قامت BofA Securities يوم الثلاثاء بتعديل موقفها تجاه سهم شركة Saab AB، وهي شركة سويدية للفضاء والدفاع، من خلال تغيير تصنيف السهم من "شراء" إلى "محايد". وصاحب هذا التغيير مراجعة السعر المستهدف لسهم Saab AB، حيث خفضته إلى 240.00 كرونة سويدية من الهدف السابق البالغ 265.00 كرونة سويدية. يعكس التصنيف والسعر المستهدف الجديدان إعادة تقييم الشركة لأداء الشركة المستقبلي ومركزها في السوق.
سلطت BofA Securities الضوء على السجل المثير للإعجاب لشركة Saab AB على مدار العامين الماضيين، مشيرة إلى أدائها المتفوق من حيث حجم الطلبيات ونمو الإيرادات ضمن مجموعة صناعتها.
ومع ذلك، تتوقع الشركة تحديات في المستقبل، حيث تتوقع أن يضع عام 2024 معيارًا عاليًا قد يصعب على Saab AB تجاوزه في العام التالي. من المتوقع حدوث تباطؤ في نمو الإيرادات حتى عام 2027، مع احتمال بلوغ حجم الطلبيات ذروته في عام 2024.
يُنظر إلى القرار الاستراتيجي لشركة الدفاع بزيادة قوتها العاملة بحوالي 1,500 موظف في النصف الأول من عام 2024 على أنه سلاح ذو حدين. في حين أن هذه الخطوة تهدف إلى الحفاظ على النمو، تشير BofA Securities إلى أنها قد تضغط أيضًا على هوامش ربح الشركة.
من المتوقع أن يؤثر هذا الضغط المحتمل على الربحية على معنويات المستثمرين ويمكن أن يؤدي إلى إعادة تقييم مضاعفات سهم Saab AB مع دخول السوق عام 2025.
في ضوء هذه الاعتبارات، قامت BofA Securities بمراجعة تقديراتها لربحية السهم (EPS) لشركة Saab AB بالخفض بنحو 4-7% للسنوات من 2024 إلى 2026.
علاوة على ذلك، عدلت الشركة المضاعفات المستهدفة لعامي 2025-2026 إلى 21 ضعف مضاعف السعر إلى الربحية (PE) و18 ضعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EV/EBIT)، وهو انخفاض طفيف من 22 ضعف PE و18.5 ضعف EV/EBIT السابقة. يأتي هذا التعديل في التوقعات بسبب التباطؤ المتوقع في زخم أنشطة أعمال Saab AB.
يأتي الهدف السعري المعدل والتحول إلى تصنيف "محايد" من BofA Securities مع تقييم الشركة للتأثيرات المحتملة لاستراتيجية النمو الخاصة بـ Saab AB على أدائها المالي المستقبلي.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها