الشركة توجيهات للربع المنتهي في فبراير، متوقعة نفقات رأسمالية بقيمة 3 مليارات دولار، وهو ما يقل عن توقعات السوق البالغة 3.3 مليار دولار. ومع ذلك، بالنسبة للسنة المالية 2025، فإن النفقات الرأسمالية المتوقعة لشركة ميكرون تيكنولوجي والبالغة 14 مليار دولار تتماشى مع توقعات السوق البالغة 13.6 مليار دولار. مع نسبة تداول حالية تبلغ 2.64 ومستويات دين معتدلة، يشير تحليل InvestingPro إلى أن الشركة تحتفظ بسيولة قوية لدعم استثماراتها الرأسمالية.
يأتي تحليل سيتي بعد إعلان ميكرون تيكنولوجي عن تخفيض النفقات الرأسمالية لذاكرة NAND بسبب تباطؤ في الانتقالات التكنولوجية، مدفوعًا بضعف الطلب الاستهلاكي واعتدال في الطلب على محركات الأقراص الصلبة للمؤسسات (eSSD) في مراكز البيانات. تم تسليط الضوء على تعليقات ميكرون تيكنولوجي بشأن تركيزها على ذاكرة DDR5/HBM DRAM المتطورة، مع ترك سوق DDR4/LP4 للأجهزة المحمولة القديمة لصانعي الذاكرة الصينيين المحليين، كعامل خطر محتمل لركود طويل الأمد في قطاع الذاكرة.
وأوضح التقرير بشكل أكبر المخاطر المرتبطة بالقيود المحتملة على المعدات الأمريكية، خاصة إذا تم قطع ChangXin Memory Technologies (CXMT) - التي ليست حاليًا في قائمة الكيانات وتخطط لإضافة قدرة DDR5 العام المقبل - جزئيًا أو كليًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن غياب تطبيق جديد مهم للذكاء الاصطناعي في أجهزة الكمبيوتر الشخصية بحلول عام 2025 يمكن أن يساهم أيضًا في تحديات الصناعة.
يتماشى تقييم سيتي مع مراجعتهم الأخيرة، والتي شهدت انخفاضًا بنسبة 5% على أساس سنوي في تقديرات الإنفاق على معدات الواجهة الأمامية العالمية (WFE) لعام 2025، مع توقع بقاء الإنفاق على NAND ثابتًا على أساس سنوي. ويُعزى ذلك إلى تأخير الهجرات التكنولوجية إلى أكثر من 200 طبقة عبر جميع مصنعي الذاكرة. يعكس التقرير المخاوف بشأن توقعات قطاع معدات أشباه الموصلات، المرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالقرارات الاستراتيجية لشركة ميكرون تيكنولوجي واتجاهات الطلب في السوق الأوسع.
على الرغم من هذه التحديات، تظهر بيانات InvestingPro أن المحللين يتوقعون نموًا كبيرًا في المبيعات بنسبة 52% للسنة المالية 2025، مع أرباح متوقعة للسهم الواحد تبلغ 9.01 دولار. للحصول على رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة ميكرون تيكنولوجي وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تقرير البحث الشامل Pro، المتاح حصريًا لمشتركي InvestingPro، والذي يغطي أكثر من 1,400 سهم أمريكي مع تحليل مفصل ومعلومات قابلة للتنفيذ.
في أخبار أخرى حديثة، كانت نتائج أرباح وإيرادات شركة ميكرون تيكنولوجي (NASDAQ:MU) موضوع العديد من التعديلات من قبل المحللين الماليين. على الرغم من انخفاض توقعات الربع الثاني المالي، حافظت KeyBanc على تصنيف "زيادة الوزن" للشركة، مؤكدة على الأداء القوي لشركة ميكرون تيكنولوجي في الربع الأول المالي ونمو الإيرادات المثير للإعجاب على أساس سنوي.
خفضت Needham، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء"، السعر المستهدف للسهم إلى 120 دولارًا، مشيرة إلى ضعف الطلب في أسواق المستهلكين ومحركات الأقراص الصلبة لمراكز البيانات. كما عدلت شركات أخرى بما في ذلك جي بي مورغان تشيس وشركاه وWolfe Research وStifel أسعارها المستهدفة لشركة ميكرون تيكنولوجي إلى 145 دولارًا و175 دولارًا و130 دولارًا على التوالي.
تضاعفت إيرادات ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) لشركة ميكرون تيكنولوجي أكثر من الضعف على أساس ربع سنوي، مما أدى إلى زيادة تقدير إجمالي السوق المستهدف (TAM) لـ HBM إلى أكثر من 30 مليار دولار بحلول عام 2025. على الرغم من التحديات في قطاع NAND، من المتوقع أن تظل قطاعات DRAM لمراكز البيانات التابعة للشركة قوية. تعكس هذه التطورات الأخيرة نظرة مختلطة ولكن متفائلة بشكل عام لمستقبل شركة ميكرون تيكنولوجي.
حافظت Bernstein على تصنيفها "متفوق الأداء" لأسهم ميكرون تيكنولوجي، بينما راجعت جي بي مورغان تشيس وشركاه السعر المستهدف لشركة ميكرون تيكنولوجي، مخفضة إياه إلى 145 دولارًا من 180 دولارًا، مع الاحتفاظ بتصنيف "زيادة الوزن". كما عدلت Wolfe Research السعر المستهدف لشركة ميكرون تيكنولوجي إلى 175 دولارًا، مع احتفاظ جميع الشركات بنظرة إيجابية. تسلط هذه التعديلات الضوء على إمكانات HBM كمحرك نمو مهم، واستقرار DRAM للخوادم.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا