قام المحلل فرانك لي من HSBC يوم الأحد بتعديل السعر المستهدف لأسهم Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA)، خافضاً إياه إلى 185 دولاراً من الهدف السابق البالغ 195 دولاراً. وعلى الرغم من هذا التخفيض، حافظ المحلل على تصنيف "شراء" للسهم. جاء تقييم لي مع رؤية أن إنفيديا قد تواجه تحديات في النصف الأول من السنة المالية 2026، مما يستلزم أداءً قوياً في النصف الثاني لتلبية توقعات السوق.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تحافظ إنفيديا على صحة مالية مثيرة للإعجاب مع درجة Piotroski مثالية تبلغ 9، بينما تحقق نمواً استثنائياً في الإيرادات بنسبة 152% في الاثني عشر شهراً الماضية.
كان التعديل بشكل أساسي بسبب خفض توقعات إيرادات مراكز البيانات في السنة المالية 2026، والتي يحددها لي الآن بـ 236 مليار دولار، انخفاضاً من التقدير الأولي البالغ 253 مليار دولار. يستند هذا التوقع على توقع 35,000 رف خادم ذكاء اصطناعي مكافئ لـ NVL 72، وهو انخفاض من 41.5 ألف رف المفترض سابقاً. ومع ذلك، حتى مع هذا التقدير المعدل، لا يزال توقع HSBC أعلى بنسبة 28% من توقعات إجماع Visible Alpha البالغة 184 مليار دولار. مع قيمة سوقية تبلغ 3.33 تريليون دولار، تظل إنفيديا قوة مهيمنة في صناعة أشباه الموصلات.
قدم لي أيضاً رؤى حول سيناريوهات الحالة السلبية، مشيراً إلى أنه إذا قامت إنفيديا بنشر 20,000 إلى 25,000 رف NVL فقط في السنة المالية 2026، فإن ربحية السهم (EPS) ستظل أعلى بنسبة 8% إلى 14% من تقدير الإجماع البالغ 4.50 دولار. على الرغم من خفض 6% في تقديرات ربحية السهم للسنة المالية 2026 لتعكس التصاعد البطيء لمنصة Blackwell في النصف الأول، لا تزال ربحية السهم المتوقعة من HSBC والبالغة 5.74 دولار أعلى بنسبة 28% من الإجماع.
إن قرار المحلل بخفض السعر المستهدف مع الحفاظ على نفس نسبة السعر إلى الأرباح المستهدفة للسنة المالية 2026 البالغة 32 ضعفاً هو انعكاس لتوقعات ربحية السهم المعدلة. يؤكد تعليق لي على الضغوط التي قد تواجهها إنفيديا في تقديم أداء قوي في النصف الثاني من السنة المالية 2026 لتتماشى مع التوقعات المحددة.
يكشف تحليل InvestingPro عن أكثر من 15 رؤية رئيسية إضافية حول تقييم إنفيديا وآفاق نموها، متاحة في تقرير Pro Research الشامل. من المقرر أن يصدر التقرير المالي التالي للشركة في 26 فبراير 2025.
في أخبار أخرى حديثة، قدم الرئيس التنفيذي لشركة ionQ Inc، بيتر تشابمان، تحديثاً متفائلاً حول الجدول الزمني لتقديم قيمة الحوسبة الكمومية، متناقضاً مع التشكيك الصناعي الأخير.
سلط تشابمان الضوء على أنظمة الحوسبة الكمومية الحالية والمستقبلية للشركة، بما في ذلك الإصدار المخطط لأنظمة #AQ 64 Tempo في عام 2025 وأنظمة #AQ 256 بعد ذلك. كما أوضح الاستثمارات العالمية الكبيرة في قطاع الحوسبة الكمومية، مشيراً إلى علامة فارقة بقيمة 50 مليار دولار بحلول نهاية عام 2023.
في تطورات ذات صلة، تم تأكيد تصنيف "شراء" لمجموعة إن فيديا (NASDAQ:NVDA) من قبل كل من Truist Securities و BofA Securities. أشارت كلتا الشركتين إلى موقع إنفيديا المهيمن في قطاع الذكاء الاصطناعي (AI) ونموها الكبير في صناعة الألعاب. تم تسليط الضوء على نمو إيرادات إنفيديا بنسبة 152.44% على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، بالإضافة إلى شراكاتها مع Uber و Toyota للقيادة الذاتية.
حافظت Bernstein أيضاً على تصنيف "أداء متفوق" لإنفيديا، مشيدة بنمو الإيرادات المثير للإعجاب للشركة على أساس سنوي وهامش الربح الإجمالي الرائد في الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، حددت Bernstein استراتيجيتها التكنولوجية لعام 2025، موصية بموقف وزن السوق على أسهم التكنولوجيا مع ميل طفيف نحو الإيجابية. تتوقع الشركة أن الأداء النسبي للتكنولوجيا سيعتمد إلى حد كبير على التطورات والتصورات المحيطة بالذكاء الاصطناعي وتقدم إنفيديا.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا