قام محللو Bernstein يوم الثلاثاء برفع السعر المستهدف لأسهم Zillow Group (NASDAQ:ZG) من 60.00 دولار إلى 65.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء السوق" لسهم الشركة. يأتي هذا التعديل استجابة لتحسن توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) وزيادة الثقة في التوجه الاستراتيجي لـ Zillow وإمكانات نموها.
قام المحللون بمراجعة نموذج التقييم الخاص بهم ليعكس انخفاضًا في المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC)، والذي أصبح الآن 11% مقارنة بـ 12% سابقًا. يستند هذا التغيير إلى معدل EBITDA الذي فاق التوقعات لدى Zillow وإعادة تقييم للتنفيذ الاستراتيجي للشركة. كما يفترض نهج Bernstein الآن مضاعفًا قدره 25 ضعفًا لـ EV/2026 Adjusted EBITDA المتوقع، وهو زيادة عن المضاعف السابق البالغ 23 ضعفًا.
على الرغم من التعديل الإيجابي في السعر المستهدف، يعبر محللو Bernstein عن صعوبة في إيجاد إمكانات ارتفاع لسعر سهم Zillow الحالي، مستشهدين بتحديات التقييم.
يعترف المحللون بالتنفيذ القوي لـ Zillow ويتوقعون أن تستمر الشركة في اكتساب حصة سوقية في القطاع السكني طوال العام. ومع ذلك، فإنهم يتساءلون عما إذا كان من الممكن الحفاظ على الزخم الذي أظهرته Zillow في النصف الثاني من عام 2024 أو ما إذا كان أداء الشركة سيعيد التوافق مع اتجاهات الصناعة الأوسع.
تعتبر المراجعات لتوقعات EBITDA متواضعة، بنسبة 3% تقريبًا، وتعود بشكل أساسي إلى افتراضات أفضل قليلاً فيما يتعلق بنمو النفقات، والتي تم استنباطها من التقارير المالية الأخيرة والأداء المتفوق لـ EBITDA من قبل Zillow. تعكس إعادة التقييم هذه من قبل Bernstein نظرة متفائلة بحذر لمسار Zillow المالي ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا