قام Deutsche Bank يوم الثلاثاء بتعديل السعر المستهدف لأسهم Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW)، حيث خفضه إلى 77 دولارًا من 80 دولارًا السابق، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إصدار مقاييس شهر أغسطس لشركة Schwab في وقت سابق من سبتمبر ومناقشات مع فريق علاقات المستثمرين بالشركة. كما يأخذ الهدف الجديد في الاعتبار بيئة أسعار الفائدة قصيرة الأجل المنخفضة والظروف الاقتصادية الكلية الأخرى.
وأشار محلل البنك إلى أنه على الرغم من مراجعة تقديرات ربحية السهم نحو الانخفاض، إلا أن توقعات ربحية السهم للربع الثالث ظلت ثابتة عند 0.75 دولار، متوافقة مع الإجماع الحالي. وينظر إلى مقاييس شهر أغسطس وتعليقات علاقات المستثمرين كمؤشرات إيجابية لتحسن مسار نمو الأصول الجديدة الصافية واتجاه نحو استقرار الودائع.
كما تم التطرق إلى توقعات الإدارة لصافي هامش الفائدة (NIM) لعامي 2025 و2026. يتوقع المحلل أن يقدم المدير المالي القادم، Mike Verdeschi، توقعات أقل لصافي هامش الفائدة خلال مكالمة أرباح الربع الثالث، متأثرًا بتخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة من الاحتياطي الفيدرالي. تم تحديث توقعات صافي هامش الفائدة الآن إلى 2.50% لعام 2025، انخفاضًا من 2.75%، و2.91% لعام 2026، انخفاضًا من 3.22%.
في السابق، كانت الإدارة تتوقع أن يتجاوز صافي هامش الفائدة 3% بحلول نهاية عام 2025، بافتراض سداد الاقتراضات عالية التكلفة. ومع ذلك، مع توقعات أسعار الفائدة المعدلة، من المتوقع أن يكون معدل الخروج أقرب إلى 2.75%، على الرغم من إمكانية الوصول إلى مستوى صافي هامش فائدة بنسبة 3% مع مرور الوقت.
يشير المحلل إلى أن المستثمرين يستعدون بالفعل لتوقعات أقل لصافي هامش الفائدة بسبب انخفاض مشهد أسعار الفائدة. كما يُتوقع أن تقوم الإدارة بتوصيل هذه النظرة بدلاً من الانتظار حتى التوقعات المعتادة لعام 2025 التي يتم تقديمها في تحديث الأعمال للربع الرابع في يناير.
على الرغم من توقعات صافي هامش الفائدة المنخفضة، يتوقع المحلل أن تحافظ الإدارة على نظرة إيجابية للأعمال، مع التركيز على النمو العضوي القوي للعملاء وخطة لإعادة نمو أرصدة الودائع وسداد غالبية الاقتراضات عالية التكلفة بحلول نهاية عام 2025.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت Charles Schwab Corporation عن نمو كبير في أصول العملاء والحسابات الوساطة الجديدة لشهر أغسطس 2024. بلغ إجمالي الأصول الجديدة الصافية الأساسية للشركة 32.8 مليار دولار، وهو ارتفاع كبير مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. وصل إجمالي أصول العملاء إلى 9.74 تريليون دولار، مسجلاً زيادة بنسبة 20% عن أغسطس 2023. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الشركة زيادة بنسبة 4% على أساس سنوي في حسابات الوساطة الجديدة، حيث تم فتح 324 ألف حساب في أغسطس.
كما كانت الشركة موضوع العديد من التعديلات التحليلية. خفضت Morgan Stanley السعر المستهدف لسهم الشركة من 71.00 دولار إلى 70.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف Equalweight بسبب انخفاض صافي هامش الفائدة عن المتوقع وانخفاض في الأصول المدرة للفائدة. وبالمثل، خفضت Piper Sandler تصنيف سهم Charles Schwab من Overweight إلى Neutral، مع خفض السعر المستهدف للأسهم إلى 64 دولارًا.
على الرغم من هذه التعديلات، تتوقع Charles Schwab أن تتوافق نتائج الربع الثالث مع التوقعات التي تم وضعها خلال تحديث الأعمال في يوليو. تتوقع الشركة نمو إجمالي الإيرادات بنسبة تتراوح بين 2% إلى 3% مقارنة بالربع السابق، مع هامش ربح معدل قبل الضرائب لا يقل عن 40%. هذه من بين التطورات الأخيرة المتعلقة بشركة Charles Schwab Corporation.
رؤى InvestingPro
تؤكد البيانات الحديثة من InvestingPro على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Charles Schwab Corporation (NYSE:SCHW). مع قيمة سوقية تبلغ 118.78 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية (P/E) تبلغ 26.92، يعكس تقييم الشركة شعور المستثمرين وظروف السوق اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في الربع الثاني من عام 2024. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية المعدلة لنفس الفترة 24.5، مما يشير إلى تباين طفيف عند النظر في التعديلات المالية المحددة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Charles Schwab قد حافظت على مدفوعات الأرباح لمدة 36 عامًا متتالية، مما يوضح التزامًا قويًا بإعادة القيمة للمساهمين. هذه نقطة مهمة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفقات دخل مستقرة.
علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تظل الشركة مربحة هذا العام، بما يتماشى مع النظرة الإيجابية التي قدمتها الإدارة فيما يتعلق بنمو العملاء والاستراتيجية المالية. تجدر الإشارة إلى أن هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة التي يمكن أن توفر رؤى إضافية حول أداء Schwab وآفاقها المستقبلية.
في حين شهدت الإيرادات انخفاضًا بنسبة 12.02% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، تمكنت الشركة من تحقيق هامش ربح إجمالي بنسبة 96.7% في نفس الفترة، مما يشير إلى كفاءة عالية في عملياتها. كما يعكس هامش الدخل التشغيلي البالغ 36.73% أداءً تشغيليًا قويًا. توفر هذه الأرقام، إلى جانب قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، للمستثمرين نظرة شاملة عن الصحة المالية لشركة Schwab. بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى تحليل أعمق، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro لاستكشافها.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها