Investing.com - تمثل صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب والمنتجات المماثلة جزءًا كبيرًا من سوق الذهب، حيث يستخدمها المستثمرون من المؤسسات والأفراد لتنفيذ العديد من استراتيجياتهم الاستثمارية. إذ غالبًا ما تسلط التدفقات في صناديق الاستثمار المتداولة الضوء على الآراء والرغبات على المدى القصير والطويل في الاحتفاظ بالذهب.
يمكنك الاستمتاع بخصم استثنائي يصل إلى 55% على أداة InvestingPro ويمكنك الحصول على خصم إضافي 10% عند استخدام كوبون SAPRO
تباطأت حركة الأموال الخارجة من صناديق الاستثمار المدعومة بالذهب على مستوى العالم في نوفمبر، مدعومة بتراجع صافي الأموال الواردة إلى صناديق أمريكا الشمالية، فيما عززت المخاطر الجيوسياسية الطلب على المعدن الأصفر خلال هذا الشهر.
وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي الصادر يوم الأربعاء، سجلت صناديق الذهب المدعومة عالميًا تدفقًا صافيًا خارجًا بقيمة 920 مليون دولار في نوفمبر، وهو رقم أقل بكثير من الشهر السابق. وبذلك، ارتفع إجمالي التدفقات الصافية الخارجة من هذه الصناديق إلى 14 مليار دولار منذ بداية العام الحالي.
اقرأ أيضًا: أغلبية الخبراء يتوقعون تخفيض الفائدة الأمريكية في وقت أبعد مما تتوقعه الأسواق
وانخفضت الحيازات إلى 3,236 طنًا، بانخفاض قدره 9 أطنان في نوفمبر، في حين ارتفع إجمالي الأصول المدارة بنسبة 2٪ إلى 212 مليار دولار أمريكي، مدعومة بارتفاع ملموس بنسبة 2% في سعر الذهب.
وفي الوقت نفسه، اجتذبت صناديق أمريكا الشمالية تدفقات صافية بلغت 659 مليون دولار أمريكي في نوفمبر، مما وضع حدًا لسلسلة خسائر المنطقة التي استمرت خمسة أشهر. خلال الشهر، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة دون تغيير للاجتماع الثاني على التوالي، مما رفع توقعات المستثمرين لانتهاء دورة التشديد.
وتعززت فكرة نهاية دورة التشديد النقدي بسبب تباطؤ التضخم وتباطؤ سوق العمل، مما أثر بشكل سلبي على عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار. ومع ذلك، فإن معظم الدعم لكل من تدفقات الأسعار وصناديق الاستثمار المتداولة جاء من المخاطر الجيوسياسية المتزايدة في وقت مبكر من الشهر ومن مراكز المستثمرين. كما أدى ارتفاع أسعار الذهب قبل تاريخ انتهاء صلاحية خيارات الذهب الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة في 17 نوفمبر إلى تدفقات ملحوظة.
وعلى النقيض من ذلك، شهدت أوروبا تدفقات خارجة للشهر السادس على التوالي، حيث خسرت ما يقرب من ملياري دولار أمريكي في نوفمبر. مع بقاء عوائد المنطقة عند أعلى مستوياتها خلال عقد من الزمن، استمرت تكاليف الفرصة البديلة في التأثير على شهية المستثمرين الأوروبيين لصناديق الاستثمار المتداولة للذهب. فيما شهدت الصناديق المدرجة في ألمانيا أكبر تدفقات خارجة في المنطقة خلال الشهر.
وواصلت الصناديق الآسيوية الحد من التدفقات الداخلة (+47 مليون دولار أمريكي) في نوفمبر، وإن كان ذلك بشكل طفيف. وفاقت التدفقات الواردة من الهند واليابان التدفقات الخارجة من الصين. وشهدت المناطق الأخرى تدفقات خارجة طفيفة (-21 مليون دولار أمريكي)، معظمها من الصناديق الأسترالية والجنوب أفريقية.
اقرأ أيضًا: رئيس أكبر بنك أمريكي يفجر مفاجأة ويطالب بحظر العملات الرقمية نهائيًا
تدفقات صناديق الذهب
أدى شهر نوفمبر إلى دفع التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للذهب العالمية إلى 14 مليار دولار أمريكي منذ بداية العام، حيث ساهمت الصناديق الأوروبية بأكبر قدر. وشهدت أمريكا الشمالية أيضا خسائر فادحة، في حين تظل آسيا المنطقة الوحيدة التي تشهد تدفقات.
في أمريكا الشمالية، أدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة بين يونيو/حزيران وأكتوبر/تشرين الأول إلى خروج تدفقات بلغت (-9 مليارات دولار أمريكي) خلال تلك الفترة، وهو ما فاقت التدفقات الداخلة البالغة 4 مليارات دولار أمريكي خلال بقية العام (+4 مليارات دولار أمريكي).
وخلال الأشهر الأحد عشر الماضية، تراكمت تدفقات الأموال الأوروبية إلى الخارج لتصل إلى 9 مليارات دولار، وهو الأسوأ بين جميع المناطق، مدفوعة أيضًا بارتفاع أسعار الفائدة في أوروبا، والتي حولت انتباه المستثمرين بعيدًا عن الذهب. وقادت ألمانيا والمملكة المتحدة التدفقات الخارجة في المنطقة من سنة إلى أخرى.
ولا تزال آسيا هي المنطقة الوحيدة التي تشهد تدفقات سنوية (+ مليار دولار أمريكي)، وذلك بفضل الصين واليابان والهند. وبلغت التدفقات الخارجة المتراكمة من المنطقة الأخرى 103 ملايين دولار أمريكي سنويًا، وقد فاقت التدفقات الداخلة إلى تركيا التدفقات الخارجة من أماكن أخرى.
