الذهب يشهد ضغوط بيع بعد بيانات هامة.. والثيران ما زالوا يتمتعون بهذه الميزة!

شهد سوق الذهب ضغوط بيع قصيرة الأجل بعد صدور بيانات التضخم في الولايات المتحدة، بجانب أيضًا بيانات مؤشر ميشيغان يوم الجمعة.

ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.1% في أغسطس، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.2%.

وعلى مدار العام، ارتفع المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم بنسبة 2.7% الشهر الماضي، بعد ثلاثة أشهر متتالية عند نسبة 2.6%. كان التضخم السنوي للمؤشر الأساسي PCE متماشياً مع التوقعات، حيث توقع الاقتصاديون زيادة بنسبة 2.7%.

كما ارتفع التضخم الرئيسي لمؤشر PCE تماشياً مع التوقعات، حيث ارتفع بنسبة 0.1% الشهر الماضي. وعلى مدار العام، ارتفع التضخم بنسبة 2.3%، وهو أقل من قراءة شهر يوليو البالغة 2.5% وأيضاً أقل من التوقعات التي كانت عند 2.3%.

فيما أظهرت القراءة الأولية مؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان تسجيل 70.1 في سبتمبر. فيما كان يتوقع الاقتصاديون أن تسجل القراءة 69 نقطة، وكانت القراءة السابقة عند 67.9 نقطة.

وسجل مؤشر ميشيغان لتوقعات التضخم في سبتمبر 2.7%، وهو ما توقعه الخبراء.

وأظهر الاستطلاع أيضًا أن توقعات التضخم على مدى السنوات 5 المقبلة سجلت 3.1%، وهو ما توقعه الخبراء.

توقعات الفائدة

كثف المتداولون يوم الجمعة من رهاناتهم على أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيقوم على الأرجح بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر، بعد تقرير حكومي أظهر تباطؤ التضخم في الولايات المتحدة ليقترب من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

التضخم وفقاً للمقياس المستهدف من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي، بلغ 2.2% في أغسطس، بحسب تقرير وزارة التجارة الأمريكية.

هذا يتماشى مع ما قاله رئيس الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي بعد تخفيض الفائدة بمقدار نصف نقطة الأسبوع الماضي. وقد كان هذا الخفض الكبير بداية متوقعة لمزيد من التخفيضات في سعر الفائدة، بهدف دعم سوق العمل الذي يراه صانعو السياسات في الفيدرالي بأنه يتباطأ لكنه لا يزال متيناً.

تعكس أداة الفائدة الأمريكية المتاحة على إنفستنغ السعـودية الآن احتمالاً بنسبة 54% لخفض الفائدة بنصف نقطة في نوفمبر، مقابل احتمال لا يزال كبيراً بنسبة 46% لخفض بمقدار ربع نقطة.

وفي كلا الحالتين، يراهن المتداولون على أن سعر الفائدة - الذي يتراوح حالياً بين 4.75% و5.00% - سيكون أقل بمقدار 75 نقطة أساس بنهاية العام، وفي نطاق 3.00%-3.25% بحلول منتصف 2025. وهذا أعلى بقليل من ما يراه معظم صانعي السياسات في الفيدرالي كمعدل فائدة محايد لا يحفز ولا يعيق الاقتصاد.

يعد التقرير أول نظرة على التضخم منذ خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنصف نقطة مئوية في 18 سبتمبر. وفي مؤتمر صحفي بعد القرار، أشار باول إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه الآن "ثقة أكبر" في مسار التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%.

زعم باول أن المزيد من التباطؤ في سوق العمل أصبح الآن مصدر قلق كبير بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي مثل التضخم.

وقال باول "لقد انخفضت المخاطر الصعودية للتضخم حقًا، كما زادت المخاطر الهبوطية للعمالة". "وبسبب تحلينا بالصبر وتمسكنا بموقفنا بشأن التخفيض - في حين انخفض التضخم، أعتقد أننا الآن في وضع جيد للغاية لإدارة المخاطر التي تهدد كلا هدفينا".

الذهب من الناحية الفنية

من الناحية الفنية، لا يزال ثيران عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر يتمتعون بميزة تقنية قوية على المدى القريب. الهدف التالي لثيران الذهب هو إغلاق الأسعار فوق المقاومة القوية عند 2800 دولار. أما الهدف التالي للدببة على المدى القريب فهو دفع الأسعار إلى ما دون الدعم الفني القوي عند 2600 دولار. تُرى أول مقاومة عند أعلى مستوى للعقد وهو 2708.70 دولار، ثم عند 2725 دولاراً. بينما يُرى أول دعم عند أدنى مستوى خلال الليل وهو 2680.60 دولار، ثم عند أدنى مستوى ليوم الأربعاء وهو 2673.40 دولار.