يوم الخميس، حافظت BTIG على تصنيف محايد لشركة KB Home (NYSE:KBH) بعد تقرير أرباح الشركة للربع الثالث. كشفت KB Home عن ربحية سهم بلغت 2.04 دولار، وهو ما يقل عن تقدير BTIG البالغ 2.10 دولار وتوقعات الإجماع البالغة 2.07 دولار.
تم عزو النتائج الأقل من المتوقع إلى انخفاض الهوامش الإجمالية ومتوسط أسعار البيع، والتي تم تعويضها جزئيًا بانخفاض نسبة مصاريف البيع والمصاريف العامة والإدارية (SG&A) إلى المبيعات وارتفاع تسليمات المنازل عن المتوقع. على الرغم من انخفاض طفيف في طلبات الوحدات، لاحظت شركة بناء المنازل زيادة في الطلب خلال الربع، مع وصف مبيعات سبتمبر بأنها "قوية".
مارست KB Home الحذر، مشيرة إلى أن المشترين المحتملين ما زالوا مترددين، ويخشون الالتزام بالشراء مع احتمال انخفاض أسعار الفائدة أكثر. كانت توجيهات الشركة للربع الرابع أقل قليلاً من التوقعات، مع الأخذ في الاعتبار انخفاض الهوامش الإجمالية المتوقعة وارتفاع معدل الضرائب. ونتيجة لذلك، عدلت BTIG تقديرها لربحية السهم لعام 2024 بالكامل لشركة KB Home إلى 8.43 دولار من 8.55 دولار السابق.
وبالنظر إلى المستقبل، حددت KB Home هدفًا للإيرادات يبلغ 7.5 مليار دولار للسنة المالية 2025، وهو ما يتجاوز توقعات BTIG السابقة البالغة 6.6 مليار دولار. قد يتطلب تحقيق هذا الهدف من KB Home زيادة كبيرة في عدد متاجرها ومتوسط أسعار البيع و/أو معدلات تحويل الطلبات المتراكمة. تشكك BTIG في حدوث ارتفاع كبير في معدلات الاستيعاب إذا عاد مزيج المنتجات إلى نسبة 80/20 للبناء حسب الطلب (BTO) إلى المضاربة (spec) كما أشارت الإدارة. ومع ذلك، رفعت الشركة تقديرها لربحية السهم للسنة المالية 2025 لشركة KB Home إلى 8.95 دولار من 8.60 دولار، بافتراض تحسن الإيرادات ولكن مع هامش تشغيل أقل مما كان مقدرًا سابقًا.
أدى تطبيع سلاسل التوريد إلى إحياء نموذج البناء حسب الطلب كخيار قابل للتطبيق للمستهلكين. ومع ذلك، تشير BTIG إلى أنه في سوق المستوى الأولي، من المرجح أن تشهد الشركات التي تركز على كفاءة الحجم والبناء التخميني عالي الهامش عوائد أفضل. تم ملاحظة التزام KB Home بنموذج البناء حسب الطلب وأهداف الإيرادات الطموحة للسنة المالية 2025، إلا أن نظرة BTIG للسهم تظل محايدة بحذر.
في أخبار أخرى حديثة، حققت KB Home أداءً ماليًا قويًا في الربع الثالث من السنة المالية 2024، حيث تجاوزت الإيرادات 1.75 مليار دولار وبلغت ربحية السهم المخففة 2.04 دولار. أبلغت الشركة عن عدد ثابت من الطلبات الصافية عند 3,085 وحافظت على معدل إلغاء مستقر، مما يعكس الطلب القوي في السوق.
يؤكد استثمار KB Home الكبير في شراء الأراضي وتطويرها، إلى جانب برنامج شامل لإعادة شراء الأسهم، على تفاؤلها بالمستقبل، حيث تتوقع إيرادات تبلغ حوالي 7.5 مليار دولار للسنة المالية 2025.
على الرغم من انخفاض طفيف في الهوامش الإجمالية وانخفاض بنسبة 15% في الطلبات المتراكمة على أساس سنوي، شهدت الشركة زيادة بنسبة 8% في تسليمات المنازل وارتفاعًا بنسبة 3% في متوسط سعر البيع، ليصل إلى حوالي 481,000 دولار. تلتزم إدارة KB Home بالموازنة بين استثمارات النمو وعوائد المساهمين، مع الحفاظ على وضع سيولة صحي يبلغ 1.46 مليار دولار.
رؤى InvestingPro
أظهرت KB Home (NYSE:KBH) مزيجًا من المرونة المالية والتحديات وفقًا لأحدث بيانات InvestingPro. مع قيمة سوقية تبلغ 6.24 مليار دولار ونسبة سعر إلى الربحية تبلغ 10.71، تتداول الشركة بتقييم معقول نسبة إلى أرباحها. ومن الجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة لآخر اثني عشر شهرًا حتى الربع الثالث من عام 2024 تقف عند 9.87، وهو ما يشير إلى تحسن طفيف في الأرباح نسبة إلى سعر السهم. على الرغم من انخفاض طفيف في الإيرادات بنسبة 1.09% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، تمكنت KB Home من الحفاظ على هامش ربح إجمالي بنسبة 21.69%، مما يشير إلى قدرة قوية على التحكم في التكاليف والحفاظ على الربحية.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن الإدارة كانت تشتري الأسهم بنشاط وقام المحللون بمراجعة توقعات الأرباح للفترة القادمة، مما يشير إلى الثقة في الاستراتيجية المالية للشركة وأدائها المستقبلي. علاوة على ذلك، حافظت الشركة على دفع أرباح الأسهم لمدة 39 عامًا متتالية، مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 25.0% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثالث من عام 2024، مما يوضح التزامها بعوائد المساهمين. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى إضافية، هناك أكثر من 12 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة على ملف KB Home على https://sa.investing.com/pro/KBH، مما يوفر نظرة شاملة للصحة المالية للشركة وإمكاناتها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا