قامت شركة ماكسيم جروب بتخفيض السعر المستهدف لشركة Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES) إلى 1.75 دولار من 2.25 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. يأتي هذا التعديل بعد إعلان الشركة عن نتائجها المالية للنصف الأول من عام 2024 في 25 سبتمبر، والتي أظهرت إيرادات بقيمة 4.8 مليون دولار. كان هذا الرقم متوافقًا تقريبًا مع الإعلان المسبق البالغ 5.0 مليون دولار الذي تم في 3 يوليو، ولكنه أقل بكثير من 14.8 مليون دولار المسجلة في النصف الأول من عام 2023.
تم عزو الانخفاض في الطلب على المنتجات القديمة إلى ارتفاع مستويات المخزون لدى العملاء والانتقال إلى رقائق الجيل التالي، والتي تم تصميمها لمواجهة تهديدات الحوسبة الكمومية الناشئة. على الرغم من انخفاض الإيرادات، أكدت الإدارة توقعاتها بزيادة الإيرادات في النصف الثاني من عام 2024 والنمو في عام 2025. يدعم هذه النظرة المستقبلية وجود خط إنتاج بقيمة 71 مليون دولار للمنتجات القديمة، والذي قد يتوسع إلى أكثر من 100 مليون دولار بعد شحن عينات منتجات الجيل التالي في وقت لاحق من عام 2024.
قامت ماكسيم جروب بتعديل تقديرات إيرادات Sealsq Corp. لعام 2024 إلى 12.5 مليون دولار من 18.8 مليون دولار، وتم تعديل توقعات عام 2025 إلى 24.2 مليون دولار من 34.7 مليون دولار. تتوقع الشركة أن يظهر النصف الثاني من عام 2024 تحسنًا مقارنة بالنصف الأول، ولكنها تقر بأن توقيت بعض مبادرات النمو لا يزال غير مؤكد. تم توسيع خسائر EBITDA المتوقعة بسبب انخفاض تقديرات الإيرادات.
أنهت الشركة النصف الأول من عام 2024 بـ 19 مليون دولار من النقد وما يعادله، حيث استخدمت حوالي 9 ملايين دولار خلال تلك الفترة. من المتوقع أن ينخفض معدل حرق النقد إلى حوالي 4 ملايين دولار في النصف الثاني من عام 2024 وأن يصل إلى الصفر بحلول نهاية عام 2025. تعتقد ماكسيم جروب أن لدى Sealsq Corp. ما يكفي من النقد حتى نهاية عام 2025 على الأقل.
يستند استمرار ماكسيم جروب في التوصية بتصنيف "شراء" على توقع عودة الشراء إلى المستويات الطبيعية وبدء مساهمة مبادرات النمو في عام 2025. ترى الشركة أن النصف الأول من عام 2024 هو أدنى نقطة للشركة. تتداول Sealsq Corp. حاليًا بـ 0.5 مرة من إيراداتها المتوقعة لعام 2025، مقارنة بمتوسط مجموعة النظراء البالغ 3.3 مرة. يستند السعر المستهدف الجديد لمدة 12 شهرًا والبالغ 1.75 دولار إلى 1.5 مرة من إيرادات عام 2025 المقدرة من قبل الشركة.
حققت شركة SEALSQ Corp تقدمًا كبيرًا في قطاع التكنولوجيا. أعلنت الشركة عن تطوير حلول أشباه الموصلات المتكاملة لإنترنت الدفع (IoP)، مما يمكّن أجهزة إنترنت الأشياء من إجراء معاملات مالية آمنة وذاتية. بالإضافة إلى ذلك، تستعد SEALSQ لإصدار عينات هندسية من رقائقها الآمنة المقاومة للكم QS7001 بحلول نهاية العام.
كما أظهرت الشركة دمج المتحكم الدقيق ESP32 مع عنصر الأمان VaultIC292 الخاص بها، مما يوفر أمانًا متقدمًا لأجهزة إنترنت الأشياء ضمن نظام بروتوكول Matter. علاوة على ذلك، سيتم دمج منصة SEALSQ الجديدة المقاومة للكم، QS7001، في الجيل القادم من أقمار WISeSat الصناعية، بهدف تعزيز الاتصالات الآمنة في العصر الكمي.
أطلقت SEALSQ ميزات جديدة للمحافظ الرقمية المشفرة مصممة لتحمل التهديدات المحتملة من الحوسبة الكمومية. على الرغم من التباطؤ في النصف الأول من عام 2024، مع إيرادات أولية غير مدققة تبلغ حوالي 5 ملايين دولار، تحتفظ SEALSQ بخط أعمال جديد قوي بقيمة 71 مليون دولار.
رؤى InvestingPro
تلقي البيانات الحديثة من InvestingPro مزيدًا من الضوء على الوضع المالي وأداء السوق لشركة Sealsq Corp. (NASDAQ:LAES). تبلغ القيمة السوقية للشركة 11.17 مليون دولار فقط، مما يعكس التحديات الحالية التي تواجهها. تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Sealsq "تحرق النقد بسرعة" و"غير مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية"، وهو ما يتوافق مع مناقشة المقال لحرق النقد في الشركة وتقديرات الإيرادات المعدلة.
كان أداء السهم مؤخرًا متقلبًا، حيث تظهر بيانات InvestingPro عائدًا كبيرًا بنسبة 10.59% خلال الأسبوع الماضي، متناقضًا بشكل حاد مع انخفاض بنسبة 75.67% على مدار العام الماضي. هذا التقلب يتوافق مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن "السهم يتداول عمومًا بتقلب سعري مرتفع".
على الرغم من هذه التحديات، تشير نصائح InvestingPro إلى أن "الأصول السائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل"، مما يدعم تقييم ماكسيم جروب بأن Sealsq لديها ما يكفي من النقد حتى نهاية عام 2025 على الأقل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة "تتداول بمضاعف تقييم إيرادات منخفض"، مما قد يثير اهتمام المستثمرين الذين يركزون على القيمة مع الأخذ في الاعتبار تصنيف "شراء" الذي حافظت عليه ماكسيم جروب.
بالنسبة للقراء الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية لشركة Sealsq Corp.، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا