أكدت Stifel يوم الأربعاء على تصنيف الشراء على شركة VF Corp (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: VFC)، مع ثبات السعر المستهدف عند 19.00 دولارًا، بعد قرار الشركة ببيع العلامة التجارية Supreme مقابل 1.5 مليار دولار. من المقرر أن تعزز الصفقة هيكل رأس مال شركة VF Corp من خلال معالجة الديون المستحقة ومن المتوقع أن تحسن نسب الرافعة المالية إلى 3.4 مرة بحلول نهاية السنة المالية 2025 و2.3 مرة بحلول نهاية السنة المالية 2026.
ومن المتوقع أن يخفف سعر البيع، على الرغم من أنه أقل من قيمة العلامة التجارية المقدرة من قبل "ستيفل" والبالغة 1.7 مليار دولار، من المخاطر السلبية لشركة "في إف كورب (NYSE:VFC)". من المتوقع أن تكون عائدات البيع مخففة قليلاً لأرباح الشركة للسهم الواحد (EPS) للسنة المالية 2025 بمقدار 0.08 دولار، ولكن هذا قد يكون أقل تأثيراً عند النظر في إمكانية ارتفاع معدلات الديون في سيناريو إعادة التمويل.
يُشير تحليل Stifel إلى أن قيمة أسهم شركة VF Corp ستعتمد الآن إلى حد كبير على نجاح التحول في العلامة التجارية Vans. وتعرب الشركة عن ثقتها في آفاق العلامة التجارية في ظل القيادة الجديدة، مستشهدةً بزيادة الابتكار في المنتجات وجهود التسويق الأكثر استهدافًا. من المحتمل أن تؤدي هذه الاستراتيجيات إلى زيادة المبيعات في ربع ديسمبر من السنة المالية 2025.
يأخذ تقييم شركة VF Corp عند سعر مستهدف بقيمة 19 دولارًا في الاعتبار الدخل من بيع علامة Supreme، إلى جانب تقييمات القيمة العادلة للعلامات التجارية المتبقية ضمن محفظة VF Corp. ومع ذلك، فإن التقييم يأخذ أيضًا في الحسبان خسارة المساهمة من Supreme، والتي قُدرت إيراداتها بـ 573 مليون دولار أمريكي و122 مليون دولار أمريكي من الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بعد النفقات العامة في السنة المالية 2025.
رؤى InvestingPro
في ضوء توقعات Stifel المتفائلة بشأن شركة VF Corp، توفر البيانات الأخيرة من InvestingPro صورة مالية مختلطة. مع رسملة سوقية تبلغ حوالي 6.3 مليار دولار أمريكي، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة VF Corp حوالي 6.43 سالب، مما يعكس التحديات في الربحية على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، يُظهر هامش الربح الإجمالي القوي للشركة عند 52.05% قدرته على الحفاظ على جزء كبير من الإيرادات بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على العائد المرتفع لمساهمي شركة VF Corp وتوقعات نمو صافي الدخل هذا العام. تشير هذه الرؤى إلى أن الصحة المالية للشركة قد تتحسن، وهو ما يتماشى مع ثقة Stifel في تحول العلامة التجارية Vans. بالإضافة إلى ذلك، فإن تاريخ توزيعات الأرباح القوي، مع الحفاظ على المدفوعات لمدة 54 عامًا متتالية، قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro يمكن أن تزيد من قرارات الاستثمار. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك سنوي Pro واشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro+، والوصول إلى مقاييس ونصائح شاملة للتغلب على تعقيدات السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها