عاجل: النفط والذهب.. في ظل تهديدات روسيا وتوقعات أوبك+.. وقوة الدولار الطاغية

بقلم باراني كريشنان

Investing.com - أسبوع سيء للنفط قبل اجتماع أوبك +؟ من الصعب تخيل ذلك، لكن هذا ما حدث مؤخرًا. "هذا هو الوضع "، كما يقول المثل.

كان النفط الخام يتمتع بوضعية مثالية حتى شهر مايو. وشهرًا بعد شهر من نوفمبر، ارتفعت أسعار كل من خام برنت وغرب تكساس الوسيط دون توقف، حتى سجلا مكاسب من رقمين في ديسمبر ويناير.

وخلال ذلك الوقت، كان لأوبك + - التي تضم منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) التي تقودها السعودية والتي تضم 13 دولة وحلفاءها العشرة بقيادة روسيا - سيطرة شبه لا تُقهر على السوق.

أدى كل من الغزو الروسي لأوكرانيا والاضطراب العالمي للسلع الذي أعقب ذلك، وقدرة موسكو على فرض فدية على الغرب بسبب الطاقة؛ وتدليل السعوديين العجيب لفلاديمير بوتين إلى ارتفاع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها في 14 عامًا، مما خلق الوهم بأن أوبك + لا يمكن التغلب عليها.

لكن الأمور تغيرت منذ ذلك الحين، مع التنبؤات بحدوث ركود في الولايات المتحدة، إلى جانب احتمال حدوث تباطؤ أعمق في جميع أنحاء أوروبا.

وفي الأسابيع الأخيرة، احتدم الحديث عن احتمال إحياء الاتفاق النووي الإيراني لفك العقوبات الأمريكية التي قد تسمح بتصدير ما يصل إلى مليون برميل من النفط من الجمهورية الإسلامية بشكل شرعي إلى السوق العالمية.

وقد أوضح البيت الأبيض يوم الجمعة أنه لم يتم إبرام أي صفقة مع إيران حتى الآن.

لكنه قال أيضًا إنه لا ينبغي أن تكون هناك صلة بين إعادة تنفيذ الاتفاق النووي الإيراني والتزامات طهران بموجب معاهدة حظر انتشار الأسلحة النووية.

وكانت هذه أقوى إشارة حتى الآن على أن واشنطن تريد حقًا إحياء الصفقة، المتفق عليها بين إيران وست قوى عالمية في عام 2015 تحت رعاية إدارة أوباما. حيث ألغت إدارة ترامب التي جاءت لاحقًا الصفقة في عام 2018 وفرضت عقوبات على طهران. في هذه الأثناء، سمح الرئيس جو بايدن، عند توليه منصبه في يناير من العام الماضي، ببدء المفاوضات بهدف إحياء الصفقة.

وفي الوقت الذي اعتقدت فيه الأسواق التجارية أن الأمر قد انتهى، عادت مشاكل كوفيد في الصين إلى الظهور هذا الأسبوع، مع إغلاق وسائل النقل العام في المناطق الرئيسية في مركز شنغن للتكنولوجيا. وكان من المقرر اختبار ما يقرب من 18 مليون من سكان شنغن مرتين للكشف عن فيروس كورونا خلال عطلة نهاية الأسبوع حيث تم تعليق خدمات المترو والحافلات.

أضف إلى ذلك إمكانية رفع سعر الفائدة الأمريكية مرة أخرى خلال الأسبوعين المقبلين وستكون لديك عاصفة مثالية للمضاربين على ارتفاع أسعار النفط. كما أشار تقرير بيانات الوظائف الأمريكية القوي نسبيًا لشهر أغسطس، والذي صدر يوم الجمعة، إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيكون في وضع يسمح له برفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس للمرة الثالثة على التوالي عندما يجتمع البنك المركزي في 21 سبتمبر.

وقد أنهى خام غرب تكساس الوسيط تعاملاته على مستوى منخفض بنسبة 6.7٪ للأسبوع، متراجعًا دون 90 دولارًا للبرميل. وخسر برنت 6.4 بالمئة، منخفضًا دون 95 دولارًا.

وقال جون كيلدوف الشريك المؤسس في صندوق التحوط بشأن الطاقة في نيويورك أجين كابيتال إنه "من الصعب تصديق أن النفط يمكن أن يخسر هذا القدر في أسبوع قبل اجتماع أوبك +".

"الحقيقة هي أن أوبك + لا يزال لديها قبضة محكمة على هذه السوق ومع كل الضوضاء التي من المحتمل أن تحدثها في اجتماع يوم الاثنين، هناك كل فرصة أن يتراجع النفط عن جزء كبير من خسائر هذا الأسبوع. والسؤال هو ما إذا كانت المكاسب ستصمد لأن أحجام التداول لدينا ستكون أقل أيضًا من إغلاق السوق يوم الاثنين في عيد العمال".

النفط: تسويات السوق والنشاط

تم تداول غرب تكساس الوسيط المتداول في نيويورك، وهو المعيار القياسي للخام الأمريكي، بشكل نهائي عند 87.25 دولارًا للبرميل بعد تسوية الجلسة مرتفعاً 26 سنتًا، أو 0.3٪، عند 86.87 دولارًا. وبلغت ذروة جلسة خام غرب تكساس الوسيط 89.61 دولارًا.

كما انخفض خام غرب تكساس الوسيط في ثلاث جلسات سابقة، حيث خسر 3.3٪ يوم الخميس، و2.3٪ يوم الأربعاء، و5.5٪ يوم الثلاثاء. وأدى ذلك إلى انخفاض خام القياس الأمريكي بنسبة 6.7٪ هذا الأسبوع.

وقد شهد خام برنت، وهو المؤشر القياسي العالمي للنفط المتداول في لندن، تداولًا نهائيًا عند 93.28 دولارًا بعد تسوية تداول يوم الجمعة مرتفعاً 66 سنتًا، أو 0.7٪، عند 93.02 دولارًا. وكان أعلى مستوى للجلسة 95.28 دولار.

وانخفض خام برنت في ثلاث جلسات سابقة، مثل خام غرب تكساس الوسيط، وخسر 4.5٪ يوم الخميس، و2.8٪ يوم الأربعاء، و5٪ يوم الثلاثاء. للأسبوع انخفض 6.4٪.

النفط: مراجعة خام غرب تكساس الوسيط التقني 

صرح سونيل كومار ديكسيت، كبير المحللين الاستراتيجيين لدى SKCharting.com، أن خام غرب تكساس الوسيط يحتاج إلى تجاوز 96.50 دولارًا للبرميل في الأسبوع المقبل من أجل الحفاظ على الارتفاع.

وقال ديكسيت إن: "مؤشر خام غرب تكساس الأسبوعي في ذروة البيع عند 3.66 / 12.08 يواصل البقاء في تشكيل سلبي مشيرًا إلى مزيد من الخسائر".

وقد يظهر التعافي على المدى القصير بعض التحرك نحو 91.37 دولارًا أمريكيًا - 92.60 دولارًا أمريكيًا و95.80 دولارًا أمريكيًا - 96.30 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، سيتطلب قبولًا قويًا أعلى من 96.50 دولارًا. "

ومع ذلك، قال ديكسيت إنه يتوقع أن يختبر خام غرب تكساس الوسيط نطاق بولينجر المتوسط ​​الشهري عند 82.57 دولارًا وأن يحقق ارتدادًا نحو 97 دولارًا، مما يمدد الفارق إلى 101 دولارًا - 104 دولارًا على مدار الأسبوعين المقبلين.

"ولكن في حالة عمليات البيع القوية التي تتجاوز 82 دولارًا، سيجد خام غرب تكساس الوسيط مشترين بقيمة 77 دولارًا، وهو مستوى فيبوناتشي 78.6٪."

الذهب: تسويات السوق والنشاط 

لم يتبق سوى ثلاثة أسابيع على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي التالي بشأن الأسعار. ومع ذلك، قد يشعر المضاربون على ارتفاع الذهب بأطول ثلاثة أسابيع والذين لم يروا سوى اللون الأحمر يومًا بعد يوم من التداول الأخير.

وقد أجرى العقد القياسي للعقود الآجلة للذهب في كومكس بنيويورك، ديسمبر، صفقة نهائية بلغت 1722.60 دولارًا للأوقية، بعد تسوية تداول يوم الجمعة بانخفاض 13.30 دولارًا، أو 0.8٪. وقبل ذلك، انخفض الذهب لشهر ديسمبر خمس جلسات متتالية، بعد إغلاقه الإيجابي الأخير عند 1،771.40 دولارًا في 25 أغسطس.

وبالنسبة للأسبوع الحالي نفسه، انخفض الذهب لشهر ديسمبر بنسبة 1.6٪، مضيفًا إلى التراجع المتعاقب بنسبة 0.7٪ و2.9٪ في الأسبوعين الماضيين. كما تراجعت العقود الآجلة للذهب ستة أشهر متتالية منذ إغلاقها الإيجابي الأخير عند 1954 دولارًا في يناير، حيث خسرت ما يقرب من 12٪ في هذا النطاق.

والأسوأ من العقود الآجلة كان السعر الفوري للسبائك، والذي تم متابعته عن كثب من قبل بعض المتداولين، والذي ارتفع 15.20 دولار، أو 0.9٪، إلى 1712.84 دولار.

الذهب: توقعات الأسعار

قال ديكسيت من SKCharting إنه لا يتوقع انخفاض الذهب بشكل كبير إلى ما دون 1670 دولارًا للأوقية.

وقال ديكسيت إن "التداخل الإيجابي في قراءة مؤشر الاستوكاستك اليومي في ذروة البيع للذهب يوم 25/11 يشير إلى انتعاش قصير المدى".

"ومع ذلك، قد يكون هذا الانتعاش قصير الأجل ويمكن لمنطقة المقاومة التي تتراوح بين 1726 و1735 دولارًا أن تدفع الذهب للأسفل مرة أخرى نحو منطقة الاختراق التي تتراوح بين 1700 و1690 دولارًا، حيث يمكن اختبار المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع البالغ 1671 دولارًا."

وقال ديكسيت على المدى المتوسط، يمكن للذهب أن يحاول 1800 دولار مرة أخرى.

"يمكن لمنطقة المقاومة التي تبلغ 1726 - 1735 دولارًا أن تعيد الذهب لإجراء إعادة اختبار أخرى من 1700 إلى 1690 دولارًا والتي يمكن أن تمتد إلى 1671 دولارًا. ومن هناك، قد يشهد الارتفاع الأعلى ما بين 1760 - 1785 دولارًا - 1800 دولارًا ".

"لا نشهد أي انخفاض كبير إلى أقل من 1670 دولارًا."

إخلاء المسؤولية: يستند باراني كريشنان في تحليلاته على بعض الأراء المتناقضة فقط لتحقيق التنوع وعرض الأطروحات المختلفة في الأسواق. ودعمًا للحياد يقدم باراني العديد من وجهات النظر والمتغيرات أثناء تحليله للأسواق. وتحقيقًا للشفافية نود إحاطتكم أن باراني لا يتداول في أي من السلع أو الأوراق المالية التي يحللها ويكتب عنها.