يوم الجمعة، قامت شركة BofA Securities بتعديل توقعاتها لشركة FedEx (NYSE: FDX)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 308 دولار من 345 دولار سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. سلط تحليل الشركة الضوء على العديد من التحديات التي تواجهها FedEx، بما في ذلك انخفاض حجم المعاملات بين الشركات بسبب الضعف الاقتصادي الكلي، مما أثر على الهوامش، وتوفير التكاليف الأقل من المتوقع من مبادرة DRIVE الخاصة بالشركة. وعلى الرغم من هذه الانتكاسات، حافظ المحلل على موقف إيجابي تجاه السهم، مشيرًا إلى الإجراءات الاستباقية التي اتخذتها FedEx مثل زيادة الرسوم الإضافية وزيادة عامة في الأسعار بنسبة 5.9%.
شهدت أسهم FedEx انخفاضًا بنسبة 11% في التداولات بعد ساعات العمل عقب الإعلان عن نتائج مالية دون التوقعات. سجلت الشركة ربحية معدلة للسهم الواحد للربع الأول من السنة المالية 2025 بلغت 3.60 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 21% على أساس سنوي وأقل من التوقعات البالغة 4.76 دولار وتقديرات الإجماع البالغة 4.77 دولار. بالإضافة إلى ذلك، قامت FedEx بمراجعة توجيهاتها للأرباح المعدلة للسهم للسنة المالية 2025 إلى نطاق يتراوح بين 20.00 دولار و21.00 دولار، انخفاضًا من النطاق السابق البالغ 20.00 دولار إلى 22.00 دولار.
كما عدلت الشركة توقعاتها لنمو الإيرادات للسنة المالية 2025 إلى أرقام فردية منخفضة، وهو انخفاض عن التقدير السابق لأرقام فردية منخفضة إلى متوسطة. تواجه FedEx ضغوطًا متنوعة، بما في ذلك ضعف الاقتصاد الصناعي الذي يؤثر على قطاع الأعمال بين الشركات، ونمو التجارة الإلكترونية مع شحنات أخف وزنًا، والتحول نحو الخدمات المؤجلة.
علق المدير المالي جون ديتريش على الأداء المالي للشركة، معترفًا بأن وتيرة توفير التكاليف الهيكلية لم تلب التوقعات في الربع الأول من السنة المالية 2025، مع تحقيق وفورات بقيمة 390 مليون دولار من مبادرة DRIVE. ومع ذلك، أكد من جديد التزام الشركة بتحقيق هدف التوفير البالغ 2.2 مليار دولار بحلول السنة المالية 2025. ومن المتوقع أن يشهد قطاع Federal Express، الذي يمثل 85% من إيرادات FedEx، توسعًا في الهامش بشكل متتابع.
تتعامل FedEx أيضًا مع عوامل خارجية محتملة، مثل الفائدة المتوقعة للشحن الجوي من إضراب محتمل في موانئ الساحل الشرقي المقرر في 1 أكتوبر. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة مزيدًا من الوضوح بحلول ديسمبر فيما يتعلق بالانفصال المحتمل أو البيع أو الإجراءات الأخرى المتعلقة بقطاع الشحن في الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، جاءت أرباح شركة FedEx Corporation للربع الأول من السنة المالية 2025 دون التوقعات بنحو 24%، مما دفع BMO Capital Markets إلى خفض السعر المستهدف للشركة إلى 300 دولار من 325 دولار. تتوقع FedEx أن يكون نمو إيراداتها في الحد الأدنى من النطاق المتوقع سابقًا، بسبب تحديات مثل ضعف الطلب، والتحول غير المواتي في مزيج المنتجات، وانخفاض العوائد الدولية. ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن تحقق مبادرة DRIVE الخاصة بـ FedEx وفورات في التكاليف الهيكلية تبلغ 2.2 مليار دولار خلال السنة المالية.
استجابة لهذه التطورات، تقوم FedEx بتنفيذ استراتيجيات استجابة، بما في ذلك زيادة عامة في الأسعار بنسبة 5.9% في يناير، إلى جانب رسوم إضافية جديدة على الطلب. تم تضييق نطاق توقعات الشركة للأرباح المعدلة للسهم للسنة المالية 2025 إلى ما بين 20 و21 دولار، مع توقع نمو الإيرادات بأرقام فردية منخفضة. على الرغم من الانخفاض السنوي في حجم المعاملات بين الشركات وانخفاض طفيف في الإيرادات، تظل FedEx مركزة على تحقيق وفورات كبيرة من خلال مبادرة DRIVE وتعزيز الربحية من خلال إجراءات التسعير.
كما أفادت FedEx عن ارتفاع بنسبة 9% في حجم الطرود الدولية المصدرة، بينما شهدت FedEx Freight انخفاضًا بنسبة 3% في الوزن لكل شحنة ومتوسط الشحنات اليومية. تعكس هذه التطورات الأخيرة الجهود المستمرة للشركة للتعامل مع بيئة طلب صعبة وتحقيق أهدافها في توفير التكاليف. يشير السعر المستهدف المعدل لـ BMO Capital والتصنيف المحافظ على أداء السوق إلى موقف حذر بشأن الأداء المالي للشركة.
رؤى InvestingPro
في ضوء التعديلات الأخيرة على التوقعات المالية لشركة FedEx والسعر المستهدف المعدل من قبل BofA Securities، من المفيد النظر في بعض البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro لتزويد المستثمرين بمزيد من المعلومات حول إمكانات السهم. تتداول FedEx حاليًا بنسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 18.54، مما يشير إلى تقييم مرتفع نسبيًا مقارنة بنمو الأرباح على المدى القريب. على الرغم من انخفاض طفيف في الإيرادات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، كما يتضح من نمو الإيرادات بنسبة -2.73%، حافظت FedEx على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 27.32%. يتجلى هذا الصمود في الربحية أيضًا في العائد القوي للشركة خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 19.31%.
علاوة على ذلك، أظهرت FedEx التزامًا ثابتًا تجاه المساهمين، حيث رفعت توزيعات الأرباح لمدة 3 سنوات متتالية وحافظت على دفع توزيعات الأرباح لمدة 23 عامًا متتالية. يبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالي 1.85%، مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 9.52% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تعتبر مثل هذه الانضباط المالي واستراتيجيات عائد المساهمين اعتبارات رئيسية للمستثمرين، خاصة في مناخ اقتصادي صعب.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون للحصول على مزيد من الرؤى، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول FedEx، بما في ذلك مكانة الشركة كلاعب بارز في صناعة الشحن الجوي والخدمات اللوجستية والتوقعات بأنها ستظل مربحة هذا العام. لاستكشاف هذه النصائح وغيرها من النصائح الخبيرة، يمكن للمستثمرين زيارة InvestingPro، حيث تتوفر العديد من النصائح الإضافية لتوجيه قرارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها