يوم الثلاثاء، حافظت شركة Monness, Crespi, Hardt على تصنيف محايد لسهم Visa Inc. (NYSE:V)، مع سعر مستهدف ثابت عند 240 دولار بناءً على 22 ضعف الأرباح المتوقعة للسهم الواحد للسنة المالية 2025. ومن المتوقع أن تواجه شركة الخدمات المالية دعوى قضائية لمكافحة الاحتكار، وفقًا لما ذكرته Bloomberg.
يُنظر إلى هذا التطور على أنه عامل سلبي فوري لقيمة سهم Visa. وأبرزت الشركة أنه في حين أن إجراءات مكافحة الاحتكار في الولايات المتحدة معروفة بتعقيدها وطول مدتها، إلا أنها يمكن أن يكون لها آثار كبيرة.
لم يتغير موقف الشركة تجاه Visa منذ تحليلها في ديسمبر، والذي توقع زيادة الرقابة التنظيمية التي قد تؤثر على استراتيجيات التسعير والوضع التنافسي لـ Visa. كما أعرب المحللون عن شكوكهم بشأن استدامة نمو إنفاق المستهلكين بالمعدلات اللازمة لدعم الزيادات في الإيرادات على المدى الطويل لشبكات الدفع مثل Visa.
تخضع توقعات نمو Visa للتدقيق، حيث تقترح الشركة مراجعة تقديرات نمو الإيرادات من أرقام مزدوجة منخفضة إلى أرقام فردية مرتفعة. ويجادل المحللون بأن مشاريع Visa الجديدة والخدمات ذات القيمة المضافة (VAS) قد لا يكون لها نفس الوجود الأساسي في البنية التحتية للدفع مثل أنظمة دفع المستهلكين الأساسية للشركة، مما قد يؤدي إلى ميزة تنافسية أضعف.
علاوة على ذلك، قد تؤدي النتائج المحتملة لقضية مكافحة الاحتكار إلى فرض قيود على قدرة Visa على تسعير أنشطة تحويل الشبكة. يمكن أن تؤدي مثل هذه القيود إلى زيادة تخفيف توقعات النمو لـ Visa على المدى القريب والبعيد، مما يفاقم المخاوف بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على مسار نموها.
في أخبار أخرى حديثة، تخضع Visa Inc. للتحقيق من قبل وزارة العدل الأمريكية بشأن ممارسات مناهضة للمنافسة محتملة، مما قد يكون له تداعيات على عمليات الشركة وصناعة معالجة المدفوعات الأوسع.
في الوقت نفسه، تلقى مبادرات Visa لتعزيز قدرات الدفع من حساب إلى حساب وعمليات حل النزاعات استحسانًا جيدًا. بدأ محللون من Compass Point تغطية Visa بتصنيف شراء، متوقعين عائدًا إجماليًا يبلغ حوالي 20%.
ومع ذلك، قامت Argus بمراجعة توقعاتها بشأن Visa، مخفضة السعر المستهدف للسهم بسبب تباطؤ في أحجام المدفوعات. شهد الربع المالي الثالث لعام 2024 لـ Visa أرباحًا معدلة للسهم الواحد بلغت 2.42 دولار، ارتفاعًا من 2.16 دولار في العام السابق، وزيادة بنسبة 7% في حجم المدفوعات. كما أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 26% في المبيعات لحاملي البطاقات خلال عطلة نهاية الأسبوع الافتتاحية للألعاب الأولمبية في باريس.
تأتي هذه التطورات الأخيرة وسط مشهد اقتصادي عالمي صعب، حيث تقوم الشركات في جميع أنحاء العالم بمراجعة توقعاتها للمبيعات والأرباح السنوية نحو الانخفاض. على الرغم من هذه التحديات، تظل Visa ملتزمة باستراتيجية نموها وتتنقل في الظروف الاقتصادية المتغيرة مع ضمان الالتزام بالإرشادات والمعايير التنظيمية.
رؤى InvestingPro
في ضوء التطورات والتحليلات الأخيرة، من المفيد النظر في بيانات ورؤى إضافية من InvestingPro. أظهرت Visa Inc. سجلاً قويًا من الأداء المالي، وهو ما ينعكس في بعض المقاييس الرئيسية.
تبلغ القيمة السوقية للشركة 549.08 مليار دولار، مما يشير إلى ثقة قوية من المستثمرين في مركزها السوقي. على الرغم من المخاوف بشأن دعاوى مكافحة الاحتكار والتدقيق التنظيمي، حافظت Visa على زيادة ثابتة في توزيعات الأرباح على مدار الـ 17 عامًا الماضية، مما يظهر التزامها بعوائد المساهمين.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين توخي الحذر من التقييم الحالي لـ Visa، حيث يتم تداول الشركة بنسبة سعر إلى الربحية مرتفعة تبلغ 30.68، وهي مرتفعة نسبيًا مقارنة بنمو أرباحها على المدى القريب. قد يشير هذا إلى أن سعر السهم مقيم بتفاؤل، خاصة مع الأخذ في الاعتبار العقبات المحتملة من زيادة التنظيم والضغوط التنافسية.
اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، كان نمو إيرادات Visa صحيًا بنسبة 9.7%، ومع ذلك يتم تداول الشركة بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعًا، حيث يبلغ السعر 98.49% من هذه الذروة. يشير هذا إلى أن السعر الحالي للسهم قد يعكس بالفعل الكثير من أدائه الإيجابي الأخير.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة يمكن أن توفر رؤى أعمق حول الصحة المالية وآفاق السوق لـ Visa. يمكن أن تكون هذه النصائح مفيدة بشكل خاص في اتخاذ قرار مستنير بشأن الاستثمار في سهم Visa، خاصة في سياق التحديات التنظيمية الحالية وديناميكيات السوق.
لمزيد من التحليل التفصيلي ونصائح InvestingPro الإضافية حول Visa Inc.، يرجى زيارة: https://sa.investing.com/pro/V.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها