أكدت مورغان ستانلي يوم الخميس تصنيفها "زيادة الوزن" وسعرها المستهدف البالغ 75.00 يورو لشركة أكزو نوبل إن في (AKZA:NA) (OTC: AKZOY)، وهي شركة رائدة عالمياً في صناعة الدهانات والطلاء. قدم محلل الشركة رؤى حول البيع المحتمل لأعمال الدهانات الديكورية للشركة في الهند، مشيراً إلى أن مثل هذه الصفقة يمكن أن تطلق قيمة كبيرة لأكزو نوبل.
وفقاً لبيانات InvestingPro، يتم تداول سهم الشركة حالياً بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً عند 19.05 دولار، مما يشير إلى فرصة محتملة للارتفاع. يشير تحليل InvestingPro إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية حالياً.
أشار التحليل إلى أن بيع قسم الدهانات الديكورية الهندي لأكزو نوبل قد يمثل حوالي 5.5-9.2% من القيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 9.96 مليار دولار، بعد احتساب أي أرباح مفقودة بسبب التصفية.
يقدر أن قطاع الدهانات الديكورية يساهم بحوالي 85% من مبيعات أكزو الهند، مع هامش قوي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في منتصف إلى أعلى العشرينات، مما يعادل أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ حوالي 60 مليون يورو. يمكن لمشتركي InvestingPro الوصول إلى المقاييس المالية التفصيلية، بما في ذلك إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للشركة البالغ 1.45 مليار دولار ودرجات الصحة الشاملة التي تظهر حالة مالية جيدة بشكل عام.
طبقت مورغان ستانلي مضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء يتراوح بين 25-35 مرة على هذا الرقم، وهو نطاق يستند إلى الحد الأدنى من مضاعفات أكزو الهند التاريخية والحد الأعلى لمضاعف الشركة الرائدة في السوق Asian Paints البالغ 25 مرة. يشير هذا الحساب إلى قيمة محتملة تتراوح بين 9.3% إلى 13% من القيمة السوقية الحالية لأكزو نوبل. ومع ذلك، عند النظر في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التي سيتم التخلص منها، يقدر أن تكون القيمة الصافية أقل قليلاً.
قارنت الشركة أيضاً تقديراتها مع أرقام البيع المحتملة المبلغ عنها والبالغة 2.1-2.5 مليار دولار من Mint، مستنتجة أن مثل هذه الصفقة يمكن أن تعني مكسباً صافياً بنسبة 12.9-16.1% لأكزو نوبل. على الرغم من هذه الحسابات، لاحظت مورغان ستانلي أن السوق يبدو متردداً في إدراج أي تحقيق محتمل للقيمة من البيع في سعر سهم أكزو نوبل. اختتم التحليل دون التكهن بأسباب السوق لهذا أو التأثير المحتمل على الأداء المالي المستقبلي للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت أكزو نوبل إن في موضوع تحليل إيجابي من شركات الاستثمار الكبرى. رفعت جي بي مورغان تشيس وشركاه تصنيف السهم من محايد إلى زيادة الوزن، محددة سعراً مستهدفاً قدره 70.00 يورو. يستند تفاؤل الشركة إلى النمو المتوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب، المتوقع أن يزيد بنسبة 9% سنوياً في عامي 2025 و2026، مدعوماً بوفورات التكلفة واتجاهات الطلب المحسنة. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستفيد الشركة من التوقعات الإيجابية لأسعار المواد الخام، وخاصة النفط.
في الوقت نفسه، بدأت Redburn-Atlantic تغطية أكزو نوبل بتصنيف شراء وسعر مستهدف قدره 80.00 يورو. يأتي هذا التقييم بعد فترة من ضعف أداء أسهم أكزو نوبل مقارنة بمؤشر Stoxx 600. حددت الشركة ثلاثة سيناريوهات محتملة لمستقبل الشركة، بما في ذلك تبسيط سلسلة التوريد، أو أن تصبح هدفاً للاستحواذ، أو جذب اهتمام المستثمرين الناشطين.
تشير هذه التطورات الأخيرة إلى نظرة إيجابية لأكزو نوبل من كل من جي بي مورغان تشيس وشركاه و Redburn-Atlantic، استناداً إلى النمو المتوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب، ووفورات التكلفة، والتغييرات الاستراتيجية.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا