قام جي بي مورغان تشيس وشركاه يوم الاثنين برفع تصنيف سهم Akbank TAS (AKBNK:TI) من محايد إلى زائد الوزن، ورفع السعر المستهدف إلى 98.00 ليرة تركية، ارتفاعاً من 91.00 ليرة تركية السابق. يعكس هذا الترقية نظرة الشركة الإيجابية على إمكانات البنك لنمو القيمة الدفترية الملموسة، والتي من المتوقع أن تكون الأعلى بين نظرائه بنمو سنوي متوقع بنسبة 36% و39% في السنة المالية 2025 والسنة المالية 2026 على التوالي.
من المتوقع أن يصل العائد على حقوق الملكية الملموسة للبنك إلى 27% و33% في نفس الفترات، مدعوماً أيضاً بدخل شامل آخر إضافي من محفظة الأوراق المالية الكبيرة. كما أشار جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى الوضع الرأسمالي القوي لـ Akbank، مسلطاً الضوء على نسبة حقوق الملكية العادية من المستوى الأول (CET1) البالغة 13.4% باستثناء التساهل في الربع الثالث من عام 2024.
يشير المحللون إلى الموقع الاستراتيجي لـ Akbank بين البنوك التركية، خاصة بعد خروج Garanti Bank من مؤشر MSCI بسبب الأسهم الحرة، مما جعل Akbank محور تركيز رئيسي للمستثمرين الأجانب. أدى التركيز المستمر للبنك على الإقراض الاستهلاكي صغير الحجم ونمو قاعدة العملاء بشكل كبير - من 8.5 مليون في نهاية عام 2021 إلى أكثر من 14 مليون بحلول الربع الثالث من عام 2024 - إلى زيادات في حصة السوق في القروض الاستهلاكية وبطاقات الائتمان ودخل الرسوم والعمولات.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤثر هذه الجهود الاستراتيجية بشكل إيجابي على ربحية البنك على المدى الطويل. على الرغم من هذه النقاط القوية، فإن أسهم Akbank تتداول حالياً عند 1.1 مرة و0.8 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة للسنة المالية 2025/السنة المالية 2026، وهو ما يتماشى مع متوسط القطاع ولكن بخصم 11% و13% مقارنة بـ Garanti Bank. يشير تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أن Akbank يقدم أفضل فرصة للمخاطرة/العائد بين البنوك التركية في الدورة الحالية، مما يضعه في موقع مواتٍ للمستثمرين المحتملين.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا