حافظ بنك أوف أميركا للأوراق المالية يوم الجمعة على نظرة مستقبلية إيجابية على سهم هانيويل إنترناشيونال (NASDAQ:HON)، مكرراً تصنيف الشراء والسعر المستهدف للسهم عند 250.00 دولار. ويأتي هذا التأييد في أعقاب إعلان شركة هانيويل مؤخرًا عن استحواذها على شركة CAES من شركة Advent International مقابل 1.9 مليار دولار.
وقد تم تقييم هذه الصفقة النقدية بالكامل، والمتوقع إغلاقها في النصف الثاني من عام 2024، بحوالي 14 ضعف الأرباح المقدرة لعام 2024 قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EV/EBITDA)، مع الأخذ في الاعتبار التعديلات الضريبية. وباستثناء المزايا الضريبية، فإن المضاعف يقترب من 15 مرة، وفقًا لتقديرات بنك أوف أميركا.
من المتوقع أن تكون عملية الاستحواذ مضافة إلى ربحية السهم (EPS) في أول سنة كاملة بعد الإغلاق، مع تأثير أكبر بحلول عام 2026. على الرغم من أن الصفقة قد يكون لها تأثير محايد إلى سلبي قليلاً على ربحية السهم في عام 2024 لشركة هانيويل، والتي تقدر بحوالي 0.02 دولار أمريكي أو 0.2٪ من الأرباح، إلا أنه من المتوقع أن تزيد ربحية السهم بمقدار 0.09 دولار أمريكي في عام 2025 و 0.15 دولار أمريكي في عام 2026، وهو ما يعادل ارتفاعاً بنسبة 0.8٪ و 1.2٪ على التوالي.
تتماشى الصفقة مع استراتيجية هانيويل لتعزيز نمو قطاع تقنيات الطيران على المدى الطويل، حيث تستهدف معدل نمو سنوي مركب من رقم واحد إلى رقم واحد مرتفع حتى عام 2028. كما أعرب بنك أوف أميركا سيكيوريتيز عن ثقته في قدرة هانيويل على تحقيق عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) بنسبة 10% على الأقل بحلول السنة الخامسة بعد الاستحواذ.
وينظر بنك أوف أميركا سيكيوريتيز بإيجابية إلى هذه الخطوة الاستباقية للانخراط في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث تعكس التزام هانيويل بالنمو وخلق القيمة. ويشير تحليل الشركة إلى أن الاستحواذ على شركة CAES سيساهم بشكل إيجابي في الأداء المالي طويل الأجل لشركة هانيويل وموقعها الاستراتيجي في صناعتها.
وفي أخبار أخرى حديثة، تعمل شركة هانيويل إنترناشيونال بنشاط على تطوير تقنياتها في مجال الطيران، كما يتضح من الاستحواذ على شركة CAES Systems مقابل 1.9 مليار دولار تقريباً. ومن المتوقع أن تعزز هذه الصفقة النقدية بالكامل عروض هانيويل في مجال تكنولوجيا الدفاع وتنويع أعمالها في مجال الطيران.
وعلاوة على ذلك، أظهرت أرباح هانيويل في الربع الأول زيادة ملحوظة، حيث ارتفعت مبيعات قسم الطيران بنسبة 18% لتصل إلى 3.67 مليار دولار أمريكي. كما ارتفع إجمالي مبيعات الربع الأول بنسبة 3% ليصل إلى 9.11 مليار دولار، متجاوزاً تقديرات المحللين.
وفيما يتعلق بحوكمة الشركات، قامت شركة هانيويل بإجراء تغييرات في قيادة لجنة التدقيق ولجنة حوكمة الشركات والمسؤولية. كما قام المُحللون بمراجعة نظرتهم المستقبلية لسهم هانيويل، حيث قام بنك يو بي إس بترقية التصنيف إلى محايد من بيع، في حين قام دويتشه بنك بتخفيض تصنيف السهم من الشراء إلى الاحتفاظ.
وبالإضافة إلى صفقة الاستحواذ على شركة CAES Systems، أكملت هانيويل عملية الاستحواذ على شركة حلول الوصول العالمية التابعة لشركة CARR، بالإضافة إلى الاستحواذ على شركة Carrier الأمنية بقيمة 4.95 مليار دولار. وتفيد التقارير بأن الشركة تدرس أيضاً بيع قسم معدات الحماية الشخصية لديها، والتي تقدر قيمتها بأكثر من 2 مليار دولار. وتسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على جهود هانيويل الاستراتيجية المستمرة في قطاعي تكنولوجيا الطيران والدفاع.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها