يوم الثلاثاء، قام محلل HSBC بتعديل السعر المستهدف لشركة Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) إلى 15.80 دولار، منخفضًا من 16.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. وفقًا لبيانات InvestingPro، يتداول السهم حاليًا عند 13.28 دولار، مع أهداف المحللين تتراوح بين 10.91 دولار و22.82 دولار، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع. تحافظ الشركة على تقييمات جذابة مع نسبة سعر إلى الربحية تبلغ 6.37، وهي أقل بكثير من متوسطات الصناعة.
يتوقع HSBC تحسنًا طفيفًا في أداء Vipshop للربع الرابع من عام 2024، مشيرًا إلى تأثير الطقس البارد في ديسمبر وحلول رأس السنة الصينية الجديدة في وقت مبكر، والذي من المتوقع أن يعزز الطلب العام على الملابس. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تستفيد المنتجات القياسية (SD) من الإعانات الحكومية للأجهزة المنزلية.
لاحظ المحلل أن استراتيجيات Vipshop التشغيلية، بما في ذلك عروض البيع المتقاطع وتقديم إعانات لعملاء محددين، يجب أن تساهم بشكل إيجابي. ومع ذلك، نظرًا لعدم اليقين الاقتصادي الكلي، تم زيادة تقديرات الإيرادات لعامي 2024-26 بنسبة معتدلة تبلغ 1٪ فقط. يكشف تحليل InvestingPro أن الشركة تحافظ على صحة مالية قوية مع درجة "ممتازة" إجمالية تبلغ 3.05، مدعومة بمقاييس ربحية قوية وميزانية عمومية صحية مع نسبة منخفضة للديون إلى حقوق الملكية تبلغ 0.16. من المتوقع حدوث زيادة أكثر أهمية في الإيرادات في النصف الثاني من عام 2025 بسبب المقارنات الأكثر ملاءمة.
ذكر التقرير أيضًا أن جهود الشركة لزيادة الإعانات للتخفيف من انخفاض منتجات SD والاحتفاظ بالمستخدمين الأساسيين من المتوقع أن تؤثر على الهوامش. ونتيجة لذلك، يتوقع HSBC الآن تحسنًا طفيفًا فقط في الهامش، مما يعكس تكاليف هذه الاستثمارات.
وبالتالي، تم تخفيض تقديرات صافي الهامش لعامي 2025-26 بمقدار 0.2 نقطة مئوية، ومن المتوقع الآن أن تكون الأرباح لعام 2025 ثابتة، وهو تعديل من النمو السنوي المتوقع سابقًا بنسبة 2٪.
يعكس السعر المستهدف الجديد البالغ 15.80 دولار هذه التقديرات المنخفضة. يستمر تصنيف الشراء من HSBC، حيث أن المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي الكلي غير المؤكد في عام 2025 وقاعدة المقارنة المرتفعة نسبيًا في النصف الأول من العام قد تستمر في التأثير على أداء سهم Vipshop على المدى القريب.
للحصول على رؤى أعمق حول تقييم Vipshop وآفاق نموها، يمكن للمستثمرين الوصول إلى تحليل شامل ونصائح إضافية من خلال تقارير البحث المفصلة لـ InvestingPro، والتي تحول البيانات المالية المعقدة إلى معلومات قابلة للتنفيذ.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Vipshop Holdings عن نتائج أرباح وإيرادات الربع الثالث التي جذبت انتباه المستثمرين. سجلت الشركة انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 9٪ على أساس سنوي، وجاءت الأرباح لكل سهم دون تقديرات الإجماع، حيث بلغت 2.47 رنمينبي (0.35 دولار). ومع ذلك، تجاوزت الإيرادات التوقعات قليلاً، حيث وصلت إلى 20.7 مليار رنمينبي (2.9 مليار دولار).
قدم محللون من UBS وJefferies وBenchmark وجهات نظرهم حول هذه النتائج. أكد محللو UBS تصنيف محايد، بينما تحتفظ Jefferies بتصنيف الشراء، متوقعة أن تتفوق إيرادات الشركة على التقديرات السابقة. في المقابل، احتفظت Benchmark بتصنيفها بسبب التحديات في نمو الإيرادات.
على الرغم من انخفاض عدد العملاء النشطين وإجمالي الطلبات، لاحظت جميع الشركات الثلاث قدرة Vipshop على الحفاظ على هوامش ربح مستقرة وعائد رأس المال الاستباقي للمساهمين. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع Vipshop أن تتراوح إيراداتها للربع الرابع بين 31.2 مليار رنمينبي و32.9 مليار رنمينبي، مما يشير إلى انخفاض محتمل على أساس سنوي بنسبة تتراوح بين 5٪ و10٪.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا