توقع اقتصاديو Citi يوم الأربعاء خفضاً أكثر تواضعاً لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد صدور أحدث تقرير للتضخم. أظهرت البيانات زيادة شهرية بنسبة 0.281% في التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يونيو، وارتفاعاً ملحوظاً بنسبة 0.50% في إيجار المالك المكافئ (OER).
من المتوقع أن تؤدي قراءة التضخم هذه إلى اختيار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لخفض بمقدار 25 نقطة أساس بدلاً من خفض أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعها القادم.
يشير التقرير إلى أن المسار الحالي لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE)، والذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب لاتخاذ قرارات السياسة، لا يزال غير متأثر إلى حد كبير بأرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو. يبلغ معدل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك على مدى ثلاثة أشهر سنوياً الآن 2.07%. كما تتوقع Citi زيادة شهرية طفيفة بنسبة 0.19% لمؤشر PCE الأساسي، في انتظار صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس.
وفقاً لاقتصاديي Citi، سيظل سوق العمل محور التركيز الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي. وعلى الرغم من بيانات التضخم الأخيرة، فإنهم يحافظون على توقعاتهم بإجمالي تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 125 نقطة أساس للعام، مع توقع خفض بمقدار 50 نقطة أساس لكل من شهري نوفمبر وديسمبر.
يستند قرار خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل FOMC إلى مزيج من اتجاهات التضخم الأخيرة وظروف سوق العمل. يعد نهج الاحتياطي الفيدرالي في تعديل أسعار الفائدة أمراً حاسماً للمستثمرين والاقتصاد، حيث يؤثر على تكاليف الاقتراض ويمكن أن يكون له تأثيرات واسعة النطاق على الأسواق المالية.
ستوفر بيانات PPI القادمة رؤى إضافية حول الضغوط التضخمية ويمكن أن تساهم في توجيه قرارات السياسة للاحتياطي الفيدرالي. سيراقب المشاركون في السوق عن كثب هذه المؤشرات الاقتصادية وغيرها في الفترة التي تسبق الاجتماع القادم للجنة FOMC.
في أخبار أخرى حديثة، قدمت Capitol Economics و Evercore ISI رؤى حول النهج المحتمل للاحتياطي الفيدرالي في تعديل أسعار الفائدة. تتوقع Capitol Economics نهجاً حذراً من الاحتياطي الفيدرالي بسبب استمرار التضخم، خاصة في سوق الإسكان.
من ناحية أخرى، تشير Evercore ISI إلى أن تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز تلمح إلى احتمال خفض سعر الفائدة. هذه تطورات حديثة في المشهد الاقتصادي.
في الوقت نفسه، أفادت Barclays بزيادة قدرها 5.1% على أساس سنوي في متوسط الأجر بالساعة للمطاعم، مما يوفر نظرة أكثر استقراراً للصناعة. في المقابل، لاحظ محللون من Vital Knowledge علامات على ضعف سوق العمل في تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، والذي يعتقدون أنه قد يبرر زيادة أصغر في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
على المستوى الولائي، أفاد اقتصاديون من Wells Fargo أن اقتصاد فلوريدا، على الرغم من التحديات الوطنية، من المرجح أن يتفوق على الولايات الأخرى في الأداء الاقتصادي بسبب النمو السكاني القوي وإمكانية خفض أسعار الفائدة. كما لاحظ البنك ارتفاعاً في ثقة المستهلك إلى أعلى مستوى في ستة أشهر، على الرغم من المخاوف بشأن ارتفاع الأسعار وتباطؤ سوق العمل. هذه تطورات حديثة يجب أن يكون المستثمرون على دراية بها.
رؤى InvestingPro
بينما يتنقل المستثمرون في تداعيات التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فإن فهم الصحة المالية واتجاهات السوق الأوسع أمر ضروري. يوفر SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) لمحة عن أداء السوق ومعنويات المستثمرين. وفقاً لبيانات InvestingPro، يتمتع SPY برسملة سوقية قوية تبلغ 549.16 مليار دولار ونسبة سعر إلى العائد جذابة تبلغ 4.83، مما يشير إلى فرصة استثمارية محتملة منخفضة القيمة نسبياً مقارنة بالأرباح.
تسليط الضوء على استقراره، حافظ SPY باستمرار على مدفوعات الأرباح لمدة 32 عاماً وحتى رفع توزيعات الأرباح لمدة 14 عاماً متتالياً، مما يعكس التزاماً بإعادة القيمة للمساهمين. علاوة على ذلك، تشير نصائح InvestingPro إلى أن SPY يتداول بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً، مما قد يشير إلى ثقة قوية في السوق أو تحذير لأولئك الحذرين من الشراء عند أعلى التقييمات. يمكن للمستثمرين المهتمين باستكشاف هذه المقاييس بشكل أكبر العثور على نصائح إضافية من InvestingPro لـ SPY، مما يوفر نظرة أعمق لأداء وآفاق الصندوق المتداول في البورصة.
مع اجتماع FOMC القادم والمؤشرات الاقتصادية في الأفق، يمكن للمستثمرين الاستفادة من هذه الرؤى من SPY لقياس معنويات السوق واتخاذ قرارات أكثر استنارة في بيئة مالية قد تكون متقلبة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها