- أسعار النفط الخام تنتعش مدعومة بتصاعد التوترات الجيوسياسية وإجراءات التحفيز الجديدة من الصين.
- على الرغم من التراجع الأخير، تكتسب العقود الآجلة لخام برنت وخام غرب تكساس الوسيط زخمًا، حيث تشير المستويات الفنية الرئيسية إلى احتمال حدوث حركة صعودية.
- يجب على المتداولين مراقبة كيف يمكن أن تؤثر المخاطر الجيوسياسية والظروف الجوية على طول ساحل الخليج الأمريكي على أسعار النفط في الأيام المقبلة.
- هل تبحث عن أفكار تداول قابلة للتنفيذ لتجاوز تقلبات السوق الحالية؟ افتح إمكانية الوصول إلى الأسهم الرابحة المختارة بالذكاء الاصطناعي من InvestingPro بأقل من 9 دولارات شهريًا!
تشهد أسعار النفط انتعاشًا، مدفوعة بتزايد المخاطر الجيوسياسية ومع بدء البنوك المركزية الكبرى في جميع أنحاء العالم في تيسير السياسة النقدية.
في وقت سابق من هذا الشهر، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت إلى 68 دولارًا، وهو أدنى مستوى لها منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2021، في حين انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط إلى حوالي 65 دولارًا، مسجلة أدنى مستوى سنوي لها.
بعد التراجع الحاد بعد 9 سبتمبر، تحولت العقود الآجلة للنفط بسرعة إلى وضع الانتعاش، وأغلقت الأسبوعين الماضيين بزخم إيجابي.
على الرغم من أن العقود الآجلة لكل من برنت وخام غرب تكساس الوسيط بدأت هذا الأسبوع بانخفاضات طفيفة بعد ارتفاع الأسبوع الماضي، إلا أنها سرعان ما اكتسبت زخمًا صعوديًا جديدًا بفضل إجراءات التحفيز التي أعلنتها الصين.
في ظل هذه الخلفية، دعونا ننظر في ثلاث رياح خلفية يمكن أن تستمر في دعم انتعاش أسعار النفط الخام.
- تصاعد المخاوف الجيوسياسية
يمكن أن يُعزى الانتعاش الأخير إلى تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. فمع تزايد خطر انتشار الصراع، تتزايد المخاوف بشأن إمدادات النفط، مما قد يدفع الأسعار إلى الارتفاع في الأيام المقبلة.
علاوة على ذلك، يمكن أن يساهم التوسع النقدي العالمي في هذا الاتجاه الصعودي. وفي الولايات المتحدة الأمريكية، أكبر منتج للنفط الخام في العالم، أدت المخاوف المتزايدة من حدوث ركود اقتصادي إلى الضغط على أسعار النفط الخام.
ومع ذلك، قد تؤدي الجهود التي تبذلها الدول المتقدمة لدعم اقتصاداتها من خلال خفض أسعار الفائدة إلى تعزيز أسعار النفط.
- التحفيز الصيني
يجسد إعلان الصين اليوم عن تدابير تحفيزية من الصين هذا الاتجاه نحو التيسير النقدي. وباعتبارها أكبر مستورد للنفط في العالم، فقد أصبحت إجراءات الصين حافزًا مهمًا لأسعار النفط وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.
فاجأ بنك الشعب الصيني الأسواق بتخفيض أسعار الفائدة القياسية للإقراض، بهدف مواجهة التباطؤ الاقتصادي. وتمثل هذه الخطوة أكبر جهد تحفيزي منذ الوباء وتشير إلى خطوة حاسمة نحو إنهاء فترة الانكماش.
بالإضافة إلى ذلك، رفعت الصين حصص صادراتها من المنتجات البترولية، حيث زادت متوسط حصة التصدير من 850,000 برميل يوميًا من يناير إلى أغسطس إلى 950,000 برميل يوميًا في الربع الرابع.
هذا التعديل لا يدعم أسعار النفط فحسب، بل يساعد أيضًا في تخفيف المخاطر السلبية. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين فيما يتعلق باستدامة هذا الاتجاه التصاعدي، حيث يمكن لعوامل مثل استمرار انخفاض الطلب وعدم فعالية السياسات النقدية أن تؤثر على الأسعار.
- الظروف الجوية غير المواتية
على المدى القصير، قد تؤثر الأحوال الجوية على طول ساحل الخليج الأمريكي على أسعار النفط. ومن المتوقع حدوث إعصار بحلول عطلة نهاية الأسبوع، مما يشكل خطرًا محتملاً على إنتاج النفط في البحر.
ومع انخفاض أسعار النفط الأمريكي مخزونات النفط الخام إلى أدنى مستوياتها لهذا العام، قد يؤدي هذا العامل إلى دعم ارتفاع الأسعار.
التوقعات الفنية لعقود برنت وغرب تكساس الوسيط الآجلة
من وجهة نظر فنية، يسعى خام برنت جاهدًا للتعافي من أدنى مستوياته الأخيرة. وقد أدت موجة الهبوط الأخيرة التي بدأت في يوليو إلى تشكيل قمة مزدوجة خلال انتعاش شهر أغسطس، مما يشير إلى أن دورة الهبوط التي بلغت نسبتها 8% قد انتهت باختراق فوق مستوى 75 دولارًا.
مع اقترابنا من منتصف سبتمبر، حولت مرحلة التعافي الجديدة المقاومة السابقة عند 73 دولارًا (فيبوناتشي 0.236) إلى مستوى دعم.
تم تحديد الهدف قصير الأجل عند 75.85 دولارًا (فيبوناتشي 0.382). إذا انكسرت هذه المقاومة، إلى جانب التحول الإيجابي في قيم المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، فقد نشهد تقدم عقود برنت الآجلة نحو نطاق 80-83 دولارًا.
وفي حالة التراجع، يمكن أن يكون 73 دولارًا بمثابة مستوى دعم حاسم؛ فالهبوط تحت هذه العتبة قد يبطل التعافي الأخير ويستأنف الاتجاه الهبوطي دون 70 دولارًا.
ومع ذلك، فإن التوقعات الحالية تشير إلى احتمال أكبر لاستمرار الحركة الصعودية مع احتمال التراجع نحو 73 دولارًا مما يعزز مرحلة التعافي.
المستويات الرئيسية لعقود خام غرب تكساس الوسيط الآجلة
كما تقدم العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط سيناريو مماثل، حيث ارتفعت إلى 72 دولارًا اليوم مع اقترابها من كسر اتجاهها الهبوطي قصير الأجل. بعد العثور على الدعم حول 65 دولارًا هذا الشهر، دخل خام غرب تكساس الوسيط في وضع الانتعاش ودخل نطاق 70 دولارًا.
المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته هو التحرك السلس فوق مستوى 72 دولارًا. إذا استمر هذا الارتفاع مع الإغلاق اليومي، فقد يحذو خام غرب تكساس الوسيط حذو خام برنت نحو نطاق 76-80 دولارًا.
وعلى الجانب السفلي، يُعتبر الحفاظ على الدعم حول 69.7 دولارًا أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على الاتجاه الصعودي.
وبالنظر إلى المستقبل، ومع تنفيذ الحكومات لسياساتها التوسعية في عهد الوباء من خلال تدابيرها التحفيزية، قد نشهد انتعاشًا مشابهًا للزخم الذي شهدناه في 2021-2022.
سيكون الطلب هو القوة الدافعة وراء هذا الانتعاش، مما يجعل فعالية تدابير التحفيز الاقتصادي القادمة أمرًا حيويًا في تحديد مسارات أسعار النفط.
***
إخلاء المسؤولية: كُتِب هذا المقال لأغراض إعلامية فقط؛ وهو لا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو مشورة أو توصية بالاستثمار، ولا يهدف إلى التحفيز على شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. وأود أن أذكركم بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطرة كبيرة، وبالتالي، فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يبقى مسئولية المستثمر.